EBITDA-til-salg-forhold
Hvad er EBITDA-til-salg-forholdet?
EBITDA-til-salg-forholdet, også kendt som EBITDA-margin,. er en finansiel metrik, der bruges til at vurdere en virksomheds rentabilitet ved at sammenligne dens bruttoindtægt med dens indtjening. Mere specifikt, da EBITDA i sig selv delvist stammer fra omsætning, angiver denne metrik procentdelen af en virksomheds indtjening, der er tilbage efter driftsudgifter. En højere værdi indikerer, at virksomheden er i stand til at producere indtjening mere effektivt ved at holde omkostningerne lave.
Formlen for EBITDA-til-salg-forholdet
Sådan beregnes EBITDA-til-salg-forholdet
EBITDA er en forkortelse for "indtjening før renter, skatter, afskrivninger og amortiseringer . " Det beregnes således at føje disse linjeposter tilbage til nettoindkomsten, og det inkluderer også driftsomkostninger såsom omkostningerne ved solgte varer (COGS) og salgs-, generelle og administrationsomkostninger (SG&A).
EBITDA/salgsforholdet er derfor i stand til at fokusere på indvirkningen af direkte driftsomkostninger, mens virkningerne af virksomhedens kapitalstruktur, skatteeksponering og regnskabsmæssige særheder udelukkes.
Hvad fortæller EBITDA-til-salg-forholdet dig?
Formålet med EBITDA er at rapportere indtjening , mens visse udgifter, der anses for ukontrollerbare, udelukkes. EBITDA giver dybere indsigt i en organisations operationelle effektivitet baseret på kun dem, omkostningsstyring kan kontrollere.
EBITDA-til-salg-forholdet dividerer EBITDA med en virksomheds nettoomsætning. Et forhold lig med 1 indebærer, at en virksomhed ikke har nogen renter, skatter, afskrivninger eller amortiseringer. Det er således praktisk talt garanteret, at beregningen af en virksomheds EBITDA i forhold til omsætning vil være mindre end 1 på grund af fradraget af disse udgifter i tælleren. Som følge heraf bør EBITDA-til-salg-forholdet ikke returnere en værdi større end 1. En værdi større end 1 er en indikator for en fejlberegning. Alligevel er et godt EBITDA-til-salg-forhold et tal højere sammenlignet med sine jævnaldrende.
EBITDA-til-salg kan opfattes som en likviditetsmåling,. fordi der foretages en sammenligning mellem den samlede indtjening og den resterende nettoindkomst før visse udgifter, der viser det samlede beløb, som en virksomhed kan forvente at modtage, efter at driftsomkostningerne er betalt. Selvom dette ikke er en sand fornemmelse af begrebet likviditet, afslører beregningen stadig, hvor let det er for en virksomhed at dække og betale for visse omkostninger.
Begrænsninger af EBITDA-til-salg-forholdet
EBITDA-til-salg-forholdet for en given virksomhed er mest nyttig, når man sammenligner med virksomheder af samme størrelse inden for samme branche med hinanden. Fordi forskellige virksomheder har forskellige omkostningsstrukturer på tværs af brancher, vil beregningerne af EBITDA-til-salgsforhold ikke fortælle meget under sammenligning, hvis de bruges til at sammenligne med brancher med forskellige omkostningsstrukturer.
For eksempel kan visse brancher opleve en mere fordelagtig beskatning på grund af skattefradrag og skattefradrag. Disse industrier pådrager sig lavere indkomstskattetal og højere beregninger af EBITDA-til-salg.
Et andet aspekt relateret til nytten af EBITDA-til-salg forholdet vedrører brugen af afskrivninger og amortiseringsmetoder. Fordi virksomheder kan vælge forskellige afskrivningsmetoder, eliminerer beregninger af EBITDA-til-salgsforhold afskrivningsomkostningerne fra vederlag for at forbedre sammenhængen mellem virksomhederne. Endelig har udelukkelsen af gældsrenter sine ulemper ved måling af en virksomheds præstation. Virksomheder med høje gældsniveauer bør ikke måles ved hjælp af EBITDA-til-salg-forholdet, da store og regelmæssige rentebetalinger bør indgå i den finansielle analyse af sådanne virksomheder.
Højdepunkter
Fordi forholdet udelukker virkningen af gældsrenter, bør højt gearede virksomheder vurderes ved hjælp af denne metrik.
En lav EBITDA i forhold til omsætning tyder på, at en virksomhed kan have problemer med såvel lønsomheden som pengestrømmen, mens et højt resultat kan indikere en solid forretning med stabil indtjening.
EBITDA-til-salg-forholdet (EBITDA-margin) viser, hvor mange penge en virksomhed genererer for hver dollar af salgsindtægter, før der tages højde for renter, skatter og amortisering og afskrivninger.
