EBITDA-Umsatz-Verhältnis

Was ist das Verhältnis von EBITDA zu Umsatz?

Das EBITDA-zu-Umsatz-Verhältnis, auch als EBITDA-Marge bekannt,. ist eine Finanzkennzahl, die zur Bewertung der Rentabilität eines Unternehmens verwendet wird, indem der Bruttoumsatz mit dem Gewinn verglichen wird. Genauer gesagt, da das EBITDA selbst teilweise vom Umsatz abgeleitet wird, gibt diese Kennzahl den Prozentsatz des Gewinns eines Unternehmens an, der nach Betriebskosten verbleibt. Ein höherer Wert zeigt an, dass das Unternehmen in der Lage ist, Erträge effizienter zu erwirtschaften, indem es die Kosten niedrig hält.

Die Formel für das Verhältnis von EBITDA zu Umsatz

$EBITDA\text{margin}=\frac{EBITDA}{\text{Nettoumsatz}}$

So berechnen Sie das Verhältnis von EBITDA zu Umsatz

EBITDA ist eine Abkürzung für „Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization “. Daher wird er berechnet, indem diese Posten wieder zum Nettoeinkommen hinzugefügt werden, und schließt Betriebskosten wie die Kosten der verkauften Waren (COGS) und Vertriebs-, allgemeinen und Verwaltungskosten (SG&A) ein.

Das EBITDA/Umsatz-Verhältnis ist daher in der Lage, sich auf die Auswirkungen der direkten Betriebskosten zu konzentrieren, während die Auswirkungen der Kapitalstruktur des Unternehmens, der Steuerbelastung und der Rechnungslegungsfehler ausgeschlossen werden.

Was sagt Ihnen das EBITDA-zu-Umsatz-Verhältnis?

Der Zweck des EBITDA besteht darin, Gewinne auszuweisen, während bestimmte Ausgaben ausgeschlossen werden, die als unkontrollierbar gelten. Das EBITDA bietet einen tieferen Einblick in die betriebliche Effizienz einer Organisation, basierend nur auf den Kosten, die das Management kontrollieren kann.

Das EBITDA-zu-Umsatz-Verhältnis dividiert das EBITDA durch den Nettoumsatz eines Unternehmens. Ein Verhältnis von 1 impliziert, dass ein Unternehmen keine Zinsen, Steuern, Abschreibungen oder Amortisationen hat. Es ist somit praktisch garantiert, dass die Berechnung des EBITDA-zu-Umsatz-Verhältnisses eines Unternehmens aufgrund des Abzugs dieser Ausgaben im Zähler kleiner als 1 sein wird. Daher sollte das EBITDA-zu-Umsatz-Verhältnis keinen Wert größer als 1 zurückgeben. Ein Wert größer als 1 ist ein Indikator für eine Fehlkalkulation. Dennoch ist ein gutes EBITDA-zu-Umsatz-Verhältnis im Vergleich zu seinen Mitbewerbern eine Nummer höher.

EBITDA-to-Sales kann als Liquiditätsmessung ausgelegt werden, da ein Vergleich zwischen den erzielten Gesamteinnahmen und dem verbleibenden Nettoeinkommen vor bestimmten Ausgaben angestellt wird, was den Gesamtbetrag zeigt, den ein Unternehmen nach Zahlung der Betriebskosten erwarten kann. Obwohl dies nicht der wahre Sinn des Begriffs Liquidität ist, zeigt die Berechnung dennoch, wie einfach es für ein Unternehmen ist, bestimmte Kosten zu decken und zu bezahlen.

Einschränkungen des EBITDA-zu-Umsatz-Verhältnisses

Das EBITDA-zu-Umsatz-Verhältnis für ein bestimmtes Unternehmen ist am nützlichsten, wenn man es mit Unternehmen ähnlicher Größe innerhalb derselben Branche vergleicht. Da verschiedene Unternehmen branchenübergreifend unterschiedliche Kostenstrukturen haben, sagen die Berechnungen des EBITDA-zu-Umsatz-Verhältnisses im Vergleich nicht viel aus, wenn sie zum Vergleich mit Branchen mit unterschiedlichen Kostenstrukturen verwendet werden.

Beispielsweise können bestimmte Branchen aufgrund von Steuergutschriften und -abzügen einer günstigeren Besteuerung unterliegen. Diese Branchen haben niedrigere Einkommensteuerzahlen und höhere Berechnungen des EBITDA-zu-Umsatz-Verhältnisses.

Ein weiterer Aspekt im Zusammenhang mit der Nützlichkeit des Verhältnisses EBITDA zu Umsatz betrifft die Anwendung von Abschreibungsmethoden. Da Unternehmen unterschiedliche Abschreibungsmethoden auswählen können, eliminieren die Berechnungen des EBITDA-zu-Umsatz-Verhältnisses die Abschreibungskosten aus der Betrachtung, um die Konsistenz zwischen den Unternehmen zu verbessern. Schließlich hat der Ausschluss von Fremdkapitalzinsen seine Nachteile bei der Messung der Leistung eines Unternehmens. Unternehmen mit hoher Verschuldung sollten nicht anhand des EBITDA-zu-Verkauf-Verhältnisses gemessen werden, da hohe und regelmäßige Zinszahlungen in die Finanzanalyse solcher Unternehmen einbezogen werden sollten.

Höhepunkte

• Da das Verhältnis die Auswirkungen von Fremdkapitalzinsen ausschließt, sollten stark fremdfinanzierte Unternehmen nicht anhand dieser Kennzahl bewertet werden.

• Ein niedriges EBITDA-zu-Umsatz-Verhältnis deutet darauf hin, dass ein Unternehmen Probleme mit der Rentabilität und seinem Cashflow haben könnte, während ein hohes Ergebnis auf ein solides Geschäft mit stabilen Erträgen hindeuten kann.

• Das EBITDA-zu-Umsatz-Verhältnis (EBITDA-Marge) zeigt, wie viel Barmittel ein Unternehmen für jeden Dollar Umsatz erwirtschaftet, vor Berücksichtigung von Zinsen, Steuern und Abschreibungen.