Razão EBITDA-Vendas
Qual é a relação EBITDA-Vendas?
O índice EBITDA/vendas, também conhecido como margem EBITDA,. é uma métrica financeira usada para avaliar a lucratividade de uma empresa comparando sua receita bruta com seus ganhos. Mais especificamente, como o próprio EBITDA é derivado em parte da receita, essa métrica indica a porcentagem do lucro de uma empresa restante após as despesas operacionais. Um valor mais alto indica que a empresa é capaz de produzir lucros com mais eficiência, mantendo os custos baixos.
A Fórmula para a Razão EBITDA-Vendas
Como Calcular a Razão EBITDA-Vendas
EBITDA é uma abreviação de "lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização " . Assim, calcula-se adicionando novamente essas linhas ao lucro líquido, incluindo as despesas operacionais, como custo dos produtos vendidos (CPV) e despesas com vendas, gerais e administrativas (SG&A).
A relação EBITDA/vendas é, portanto, capaz de focar no impacto dos custos operacionais diretos, excluindo os efeitos da estrutura de capital da empresa, exposição fiscal e peculiaridades contábeis.
O que a relação EBITDA-Vendas diz a você?
O objetivo do EBITDA é reportar os lucros,. excluindo certas despesas que são consideradas incontroláveis. O EBITDA fornece uma visão mais profunda da eficiência operacional de uma organização com base apenas nos custos que o gerenciamento pode controlar.
O índice EBITDA/vendas divide o EBITDA pelas vendas líquidas de uma empresa. Um índice igual a 1 implica que uma empresa não tem juros, impostos, depreciação ou amortização. Assim, é praticamente garantido que o cálculo do rácio EBITDA/vendas de uma empresa será inferior a 1 devido à dedução dessas despesas no numerador. Como resultado, o índice EBITDA/vendas não deve retornar um valor maior que 1. Um valor maior que 1 é um indicador de erro de cálculo. Ainda assim, uma boa relação EBITDA/vendas é um número maior em comparação com seus pares.
O EBITDA sobre vendas pode ser interpretado como uma medida de liquidez,. pois está sendo feita uma comparação entre a receita total auferida e o lucro líquido residual antes de determinadas despesas, mostrando o valor total que uma empresa pode esperar receber após o pagamento dos custos operacionais. Embora este não seja um verdadeiro sentido do conceito de liquidez, o cálculo ainda revela como é fácil para uma empresa cobrir e pagar certos custos.
Limitações da Razão EBITDA-Vendas
O índice EBITDA/vendas de uma determinada empresa é mais útil quando comparado a empresas de tamanho semelhante dentro do mesmo setor. Como empresas diferentes têm estruturas de custos diferentes entre os setores, os cálculos do índice EBITDA/vendas não dirão muito durante a comparação se usados para comparar com setores com estruturas de custos diferentes.
Por exemplo, certos setores podem ter uma tributação mais favorável devido a créditos e deduções fiscais. Esses setores incorrem em valores de imposto de renda mais baixos e cálculos de índice EBITDA/vendas mais altos.
Outro aspecto relacionado à utilidade do índice EBITDA/vendas diz respeito ao uso de métodos de depreciação e amortização. Como as empresas podem selecionar diferentes métodos de depreciação, os cálculos do índice EBITDA/vendas eliminam a despesa de depreciação da consideração para melhorar a consistência entre as empresas. Por fim, a exclusão dos juros da dívida tem seus inconvenientes ao medir o desempenho de uma empresa. Empresas com altos níveis de endividamento não devem ser mensuradas pelo índice EBITDA/vendas, uma vez que pagamentos de juros grandes e regulares devem ser incluídos na análise financeira dessas empresas.
##Destaques
Como o índice exclui o impacto dos juros da dívida, as empresas altamente alavancadas devem ser avaliadas por meio dessa métrica.
Um baixo índice EBITDA/vendas sugere que uma empresa pode ter problemas de lucratividade, bem como seu fluxo de caixa, enquanto um resultado alto pode indicar um negócio sólido com lucros estáveis.
O índice EBITDA/vendas (margem EBITDA) mostra quanto caixa uma empresa gera para cada dólar de receita de vendas, antes de contabilizar juros, impostos e amortização e depreciação.
