Equity-Style-Box

Was ist eine Equity Style Box?

Eine Box im Aktienstil ist eine visuelle Darstellung der wichtigsten Anlagemerkmale von Aktien und Aktienfonds. Die Stylebox wurde von Morningstar erstellt und ist ein wertvolles Instrument für Anleger, um die Risiko-Rendite-Strukturen ihrer Aktien/Aktienportfolios zu bestimmen und/oder wie diese Anlagen in ihre Anlagekriterien passen.

Equity Style Boxen verstehen

Eine Box im Aktienstil besteht aus neun Quadraten oder Kategorien, wobei die Anlagemerkmale von Aktien/Aktienfonds entlang ihrer vertikalen und horizontalen Achse dargestellt werden. Institutionelle Anlageverwalter werden die Box-Kategorien des Aktienstils als zentrale Überlegung für ihre Portfoliomanagementziele verwenden. Anleger aller Art können Box-Kategorien im Aktienstil verwenden, um Aktien und Investmentfonds auf individuelle Anlagemerkmale zu überprüfen .

Bei Aktien und Aktienfonds wird die vertikale Achse basierend auf der Marktkapitalisierung in drei Unternehmensgrößenkategorien unterteilt: groß, mittel und klein. Die horizontale Achse stellt den Anlagestil dar und variiert leicht für Aktien und Aktienfonds. Sowohl Aktien als auch Aktienfonds umfassen Value- und Growth-Kategorien. Bei Aktienanlagen klassifiziert Morningstar die mittlere Kategorie, die allgemein als Mischung aus Wert und Wachstum betrachtet werden kann, als Kern für Aktien und als Mischung für Fonds. Anleger werden diese Kategorien häufig in Aktienberichten und Marketingmaterialien für Investmentfonds sehen .

Besondere Überlegungen

Anleger verwenden Boxen im Aktienstil, um bestimmte Aktien oder Aktienfonds für gezielte Anlageportfolioallokationen zu identifizieren. Risikofaktoren können in der Regel eine wichtige Überlegung sein, wenn nach Anlagen nach Stilbox gefiltert wird.

Small-Cap-Aktien und Wachstumsaktien weisen im Allgemeinen höhere Risiken mit einer höheren potenziellen Rendite auf. Large-Cap-Value-Aktien sind oft eine risikoarme Wahl für Anleger, die langfristige Anlagen anstreben. Die Mischungskategorie umfasst Fonds, die eine Mischung aus Wachstums- und Substanzaktien haben. Bei Aktien bezieht sich die Kernkategorie auf Anlagen, die gute langfristige Bestände sein können, die ein beständiges Kapitalwertsteigerungspotenzial bieten .

Morningstar bietet eine Style-Box für inländische Aktien, eine Box für internationale Aktien und eine Box für festverzinsliche Wertpapiere .

Equity Style Box-Anlagen

Morningstar ermöglicht es Anlegern, Fonds nach der Box-Kategorie des Aktienstils zu filtern. Beispielsweise könnte ein Investmentfondsinvestor, der nach relativ sicheren Aktienanlagen mit der höchsten potenziellen Rendite sucht, nach Fonds in der Kategorie „Large Caps/Wachstum“ filtern.

Morningstar beschreibt die Kategorie als Fonds, die in große US-Unternehmen investieren, die darauf ausgerichtet sind, schneller zu wachsen als andere Large-Cap-Aktien. Als Large-Cap-Fonds gelten diejenigen, die in Aktien in den oberen 70 % der Kapitalisierung der Aktienmärkte investieren. Wachstum bezieht sich auf schnelles Wachstum und hohe Bewertungen

Laut der Liste von Morningstar vom Januar 2021 gehören zu den am höchsten eingestuften Large-Cap-/Wachstumsfonds American Funds AMCAP, Fidelity Contrafund und Fidelity Growth Company, Morgan Stanley Inst Growth und Inst Advantage, Primecap Odyssey Growth, Vanguard Capital Opportunity, Vanguard Growth und Vanguard Growth Index .

Höhepunkte

• Anleger können die Boxen für Recherchen verwenden, z. B. um festzustellen, ob eine potenzielle Anlage für ein Portfolio geeignet ist, das eine bestimmte Vermögensallokation erfordert.

• Die Stilbox ist ein Raster aus neun Quadraten mit einer horizontalen und einer vertikalen Achse und wurde vom Finanzdienstleistungsforscher Morningstar, Inc. entworfen.

• Eine Aktienstilbox ist eine Grafik, die verwendet wird, um die Hauptmerkmale einer Aktie oder eines Investmentfonds zu demonstrieren, einschließlich Marktkapitalisierung und Anlagestil.