Boîte de style d'équité
Qu'est-ce qu'une boîte de style d'équité ?
Une boîte de style actions est une représentation visuelle des principales caractéristiques d'investissement des actions et des fonds communs de placement. La boîte de style a été créée par Morningstar et est un outil précieux que les investisseurs peuvent utiliser pour déterminer les structures risque-rendement de leurs actions/portefeuilles d'actions et/ou comment ces investissements correspondent à leurs critères d'investissement.
Comprendre les boîtes de style d'équité
Une boîte de style actions est composée de neuf carrés, ou catégories, avec les caractéristiques d'investissement des actions/fonds communs de placement en actions présentées le long de ses axes verticaux et horizontaux. Les gestionnaires de placements institutionnels utiliseront les catégories de style encadré d'actions comme considération centrale pour leurs objectifs de gestion de portefeuille. Les investisseurs de tous types peuvent utiliser des catégories de style actions pour filtrer les actions et les fonds communs de placement en fonction de leurs caractéristiques d'investissement individuelles .
Pour les actions et les fonds d'actions, l'axe vertical est divisé en trois catégories de taille d'entreprise en fonction de la capitalisation boursière : grande, moyenne et petite. L'axe horizontal représente le style d'investissement et varie légèrement pour les actions et les fonds d'actions. Les actions et les fonds d'actions comprennent des catégories de valeur et de croissance. Pour les investissements en actions, Morningstar classe la catégorie intermédiaire, qui peut généralement être considérée comme un mélange de valeur et de croissance, comme un noyau pour les actions et un mélange pour les fonds. Les investisseurs verront souvent ces catégories utilisées dans les rapports sur les actions et les documents de marketing des fonds communs de placement .
Considérations particulières
Les investisseurs utilisent des boîtes de style actions pour identifier des actions spécifiques ou des fonds d'actions pour des allocations de portefeuille d'investissement ciblées. Les facteurs de risque peuvent généralement être une considération importante lors du filtrage des investissements par boîte de style.
Les actions à petite capitalisation et les actions de croissance présentent généralement des risques plus élevés avec un rendement potentiel plus élevé. Les actions de valeur à grande capitalisation sont souvent un choix à faible risque pour les investisseurs à la recherche d'investissements à long terme. La catégorie mixte comprendra des fonds qui ont une combinaison d'actions de croissance et de valeur. Pour les actions, la catégorie de base fait référence aux investissements qui peuvent être de bons avoirs à long terme offrant un potentiel d'appréciation du capital constant .
Morningstar propose une boîte de style actions nationales, une boîte de style actions internationales et une boîte de style titres à revenu fixe .
Investissements dans la boîte de style actions
Morningstar permet aux investisseurs de filtrer les fonds selon la catégorie de la boîte de style actions. Par exemple, un investisseur en fonds communs de placement à la recherche d'investissements en actions relativement sûrs avec le potentiel de rendement le plus élevé pourrait filtrer les fonds de la catégorie des grandes capitalisations/croissance.
Morningstar décrit la catégorie comme des fonds qui investissent dans de grandes entreprises américaines qui sont prêtes à croître plus rapidement que les autres actions à grande capitalisation. Les fonds à grande capitalisation sont considérés comme ceux qui investissent dans les actions des 70 % supérieurs de la capitalisation des marchés boursiers. La croissance fait référence à une croissance rapide et à des valorisations élevées .
Selon la liste de janvier 2021 de Morningstar, certains des fonds à grande capitalisation/de croissance les mieux classés comprennent les fonds américains AMCAP, Fidelity Contrafund et Fidelity Growth Company, Morgan Stanley Inst Growth et Inst Advantage, Primecap Odyssey Growth, Vanguard Capital Opportunity, Vanguard Growth et Vanguard Growth Index .
Points forts
Les investisseurs peuvent utiliser les cases pour effectuer des recherches, par exemple pour déterminer si un investissement potentiel est approprié pour un portefeuille nécessitant une allocation d'actifs spécifique.
La boîte de style est une grille de neuf carrés avec un axe horizontal et vertical et a été conçue par le chercheur en services financiers Morningstar, Inc.
Une case de style actions est un graphique utilisé pour démontrer les principales caractéristiques d'une action ou d'un fonds commun de placement, y compris la capitalisation boursière et le style d'investissement.
