Equity Style Box
Hva er en Equity Style Box?
En boks i aksjestil er en visuell representasjon av de viktigste investeringsegenskapene til aksjer og aksjefond. Stilboksen ble skapt av Morningstar og er et verdifullt verktøy for investorer å bruke for å bestemme risiko-avkastningsstrukturene til deres aksjer/aksjeporteføljer og/eller hvordan disse investeringene passer inn i deres investeringskriterier.
Forstå Equity Style Boxes
En boks i aksjestil er sammensatt av ni ruter, eller kategorier, med investeringsfunksjonene til aksjer/aksjefond presentert langs dens vertikale og horisontale akser. Institusjonelle investeringsforvaltere vil bruke bokskategorier i aksjestil som et sentralt hensyn for sine porteføljeforvaltningsmål. Investorer av alle typer kan bruke bokskategorier i aksjestil for å screene aksjer og aksjefond for individuelle investeringsegenskaper .
For aksjer og aksjefond er den vertikale aksen delt inn i tre selskapsstørrelseskategorier basert på markedsverdi: stor, middels og liten. Den horisontale aksen representerer investeringsstilen og varierer litt for aksjer og aksjefond. Både aksjer og aksjefond inkluderer verdi- og vekstkategorier. For aksjeinvesteringer klassifiserer Morningstar mellomkategorien, som generelt kan betraktes som en blanding av verdi og vekst, som en kjerne for aksjer og blanding for fond. Investorer vil ofte se disse kategoriene brukt i aksjerapporter og markedsføringsmateriell for aksjefond .
Spesielle hensyn
Investorer bruker aksjestilbokser for å identifisere spesifikke aksjer eller aksjefond for målrettede investeringsporteføljeallokeringer. Risikofaktorer kan typisk være en viktig faktor når du filtrerer etter investeringer etter stilboks.
Småkapitalaksjer og vekstaksjer rapporterer generelt høyere risiko med høyere potensiell avkastning. Large-cap verdiaksjer er ofte et lavrisikovalg for investorer som søker langsiktige investeringer. Blandingskategorien vil inkludere fond som har en blanding av vekst- og verdiaksjer. For aksjer refererer kjernekategorien til investeringer som kan være gode langsiktige beholdninger som tilbyr konsistent kapitalvekstpotensial .
Morningstar tilbyr en innenlandsk equity stil boks, en internasjonal equity stil boks og en fast inntekt stil boks .
Equity Style Box-investeringer
Morningstar lar investorer filtrere midler etter kategorien equity style box. For eksempel kan en aksjefondsinvestor som leter etter relativt trygge aksjeinvesteringer med høyest potensiell avkastning filtrere etter fond i kategorien storkapital/vekst.
Morningstar beskriver kategorien som fond som investerer i store amerikanske selskaper som er klar til å vokse raskere enn andre store aksjer. Large-cap fond anses å være de som investerer i aksjer i de øverste 70 % av kapitaliseringen til aksjemarkedene. Vekst refererer til rask vekst og høye verdivurderinger .
Fra januar 2021-listen fra Morningstar inkluderer noen av de høyest rangerte storkapitalfondene/vekstfondene American Funds AMCAP, Fidelity Contrafund og Fidelity Growth Company, Morgan Stanley Inst Growth og Inst Advantage, Primecap Odyssey Growth, Vanguard Capital Opportunity, Vanguard Growth, og Vanguard Growth Index .
##Høydepunkter
Investorer kan bruke boksene til forskning, for eksempel å avgjøre om en potensiell investering er passende for en portefølje som trenger en spesifikk aktivaallokering.
Stilboksen er et ni kvadratisk rutenett med en horisontal og vertikal akse og ble designet av finansforsker Morningstar, Inc.
En aksjestilboks er en grafikk som brukes til å demonstrere hovedkarakteristikkene til en aksje eller et aksjefond, inkludert markedsverdi og investeringsstil.
