EBITDA-til-söluhlutfall
Hvert er hlutfall EBITDA og sölu?
EBITDA af söluhlutfalli, einnig þekkt sem EBITDA framlegð,. er fjárhagsleg mælikvarði sem notaður er til að meta arðsemi fyrirtækis með því að bera saman brúttótekjur þess við tekjur þess. Nánar tiltekið, þar sem EBITDA sjálft er að hluta til dregið af tekjum, gefur þessi mælikvarði til kynna hlutfall af tekjum fyrirtækis sem eftir er eftir rekstrarkostnað. Hærra gildi gefur til kynna að fyrirtækið geti framleitt tekjur á skilvirkari hátt með því að halda kostnaði lágum.
Formúlan fyrir EBITDA-til-söluhlutfallið
Hvernig á að reikna út EBITDA-til-söluhlutfallið
EBITDA er skammstöfun fyrir "hagnað fyrir vexti, skatta, afskriftir og afskriftir . " Þannig er reiknað með því að bæta þessum línum aftur við hreinar tekjur, og það tekur einnig til rekstrarkostnaðar eins og kostnaðar við seldar vörur (COGS) og sölu-, almennan og umsýslukostnað (SG&A).
EBITDA/söluhlutfallið er því fær um að einbeita sér að áhrifum beins rekstrarkostnaðar en útiloka áhrif fjármagnsuppbyggingar fyrirtækisins, skattaáhættu og reikningsskilaeinkenni.
Hvað segir EBITDA/söluhlutfallið þér?
Tilgangur EBITDA er að tilkynna um tekjur en að undanskildum tilteknum kostnaði sem eru talin óviðráðanleg. EBITDA veitir dýpri innsýn í rekstrarhagkvæmni stofnunar sem byggir aðeins á þeim kostnaðarstjórnun getur stjórnað.
EBITDA af söluhlutfalli deilir EBITDA með nettósölu fyrirtækis. Hlutfall jafnt og 1 þýðir að fyrirtæki hefur enga vexti, skatta, afskriftir eða afskriftir. Þannig er nánast tryggt að útreikningur á EBITDA af söluhlutfalli fyrirtækis verði lægri en 1 vegna frádráttar þeirra gjalda í teljara. Þar af leiðandi ætti EBITDA af söluhlutfalli ekki að skila hærra gildi en 1. Gildi sem er hærra en 1 er vísbending um rangan útreikning. Samt sem áður er gott EBITDA af söluhlutfalli töluvert hærra í samanburði við jafnaldra sína.
Hægt er að túlka EBITDA-til-sölu sem lausafjármælingu,. vegna þess að verið er að bera saman heildartekjur sem aflað er og afgangstekjum fyrir tiltekin gjöld, sem sýnir heildarupphæðina sem fyrirtæki getur búist við að fá eftir að rekstrarkostnaður hefur verið greiddur. Þrátt fyrir að þetta sé ekki raunverulegur skilningur á lausafjárhugtakinu leiðir útreikningurinn samt í ljós hversu auðvelt það er fyrir fyrirtæki að standa straum af og greiða fyrir ákveðinn kostnað.
Takmarkanir á EBITDA-til-söluhlutfalli
EBITDA af söluhlutfalli tiltekins fyrirtækis er gagnlegast þegar borið er saman við svipað stór fyrirtæki innan sömu atvinnugreinar. Vegna þess að mismunandi fyrirtæki hafa mismunandi kostnaðarskipan þvert á atvinnugreinar, munu útreikningar á EBITDA/söluhlutfalli ekki segja mikið við samanburð ef þeir eru notaðir til að bera saman við atvinnugreinar með mismunandi kostnaðarskipulag.
Til dæmis geta ákveðnar atvinnugreinar upplifað hagstæðari skattlagningu vegna skattaafsláttar og frádráttar. Þessar atvinnugreinar eru með lægri tekjuskattstölur og hærri EBITDA af söluhlutfalli.
Annar þáttur sem tengist notagildi EBITDA af söluhlutfalli varðar notkun afskrifta- og niðurfærsluaðferða. Vegna þess að fyrirtæki geta valið mismunandi afskriftaraðferðir, útiloka útreikningar á EBITDA af söluhlutfalli afskriftakostnaði frá endurgreiðslu til að bæta samræmi milli fyrirtækja. Að lokum hefur útilokun skuldavaxta sína galla þegar frammistaða fyrirtækis er mæld. Fyrirtæki með mikla skuldastöðu ættu ekki að vera mæld með EBITDA af sölu hlutfalli þar sem stórar og reglulegar vaxtagreiðslur ættu að vera teknar með í fjárhagsgreiningu slíkra fyrirtækja.
##Hápunktar
Vegna þess að hlutfallið útilokar áhrif skuldavaxta ættu mjög skuldsett fyrirtæki að vera metin með þessum mælikvarða.
Lágt EBITDA af söluhlutfalli bendir til þess að fyrirtæki geti átt í vandræðum með arðsemi sem og sjóðstreymi, á meðan há niðurstaða gæti bent til trausts fyrirtækis með stöðuga afkomu.
EBITDA af söluhlutfalli (EBITDA framlegð) sýnir hversu mikið reiðufé fyrirtæki aflar fyrir hvern dollara af sölutekjum, áður en gert er grein fyrir vöxtum, sköttum og afskriftum og afskriftum.
