EBITDA-til-salg-forhold

Hva er EBITDA-til-salg-forholdet?

EBITDA-til-salg-forholdet, også kjent som EBITDA-margin,. er en finansiell beregning som brukes til å vurdere et selskaps lønnsomhet ved å sammenligne bruttoinntekter med inntjening. Mer spesifikt, siden EBITDA i seg selv delvis er avledet fra inntekter, indikerer denne beregningen prosentandelen av et selskaps inntekter som gjenstår etter driftskostnader. En høyere verdi indikerer at selskapet er i stand til å produsere inntjening mer effektivt ved å holde kostnadene lave.

Formelen for EBITDA-til-salg-forholdet

$EBITDA\text{margin}=\frac{EBITDA}{\text{Nettosalg}}$

Hvordan beregne EBITDA-til-salg-forholdet

EBITDA er en forkortelse for «inntekt før renter, skatter, avskrivninger og amortisering » . Dermed er det beregnet å legge tilbake disse linjepostene til nettoinntekten, og det inkluderer også driftsutgifter som varekostnader (COGS) og salgs-, generelle og administrative utgifter (SG&A).

EBITDA/salgsforholdet er derfor i stand til å fokusere på virkningen av direkte driftskostnader samtidig som effektene av selskapets kapitalstruktur, skatteeksponering og regnskapsmessige særheter ekskluderes.

Hva forteller EBITDA-til-salg-forholdet deg?

Hensikten med EBITDA er å rapportere inntjening mens man ekskluderer visse utgifter som anses som ukontrollerbare. EBITDA gir dypere innsikt i den operasjonelle effektiviteten til en organisasjon basert på bare de kostnadsstyringen kan kontrollere.

EBITDA-til-salg-forholdet deler EBITDA med et selskaps nettoomsetning. Et forhold lik 1 innebærer at et selskap ikke har noen renter, skatter, avskrivninger eller amortiseringer. Det er dermed praktisk talt garantert at beregningen av et selskaps EBITDA-til-salg-forhold vil være mindre enn 1 på grunn av fradrag av disse utgiftene i telleren. Som et resultat bør ikke EBITDA-til-salg-forholdet returnere en verdi større enn 1. En verdi større enn 1 er en indikator på feilberegning. Likevel er et godt EBITDA-til-salg et tall høyere sammenlignet med sine jevnaldrende.

EBITDA-til-salg kan tolkes som en likviditetsmåling,. fordi det gjøres en sammenligning mellom den totale inntekten opptjent og den gjenværende nettoinntekten før visse utgifter, som viser det totale beløpet et selskap kan forvente å motta etter at driftskostnadene er betalt. Selv om dette ikke er en sann følelse av likviditetsbegrepet, avslører beregningen likevel hvor enkelt det er for en virksomhet å dekke og betale for visse kostnader.

Begrensninger for EBITDA-til-salg-forholdet

EBITDA-til-salg-forholdet for et gitt selskap er mest nyttig når man sammenligner med selskaper av samme størrelse innenfor samme bransje til hverandre. Fordi forskjellige selskaper har forskjellige kostnadsstrukturer på tvers av bransjer, vil ikke beregningene av EBITDA-til-salgsforhold fortelle mye under sammenligning hvis de brukes til å sammenligne med bransjer med forskjellige kostnadsstrukturer.

For eksempel kan enkelte bransjer oppleve gunstigere beskatning på grunn av skattefradrag og skattefradrag. Disse næringene pådrar seg lavere inntektsskatt og høyere EBITDA-til-salg-beregninger.

Et annet aspekt knyttet til nytten av EBITDA-til-salg forholdet gjelder bruken av avskrivnings- og amortiseringsmetoder. Fordi selskaper kan velge ulike avskrivningsmetoder, eliminerer beregninger av EBITDA-til-salgsforhold avskrivningskostnadene fra vederlag for å forbedre konsistensen mellom selskaper. Til slutt har utelukkelsen av gjeldsrenter sine ulemper når man måler ytelsen til et selskap. Selskaper med høye gjeldsnivåer bør ikke måles ved å bruke EBITDA-til-salg-forholdet siden store og regelmessige rentebetalinger bør inkluderes i den økonomiske analysen til slike selskaper.

##Høydepunkter

• Fordi forholdet utelukker virkningen av gjeldsrenter, bør selskaper med høy belåning vurderes ved å bruke denne beregningen.

– Et lavt EBITDA-til-salgsforhold antyder at et selskap kan få problemer med lønnsomhet så vel som kontantstrøm, mens et høyt resultat kan tyde på en solid virksomhet med stabil inntjening.

• EBITDA-til-salg-forholdet (EBITDA-margin) viser hvor mye kontanter et selskap genererer for hver dollar av salgsinntekter, før det tas hensyn til renter, skatter og amortisering og avskrivninger.