Markedseksponering
Hva er markedseksponering?
Markedseksponering refererer til dollarbeløpet av midler eller prosentandelen av en bredere portefølje som er investert i en bestemt type verdipapir, markedssektor eller industri. Markedseksponering uttrykkes vanligvis som en prosentandel av den totale porteføljebeholdningen, for eksempel som i 10 % av en portefølje som er eksponert mot olje- og gassektoren eller en $50 000 i Tesla-aksjen.
Markedseksponering representerer beløpet en investor kan tape på risikoene som er unike for en bestemt investering eller aktivaklasse. Det er et verktøy som brukes til å måle og balansere risiko i en investeringsportefølje. Å ha for mye eksponering mot et bestemt område kan indikere at en portefølje må gjennomgå bredere diversifisering.
Forstå markedseksponering
Markedseksponering beskriver risiko- og belønningspotensialet for en investor gitt fordelingen av eiendeler innenfor en investeringsportefølje. Andelen av eiendeler investert i en gitt aktivaklasse, markedssegment, geografisk region, bransje eller aksje kan brukes til å måle i hvilken grad investoren er utsatt for potensielt tap på grunn av disse spesifikke eiendelene. "
Markedseksponering kan separeres basert på en rekke faktorer som deretter lar en investor redusere risikoen involvert i visse investeringer ved å balansere eksponering via diversifisering til andre aktivaklasser, regioner eller bransjer. Jo større markedseksponering man har, jo større er den totale markedsrisikoen i det spesifikke investeringsområdet. En konsentrasjon av markedseksponering i et hvilket som helst område kan føre til store tap dersom dette området tilfeldigvis blir hardt rammet.
Markedseksponering etter investeringstype
Investeringer kan segmenteres basert på typen aktivaklasse som er involvert. For eksempel kan en portefølje bestå av 20 % obligasjoner og 80 % aksjer. Investorens markedseksponering mot aksjer er dermed 80 %. Denne investoren kommer til å tape eller få mer avhengig av hvordan aksjer presterer enn av hvordan obligasjoner presterer.
Markedseksponering etter region
Når man undersøker markedseksponeringen i en portefølje, kan en investor også undersøke beholdninger etter geografisk plassering. Dette kan inkludere å skille innenlandske investeringer fra investeringer i utenlandske økonomier, eller ytterligere dele utenlandske markeder etter deres spesifikke region i verden eller som fremvoksende markeder.
For eksempel kan en investor ha en portefølje som er allokert til 50 % innenlandske og 50 % utenlandske aksjer. Dersom ytterligere eksponeringsseparasjon er ønskelig, kan de utenlandske beholdningene deles videre for å vise 30 % i asiatiske markeder og 20 % i europeiske markeder. Dessuten kan vi beskrive det asiatiske segmentet som allokert 50 % til utviklede og fremvoksende markeder.
Markedseksponering etter bransjesegment
Investeringer kan også deles opp etter næring eller økonomisk sektor som de underliggende selskapene opererer innenfor.
Ved å bruke den ovennevnte hypotetiske investorens 80 % markedseksponering mot aksjer, kan det være en 30 % markedseksponering mot helsesektoren, 25 % eksponering mot teknologisektoren,. 20 % mot finanssektoren, 15 % mot forsvarssektoren, og 10 % til energisektoren. Porteføljens avkastning er mer påvirket av helseaksjer enn av energiaksjer på grunn av større markedseksponering mot førstnevnte.
Eksponering, diversifisering og risikostyring
Eksponeringen av en portefølje til bestemte verdipapirer, markeder eller sektorer må tas i betraktning når man bestemmer en porteføljes samlede aktivaallokering siden diversifisering kan øke avkastningen betraktelig og samtidig minimere tap. For eksempel har en portefølje med både aksje- og obligasjonsbeholdning som inkluderer markedseksponering mot begge typer eiendeler vanligvis mindre risiko enn en portefølje med eksponering kun mot aksjer. Diversifisering på denne måten reduserer med andre ord risikoen for markedseksponering.
Dette gjelder allokering av eiendeler på tvers av ulike aktivaklasser eller bransjer. Ved å bruke det nevnte eksemplet, hvis investoren ønsket å redusere høy markedseksponering mot helsetjenester på grunn av store endringer i bransjen som følge av nye føderale forskrifter, reduserer salg av 50 % av disse beholdningene den spesielle eksponeringen til 15 %.
##Høydepunkter
Markedseksponering er andelen av ens eiendeler som er bundet opp i en verdipapirklasse, en bestemt bransje eller et geografisk marked.
Markedseksponering kan deles inn på ulike måter for å få innsikt i risikoen som investorer utgjør på tvers av ulike typer markeder.
– Måling og balansering av markedseksponering på tvers av alle eiendeler i en diversifisert portefølje er et sentralt aspekt ved styring av total risiko.
