Relación EBITDA-Ventas
¿Qué es la relación EBITDA-Ventas?
La relación EBITDA-ventas, también conocida como margen EBITDA,. es una métrica financiera utilizada para evaluar la rentabilidad de una empresa al comparar sus ingresos brutos con sus ganancias. Más específicamente, dado que el EBITDA en sí se deriva en parte de los ingresos, esta métrica indica el porcentaje de las ganancias de una empresa que queda después de los gastos operativos. Un valor más alto indica que la empresa puede producir ganancias de manera más eficiente al mantener los costos bajos.
La fórmula para la relación EBITDA-Ventas
Cómo calcular la relación EBITDA-Ventas
EBITDA es una abreviatura de "ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización ". Por lo tanto, se calcula agregando nuevamente estos elementos de línea a la utilidad neta, y también incluye los gastos operativos, como el costo de los bienes vendidos (COGS) y los gastos de venta, generales y administrativos (SG&A).
Por lo tanto, la relación EBITDA/ventas puede enfocarse en el impacto de los costos operativos directos mientras excluye los efectos de la estructura de capital de la empresa, la exposición fiscal y las peculiaridades contables.
¿Qué le dice la relación EBITDA-a-Ventas?
El propósito del EBITDA es reportar ganancias excluyendo ciertos gastos que se consideran incontrolables. EBITDA proporciona una visión más profunda de la eficiencia operativa de una organización basada solo en los costos que la administración puede controlar.
La relación EBITDA-ventas divide el EBITDA por las ventas netas de una empresa. Una relación igual a 1 implica que una empresa no tiene intereses, impuestos, depreciación o amortización. Por lo tanto, está prácticamente garantizado que el cálculo de la relación EBITDA-ventas de una empresa será inferior a 1 debido a la deducción de esos gastos en el numerador. Como resultado, la relación EBITDA-ventas no debería arrojar un valor superior a 1. Un valor superior a 1 es un indicador de un error de cálculo. Aún así, una buena relación EBITDA-ventas es un número más alto en comparación con sus pares.
El EBITDA sobre ventas puede interpretarse como una medida de liquidez,. porque se realiza una comparación entre los ingresos totales obtenidos y el ingreso neto residual antes de ciertos gastos, lo que muestra el monto total que una empresa puede esperar recibir después de que se hayan pagado los costos operativos. Aunque este no es un verdadero sentido del concepto de liquidez, el cálculo aún revela cuán fácil es para una empresa cubrir y pagar ciertos costos.
Limitaciones de la relación EBITDA-Ventas
La relación EBITDA-ventas para una empresa determinada es más útil cuando se compara con empresas de tamaño similar dentro de la misma industria entre sí. Debido a que diferentes empresas tienen diferentes estructuras de costos en todas las industrias, los cálculos de la relación EBITDA-ventas no dirán mucho durante la comparación si se utilizan para comparar industrias con diferentes estructuras de costos.
Por ejemplo, ciertas industrias pueden experimentar impuestos más favorables debido a los créditos y deducciones fiscales. Estas industrias incurren en cifras de impuestos sobre la renta más bajas y cálculos de relación EBITDA a ventas más altos.
Otro aspecto relacionado con la utilidad de la relación EBITDA sobre ventas se refiere al uso de métodos de depreciación y amortización. Debido a que las empresas pueden seleccionar diferentes métodos de depreciación, los cálculos de la relación EBITDA-ventas eliminan el gasto de depreciación para mejorar la consistencia entre las empresas. Finalmente, la exclusión de los intereses de la deuda tiene sus inconvenientes a la hora de medir el desempeño de una empresa. Las empresas con altos niveles de deuda no deben medirse utilizando la relación EBITDA-venta, ya que los pagos de intereses grandes y regulares deben incluirse en el análisis financiero de dichas empresas.
Reflejos
Debido a que el índice excluye el impacto de los intereses de la deuda, las empresas altamente apalancadas no deben evaluarse utilizando esta métrica.
Una relación EBITDA-ventas baja sugiere que una empresa puede tener problemas con la rentabilidad y el flujo de efectivo, mientras que un resultado alto puede indicar un negocio sólido con ganancias estables.
La relación EBITDA-ventas (margen EBITDA) muestra cuánto efectivo genera una empresa por cada dólar de ingresos por ventas, antes de contabilizar los intereses, los impuestos y la amortización y depreciación.
