boutique
Hva er en boutique?
En butikk er et lite finansfirma som tilbyr spesialiserte tjenester for et bestemt segment av markedet. Boutiquefirmaer er mest vanlige i investeringsforvaltnings- eller investeringsbankbransjen. Disse boutiquefirmaene kan spesialisere seg etter bransje, klientaktivastørrelse, banktransaksjonstype eller andre faktorer for å adressere et marked som ikke er godt adressert av større firmaer.
Bulge bracket er et slangbegrep som refererer til store, multinasjonale investeringsbanker som tradisjonelt fokuserer på behovene til store selskaper. Boutiquefirmaer på den annen side har en tendens til å spesialisere seg på å møte investeringsbehovene eller bankbehovene til mindre selskaper, selskaper er spesifikke bransjer eller tilbyr nisjetjenester.
Hvordan en boutique fungerer
Mindre aktører i finanssegmentet kan få fremgang ved å posisjonere seg for å betjene en spesifikk nisje. Selv om de kanskje mangler noen av ressursene til større firmaer, har boutiquefirmaer som mål å tilby mer individualiserte tjenester og skreddersy tilbudene til kundenes behov. Faktisk er denne evnen til å yte individualisert service ofte konkurransefortrinnet til boutiquefirmaer når de sammenligner seg med sine større konkurrenter. Fordi boutiquefirmaer ofte jobber og finner nye kunder i et relativt lite marked, trenger de ikke å konkurrere med større firmaer med flere ressurser. Boutiquefirmaer er ofte grunnlagt av tidligere ansatte i større firmaer som ønsker å slå til på egenhånd.
Boutique-ytelse
Ifølge en studie utført av Affiliated Managers Group, Inc. (AMG), boutique-investeringsforvaltere har gitt bedre resultater på en rekke nøkkelmål siden midten av 1990-tallet, og gir investorer en overlegen verdi på lang sikt. AMG-studien dekket nesten 5000 institusjonelle aksjestrategier fra 31. mars 1998 til 31. mars 2018.
Boutiquer overgikk ikke-butikker i ni av 11 aksjeproduktkategorier på årsbasis med 62 basispunkter (bps). Investorer som utelukkende investerer med butikker, ville hatt en 16 % høyere avkastning på investeringen enn ikke-boutique-investorer.
Butikker har klart seg betydelig bedre enn referanseindeksene. Den typiske boutique-investeringsstrategien har overgått sin referanseindeks i alle 11 aksjeproduktkategorier årlig med 135 bps.
Boutiquer ansetter ofte porteføljeforvaltere på tvers av ulike bransjer for å gi kundene et mer helhetlig perspektiv og muligheten til å spesialisere seg i spesifikke nisjer.
Eksempler på boutique-investeringsbanker
I 2019 ga boutique-investeringsbanker råd om 5,3 % av amerikanske fusjoner og oppkjøp på (M&A) -avtaler. Dette er en nedgang fra 5,66 % av M&A-avtaler som boutiquefirmaer ble anbefalt i 2018, en nedgang som kan tyde på den økte konkurransen som boutiquer møter fra større firmaer. Basert på markedsverdi var de fire største boutique-bankfirmaene i USA per januar. 2020 er Lazard Ltd., Houlihan Lokey Inc., Evercore Inc. og PJT Partners Inc. Andre eksempler er Jefferies, en boutique-investeringsbank kjent for helsesektorens ekspertise og FT-partnere, en av de mest aktive investeringsbankene i Fintech-området.
Spesielle hensyn
finansfagfolk som starter butikker har en egeninteresse som sikrer at bedriftene deres lykkes og er forberedt på å bruke store mengder tid og kapital for langsiktig vekst; dette samkjører butikkenes og investorenes interesser.
Entreprenørskap kjennetegner kulturen til mange boutiquefirmaer, som tiltrekker seg talentfulle investorer og porteføljeforvaltere som ofte er kjent for sin investeringsdyktighet. Boutiquer har ofte en partnerskapsstruktur som lar kulturen deres være smidig, og oppmuntrer til innovasjon og respons.
##Høydepunkter
- Et boutiquefirma er et lite finansfirma som tilbyr spesialisert og personlig investeringsforvaltning, banktjenester eller nisjefinansielle tjenester.
– Boutique-bankfirmaer håndterer vanligvis avtaler på mindre enn 500 millioner dollar.
En boutiquebank kan tilby sine bankfolk mer autonomi til å operere enn de ville vært i stand til i et stort eller "bule" firma.
Å jobbe i et boutiquefirma tilbyr et alternativ for finansfagfolk som er på utkikk etter noe annet enn en stor firmaopplevelse.
– Små boutiquebanker er avhengige av å skape sterke kundeobligasjoner og nettverk for å opprettholde nøkkelforbindelser.
