Ratio BAIIA-ventes

Qu'est-ce que le ratio EBITDA sur ventes ?

Le ratio EBITDA sur ventes, également connu sous le nom de marge EBITDA,. est une mesure financière utilisée pour évaluer la rentabilité d'une entreprise en comparant son chiffre d'affaires brut à ses bénéfices. Plus précisément, étant donné que l' EBITDA lui-même provient en partie des revenus, cette mesure indique le pourcentage des bénéfices d'une entreprise restant après les dépenses d'exploitation. Une valeur plus élevée indique que l'entreprise est en mesure de produire des bénéfices plus efficacement en maintenant les coûts bas.

La formule du ratio EBITDA sur ventes

$EBITDA;\text = \frac{\text}$

Comment calculer le ratio EBITDA sur ventes

L'EBITDA est l'abréviation de "bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement ". Ainsi, il est calculé en ajoutant ces postes au revenu net, et inclut donc les dépenses d'exploitation telles que le coût des marchandises vendues (COGS) et les dépenses de vente, générales et administratives (SG&A).

Le ratio EBITDA/ventes est donc en mesure de se concentrer sur l'impact des coûts d'exploitation directs tout en excluant les effets de la structure du capital de l'entreprise, l'exposition fiscale et les bizarreries comptables.

Que vous dit le ratio EBITDA sur ventes ?

L'objectif de l'EBITDA est de rendre compte des bénéfices tout en excluant certaines dépenses considérées comme incontrôlables. L'EBITDA fournit un aperçu plus approfondi de l'efficacité opérationnelle d'une organisation basée uniquement sur les coûts que la gestion peut contrôler.

Le ratio EBITDA sur ventes divise l'EBITDA par les ventes nettes d'une entreprise. Un ratio égal à 1 implique qu'une entreprise n'a pas d'intérêts, d'impôts, de dépréciation ou d'amortissement. Il est ainsi pratiquement garanti que le calcul du ratio EBITDA sur chiffre d'affaires d'une entreprise sera inférieur à 1 en raison de la déduction de ces dépenses au numérateur. Par conséquent, le ratio EBITDA/ventes ne doit pas renvoyer une valeur supérieure à 1. Une valeur supérieure à 1 indique une erreur de calcul. Pourtant, un bon ratio EBITDA sur ventes est un nombre supérieur à celui de ses pairs.

Le BAIIA/ventes peut être interprété comme une mesure de liquidité,. car une comparaison est effectuée entre le total des revenus gagnés et le revenu net résiduel avant certaines dépenses, indiquant le montant total qu'une entreprise peut s'attendre à recevoir après le paiement des coûts d'exploitation. Bien que ce ne soit pas le vrai sens du concept de liquidité, le calcul révèle néanmoins à quel point il est facile pour une entreprise de couvrir et de payer certains coûts.

Limites du ratio EBITDA sur ventes

Le ratio BAIIA/ventes d'une entreprise donnée est particulièrement utile lorsqu'il s'agit de comparer des entreprises de taille similaire au sein du même secteur. Étant donné que différentes entreprises ont des structures de coûts différentes selon les industries, les calculs du ratio EBITDA sur ventes ne diront pas grand-chose lors de la comparaison s'ils sont utilisés pour comparer des industries avec des structures de coûts différentes.

Par exemple, certaines industries peuvent bénéficier d'une fiscalité plus favorable en raison de crédits d'impôt et de déductions. Ces industries encourent des chiffres d'impôt sur le revenu inférieurs et des calculs de ratio EBITDA / ventes plus élevés.

Un autre aspect lié à l'utilité du ratio BAIIA sur chiffre d'affaires concerne l'utilisation des méthodes d'amortissement. Étant donné que les entreprises peuvent sélectionner différentes méthodes d'amortissement, les calculs du ratio EBITDA sur ventes éliminent la charge d'amortissement de la prise en compte pour améliorer la cohérence entre les entreprises. Enfin, l'exclusion des intérêts de la dette a ses inconvénients lorsqu'il s'agit de mesurer la performance d'une entreprise. Les entreprises fortement endettées ne doivent pas être mesurées à l'aide du ratio BAIIA/ventes, car les paiements d'intérêts importants et réguliers doivent être inclus dans l'analyse financière de ces entreprises.

Points forts

Étant donné que le ratio exclut l'impact des intérêts sur la dette, les entreprises fortement endettées ne doivent pas être évaluées à l'aide de cette métrique.
Un faible ratio EBITDA sur ventes suggère qu'une entreprise peut avoir des problèmes de rentabilité ainsi que de flux de trésorerie, tandis qu'un résultat élevé peut indiquer une entreprise solide avec des bénéfices stables.
Le ratio EBITDA/ventes (marge EBITDA) montre combien de liquidités une entreprise génère pour chaque dollar de chiffre d'affaires, avant de comptabiliser les intérêts, les impôts, l'amortissement et la dépréciation.