Rapporto EBITDA-Vendite

Qual è il rapporto tra EBITDA e vendite?

Il rapporto EBITDA-vendite, noto anche come margine EBITDA,. è una metrica finanziaria utilizzata per valutare la redditività di un'azienda confrontando i suoi ricavi lordi con i suoi guadagni. Più specificamente, poiché l' EBITDA stesso è derivato in parte dai ricavi, questa metrica indica la percentuale degli utili di un'azienda rimanenti al netto delle spese operative. Un valore più alto indica che l'azienda è in grado di produrre guadagni in modo più efficiente mantenendo bassi i costi.

La formula per l'EBITDA-To-Sales Ratio

$EB\mathrm{Io}TDA\text{margine}=\frac{EB\mathrm{Io}TDA}{\text{Vendite nette}}$

Come calcolare il rapporto EBITDA-to-sales

EBITDA è l'abbreviazione di "utili prima di interessi, tasse, ammortamenti e svalutazioni ". Pertanto, viene calcolato sommando queste voci all'utile netto e quindi include le spese operative come il costo delle merci vendute (COGS) e le spese di vendita, generali e amministrative (SG&A).

Il rapporto EBITDA/vendite è quindi in grado di concentrarsi sull'impatto dei costi operativi diretti escludendo gli effetti della struttura del capitale, dell'esposizione fiscale e delle stranezze contabili della società.

Cosa ti dice il rapporto EBITDA-to-Sales?

Lo scopo dell'EBITDA è quello di riportare i guadagni escludendo alcune spese che sono considerate incontrollabili. L'EBITDA fornisce una visione più approfondita dell'efficienza operativa di un'organizzazione basata solo su quei costi che la gestione può controllare.

Il rapporto EBITDA-vendite divide l'EBITDA per le vendite nette di una società. Un rapporto pari a 1 implica che una società non ha interessi, tasse, ammortamenti o svalutazioni. È quindi virtualmente garantito che il calcolo del rapporto EBITDA-vendite di una società sarà inferiore a 1 a causa della detrazione di tali spese al numeratore. Di conseguenza, il rapporto EBITDA-vendite non dovrebbe restituire un valore maggiore di 1. Un valore maggiore di 1 è un indicatore di un errore di calcolo. Tuttavia, un buon rapporto EBITDA-vendite è un numero più alto rispetto ai suoi pari.

L'EBITDA-to-sales può essere interpretato come una misura della liquidità,. poiché viene effettuato un confronto tra i ricavi totali guadagnati e l'utile netto residuo prima di determinate spese, mostrando l'importo totale che un'azienda può aspettarsi di ricevere dopo che i costi operativi sono stati pagati. Sebbene questo non sia un vero senso del concetto di liquidità, il calcolo rivela comunque quanto sia facile per un'impresa coprire e pagare determinati costi.

Limitazioni dell'EBITDA-To-Sales Ratio

Il rapporto EBITDA-vendite per una determinata società è molto utile quando si confrontano tra loro società di dimensioni simili all'interno dello stesso settore. Poiché aziende diverse hanno strutture dei costi diverse tra i settori, i calcoli del rapporto EBITDA-vendite non diranno molto durante il confronto se utilizzati per confrontare settori con strutture dei costi diverse.

Ad esempio, alcuni settori potrebbero subire una tassazione più favorevole a causa di crediti d'imposta e detrazioni. Questi settori sono soggetti a minori imposte sul reddito e calcoli del rapporto EBITDA/vendite più elevati.

Un altro aspetto legato all'utilità del rapporto EBITDA/vendite riguarda l'utilizzo di modalità di ammortamento. Poiché le aziende possono selezionare diversi metodi di ammortamento, i calcoli del rapporto EBITDA/vendite eliminano le spese di ammortamento dalla considerazione per migliorare la coerenza tra le società. Infine, l'esclusione degli interessi sul debito ha i suoi svantaggi quando si misura la performance di un'impresa. Le società con livelli di indebitamento elevati non dovrebbero essere misurate utilizzando il rapporto EBITDA-vendita poiché i pagamenti di interessi ingenti e regolari dovrebbero essere inclusi nell'analisi finanziaria di tali società.

Mette in risalto

• Poiché il rapporto esclude l'impatto degli interessi sul debito, le società ad alta leva finanziaria dovrebbero essere valutate utilizzando questa metrica.

• Un basso EBITDA-to-sales ratio suggerisce che un'azienda potrebbe avere problemi con la redditività così come il suo flusso di cassa, mentre un risultato elevato può indicare un'attività solida con utili stabili.

• Il rapporto EBITDA-vendite (margine EBITDA) mostra la quantità di denaro che un'azienda genera per ogni dollaro di fatturato, prima di contabilizzare interessi, tasse e ammortamenti.