Investeringsstil

Hva er investeringsstil?

Investeringsstil er metoden og filosofien som følges av en investor eller pengeforvalter for å velge investeringer for en portefølje. Investeringsstil er basert på flere faktorer og har en tendens til å være basert på parametere som risikopreferanse, vekst vs. verdiorientering og/eller markedsverdi.

Investeringsstilen til et aksjefond bidrar til å sette forventninger til risiko og ytelsespotensial. Investeringsstil er også et viktig aspekt som brukes av institusjonelle forvaltere i markedsføring og annonsering av fondet til investorer som leter etter en bestemt type markedseksponering.

Forstå investeringsstiler

Investeringsstiler kan variere bredt på tvers av markedet, med institusjonelle investeringsforvaltere som tilbyr investorer et stort utvalg av administrerte fondsstrategier for ulike allokeringer av en portefølje. Institusjonelle investeringsstiler kan først generelt adskilles etter risiko. Risiko og risikoallokering som passer for investorer er vanligvis en primær differensiator som hjelper fondsselskaper med å markedsføre til investorer. Investorer vil vanligvis begynne sine investeringsstilvalg ved først å vurdere risikotoleransen deres,. som kan være enten konservativ, moderat eller aggressiv. Blant disse kategoriene kan investeringsforvaltere tilby både aktive og passive investeringsstrategier som utvider investeringsmulighetene ytterligere for investorer.

I tillegg til risikotoleranse kan investeringsstil beskrive hvilken type investeringer en portefølje har. Investeringsstil kan for eksempel være diktert av markedsverdi (large-cap), mid-cap, small-cap) eller om en aksje er vekst vs. verdi.

Investeringsstil er viktig for investorer som velger et aksjefond. En stilboks er en grafisk representasjon av et verdipapirfonds egenskaper. Finansanalyseleverandøren Morningstar, Inc. populariserte dette verktøyet ved å plassere det ved siden av sitt velkjente verdipapirfondsvurderingssystem, som rangerer aksjefond ved å tildele dem mellom én og fem stjerner. Som et resultat har mange verdipapirfondsinvestorer blitt kjent med stilboksen og bruken av den som et verktøy for å evaluere aksjefond. Samtidig er en stilboks et verktøy med flere andre praktiske bruksområder. Les videre for å finne ut hvordan stilbokser kan brukes til å kategorisere aksjefond og individuelle verdipapirer og for å hjelpe deg med å forstå pengeforvaltningen og aktivaallokeringsstrategien til porteføljen din.

Vekst vs. verdi

Investeringsstil kjennetegnes ofte av vekst versus verdi. Vekstaksjer betraktes som aksjer som har potensial til å overgå det totale markedet over tid på grunn av deres fremtidige potensial, mens verdiaksjer klassifiseres som aksjer som for øyeblikket handler under det de virkelig er verdt og vil derfor gi en overlegen avkastning. Beslutningen om å investere i aksjer med vekst kontra verdi er til syvende og sist overlatt til den enkelte investors preferanser, så vel som deres personlige risikotoleranse,. investeringsmål og tidshorisont. Det skal bemerkes at over kortere perioder vil ytelsen til enten vekst eller verdi også i stor grad avhenge av punktet i syklusen som markedet tilfeldigvis befinner seg i.

Risikobasert investeringsstil

Konservativ

Konservative fond vil ofte ha investeringsstiler fokusert rundt inntekter og renteinvesteringer. Investeringer i denne kategorien kan omfatte pengemarkedsfond, lånefond og obligasjonsfond. Konservative fond er generelt også gode som inntektsinvesteringer, med mange som betaler rentefordelinger eller reinvesterer i kapitalvekst.

I rentekategorien vil forvalterne fokusere på å tilby midler etter varighet og kredittkvalitet. Mens renteinvesteringer generelt betraktes som konservative, vil høyere avkastningsinvesteringer med lavere kredittkvalitet være den mest aggressive fondstilen som tilbys for investorer med konservativ til moderat risikotoleranse.

Moderat

Mange investorer med moderat risiko vil bli tiltrukket av forvaltede fond med large-cap, blue chip verdipapirer eller en verdiinvesteringsstil. Large-cap, blue chip-aksjer kan tiltrekke seg inntektsinvestorer siden de er modne bedrifter med forpliktende utbytteutbetalingsforhold og jevne utbytter. Verdifond kan også tilby inntekter. Vanligvis har verdiaksjer moderat risiko med fundamentale egenskaper som viser deres markedsverdier diskontert fra deres egenverdi. Basert på dyp fundamental analyse og langsiktige forutsetninger kan verdiinvesteringer være en god kjernebeholdning for alle typer investorer og er spesielt attraktive i kategorien moderat risiko.

Aggressiv

Vekstfond, aggressive vekstfond,. kapitalmulighetsfond og alternative investeringsstiler for hedgefond som har bredere fleksibilitet til å utnytte innflytelse og derivater er noen av de mest tiltalende investeringsstilene for forvaltede fond for aggressive investorer. Disse fondene er vanligvis aktivt forvaltede fond som søker å overgå markedsreferanser. Aggressive fond kan også omfatte brede investeringsunivers for større avkastningspotensial. I noen tilfeller kan dette inkludere globale verdipapirer eller internasjonale verdipapirer aktivt forvaltet og fokusert på høyvekstregioner i verden, for eksempel fremvoksende markeder, BRIC-land eller Asia fra Japan.

Avsløringer av investeringsstil

Fond forvaltet av alle typer investeringsforvaltere i investeringsbransjen inkluderer investeringsdokumenter som gir detaljerte detaljer om et fonds investeringsstil. Registrerte fond er mer transparente, som anvist av Securities Act av 1933 og Investment Company Act av 1940. Hedgefond og andre alternative fond vil også gi investeringsstiler i ulike former for sine investorer.

I det registrerte universet må fond sende inn prospekt og tilleggsopplysninger ved registrering. Et fonds prospekt er vanligvis den primære informasjonskilden for investorer som ønsker å forstå et fonds investeringsstil. Sammen med investeringsstil vil prospektet også avsløre detaljer om risikonivåene en investor kan forvente med fondet og hvilke typer investorer som vil finne at fondet passer best.

Høydepunkter

Investeringsstil er måten en porteføljes investeringer er valgt slik at den møter en bestemt orientering.

– Investeringsstiler for aksjefond er viktige signaler for investorer, og kan visualiseres med en stilboks.

Vanlige stiler kan skilles fra hverandre basert på risikotoleranse, vekst vs. verdi og markedsverdi.