EBITDA-till-försäljningskvot
Vad är EBITDA-till-försäljningskvoten?
EBITDA-till-försäljningskvoten, även känd som EBITDA-marginal,. är ett finansiellt mått som används för att bedöma ett företags lönsamhet genom att jämföra dess bruttointäkter med dess resultat. Mer specifikt, eftersom EBITDA i sig delvis härrör från intäkter, indikerar detta mått andelen av ett företags intäkter som återstår efter driftskostnader. Ett högre värde indikerar att företaget kan producera intäkter mer effektivt genom att hålla kostnaderna låga.
Formeln för EBITDA-till-försäljning
Hur man beräknar EBITDA-till-försäljningsförhållandet
EBITDA är en förkortning för "resultat före räntor, skatter, avskrivningar och amorteringar . " Således beräknas det att lägga tillbaka dessa rader till nettoresultatet, och så inkluderar rörelsekostnader såsom kostnaden för sålda varor (COGS) och försäljnings-, allmänna och administrativa (SG&A) kostnader.
EBITDA/försäljningskvoten kan därför fokusera på effekterna av direkta driftskostnader samtidigt som effekterna av företagets kapitalstruktur, skatteexponering och redovisningsskillnader exkluderas.
Vad säger EBITDA-till-försäljningsförhållandet dig?
Syftet med EBITDA är att redovisa resultat samtidigt som vissa kostnader som anses okontrollerbara exkluderas. EBITDA ger djupare insikter i en organisations operativa effektivitet baserat på endast de kostnadshanteringen kan kontrollera.
EBITDA-till-försäljningen dividerar EBITDA med ett företags nettoomsättning. Ett förhållande lika med 1 innebär att ett företag inte har några räntor, skatter, avskrivningar eller amorteringar. Det är således praktiskt taget garanterat att beräkningen av ett företags EBITDA-till-försäljning kommer att vara mindre än 1 på grund av avdraget av dessa kostnader i täljaren. Som ett resultat av detta bör EBITDA-till-försäljningskvoten inte returnera ett värde som är större än 1. Ett värde större än 1 är en indikator på en felaktig beräkning. Ändå är en bra EBITDA-till-försäljning en siffra högre i jämförelse med sina kollegor.
EBITDA-till-försäljning kan tolkas som ett likviditetsmått,. eftersom en jämförelse görs mellan den totala intjänade intäkterna och den återstående nettovinsten före vissa utgifter, vilket visar det totala belopp som ett företag kan förvänta sig att få efter att driftskostnaderna har betalats. Även om detta inte är en riktig känsla av begreppet likviditet, avslöjar beräkningen ändå hur lätt det är för ett företag att täcka och betala för vissa kostnader.
Begränsningar av EBITDA-till-försäljningskvoten
EBITDA-till-försäljningskvoten för ett visst företag är mest användbar när man jämför med företag av liknande storlek inom samma bransch med varandra. Eftersom olika företag har olika kostnadsstrukturer mellan branscher, kommer beräkningarna av EBITDA-till-försäljning inte att säga mycket under jämförelsen om de används för att jämföra med branscher med olika kostnadsstrukturer.
Till exempel kan vissa branscher uppleva en mer förmånlig beskattning på grund av skattelättnader och skatteavdrag. Dessa branscher drabbas av lägre inkomstskatter och högre beräkningar av EBITDA-till-försäljning.
En annan aspekt relaterad till användbarheten av EBITDA-till-försäljningskvoten gäller användningen av avskrivnings- och amorteringsmetoder. Eftersom företag kan välja olika avskrivningsmetoder, eliminerar beräkningar av EBITDA-till-försäljningskvoten avskrivningskostnaden från vederlag för att förbättra konsekvensen mellan företagen. Slutligen har uteslutningen av skuldränta sina nackdelar när man mäter ett företags prestation. Företag med höga skuldnivåer bör inte mätas med EBITDA-till-försäljning, eftersom stora och regelbundna räntebetalningar bör inkluderas i den finansiella analysen av sådana företag.
##Höjdpunkter
- Eftersom förhållandet utesluter effekten av skuldränta, bör företag med hög belåning utvärderas med hjälp av detta mått.
– En låg EBITDA-till-försäljning talar för att ett företag kan ha problem med såväl lönsamhet som kassaflöde, medan ett högt resultat kan tyda på en solid verksamhet med stabil intjäning.
- EBITDA-till-försäljningskvoten (EBITDA-marginal) visar hur mycket kontanter ett företag genererar för varje dollar av försäljningsintäkter, innan räntor, skatter och amorteringar och avskrivningar redovisas.
