Risikotoleranse

Definisjon av risikotoleranse

Risikotoleranse er din evne og vilje til å tåle en nedgang i verdien av investeringene dine. Når du prøver å bestemme risikotoleransen din, spør deg selv hvor komfortabel du vil føle deg med å opprettholde posisjonene dine når aksjemarkedet opplever store fall.

Det er et gammelt ordtak på Wall Street som sier: "Du kan spise godt eller du kan sove godt." Å spise godt refererer til observasjonen at over lange tidshorisonter lar det å holde eiendeler med høyere risiko (som aksjer) investorer akkumulere betydelig formue. Det har imidlertid en pris, siden aksjer kan være ganske volatile, noe som får investorer til å miste søvn.

Hvorfor risikotoleranse er så viktig

Din risikotoleranse spiller en avgjørende rolle i spillplanen din for å øke pengene dine uten å stresse med det daglig.

Hvis du ikke har mage til å håndtere risikoen for å miste hovedstolen din, selv midlertidig, må du nøye deg med investeringer med lavere risiko og lavere avkastning som følger med dem. Investeringer med potensial for høyere avkastning kommer ofte med et høyere potensial for plutselige nedtrekk eller direkte tap.

Med en forståelse av risikotoleransen din kan du lage en strategi for investeringene dine som vil hjelpe deg å balansere bekymringene for volatilitet med potensialet for større avkastning når du ser på det store bildet.

Hvordan risikotoleranse fungerer

Alle kan ha høy risikotoleranse når aksjer stiger. Den beste tiden for å virkelig vurdere risikotoleransen din er imidlertid når markedet faller.

Tenk tilbake til mars 2020. Markedet gikk i stykker. Arbeidsledigheten steg kraftig. Verden konfronterte et enestående nivå av usikkerhet og lurte på om COVID-19 ville ødelegge økonomien.

Hva var din risikotoleranse da? Holdt du på gjennom de tøffe tidene? Hvis du solgte aksjer under panikken, var risikotoleransen din lav. Eller var du villig til å investere mer for å dra nytte av markedssalget? I så fall var risikotoleransen din høy, og det har tjent deg godt ettersom aksjemarkedet setter rekordhøye tall.

Typer risikotoleranse

Det finnes noen forskjellige typer risikotoleranse.

Konservativ risikotoleranse

Med denne tankegangen er en investor fokusert på å bevare kapital og unngå nedsiderisiko. Det betyr lavere avkastning, men investoren vil nøye seg med det i bytte mot å styre unna eventuelle ville svingninger i verdi. For eksempel er et depositumsbevis en svært konservativ investering. En bank eller kredittforening vil garantere en viss avkastning i bytte mot å holde en investors penger innelåst i en forhåndsbestemt tidsperiode. Løftet om avkastning er en pro, men det lave inntjeningspotensialet (CD-er tjener historisk mye lavere avkastning enn aksjer og eiendom) kan være en ulempe. En eldre investor som er nærmere pensjonisttilværelsen vil sannsynligvis ha en ganske konservativ risikotoleranse.

Moderat risikotoleranse

Moderat risikotoleranse holder foten i to leire: konservativ og aggressiv. Et klassisk eksempel inkluderer den tradisjonelle 60/40-allokeringen mellom aksjer og obligasjoner. Dette skaper en balanse mellom noen penger investert for vekst (aksjer) samtidig som man opprettholder et øye for stabilitet for inntektsgenerering (obligasjoner).

Aggressiv risikotoleranse

Med en aggressiv risikotoleranse er størstedelen av en investors portefølje allokert til mer risikofylte eiendeler som aksjer og eiendom. Disse gir utsikter til høyere avkastning over tid. Den tidskomponenten er imidlertid en nøkkelingrediens. Investeringen har større sjanse for å tape verdi i mellomtiden, og det er ingen garanti for at en investor faktisk får pengene tilbake. Å være aggressiv betyr å være villig til å akseptere sjansen for å miste noe av eller hele hovedstolen.

Hvordan bestemme risikotoleransen din

Å bestemme risikotoleransen din avhenger av å svare på noen få nøkkelspørsmål:

• Hva er investeringsmålene dine? Investerer du regelmessig og ønsker å øke verdien av reiregget ditt? Eller har du allerede et anstendig reiregg og i stedet for å dyrke det, ønsker du å bevare det og leve av inntekten det genererer? Hver vil formidle en annen toleranse for nedsideprisrisiko.

• Når trenger du pengene? Tidshorisonten din er en avgjørende del av ligningen. Jo før du trenger pengene, desto lavere bør risikotoleransen din være. Penger du trenger for en boligforskuddsbetaling neste år har en helt annen tidshorisont enn pengene du samler opp til pensjonisttilværelsen som fortsatt er år unna.

• Hvordan ville du reagert hvis porteføljen din tapte 20 prosent i år? Å vurdere risikotoleransen din innebærer å tenke på hypotetiske utfordringer og verst tenkelige scenarier. Hvis investeringen din mistet 20 prosent av verdien, ville du miste nattesøvnen og trekke ut alle midlene dine? Eller ville du la det investert og vurdere å sette enda mer penger i markedet for å utnytte rabatten?

Hvordan investeringserfaring forholder seg til risikotoleranse

Hva er din erfaring med investering? Når du bestemmer hvor mye risiko du kan håndtere, er det også viktig å tenke på hvor mye kunnskap du har om investeringslandskapet. Det har aldri vært enklere for noen å åpne en nettbasert meglerkonto og håndplukke aksjer og andre investeringer, men det bekvemmelighetsnivået kan også være svært kostbart.

Nettprat kan skape momentum rundt aksjer og andre investeringer som gir næring til uinformerte kjøp og salg fra uerfarne investorer, noe som gjør dem sårbare for betydelige tap. Så vær ærlig med deg selv om ditt ekspertisenivå. Og når du begynner å investere pengene dine, sørg for å investere tiden din i å utvide din økonomiske kompetanse.

Risikotoleranse vs. risikokapasitet

Det er viktig å vurdere din risikotoleranse i forhold til din evne til å ta på seg risiko. Disse to komponentene bør være på linje.

For eksempel, hvis du er en 20-noe sparing for pensjonering på arbeidsplassen din 401(k), har du en stor risikokapasitet. Du har kanskje 45 eller 50 år til pensjonisttilværelsen, noe som betyr at du har råd til å investere aggressivt med kapasitet til å motstå potensialet for verdifall. Imidlertid kan det hende at risikotoleransen din ikke stemmer overens med det. Du kan være en nervøs investor.

Tenker på risiko i det store bildet

Når du er tidlig i karrieren og begynner å investere, er det viktig å ha en langsiktig visjon. Det kan være tøft å se investeringene dine synke fra den ene dagen til den andre. Men hvis du ikke investerer de pengene for i morgen eller neste måned, må du innse at det er sluttspillet som virkelig teller.

Aksjemarkedet kan i gjennomsnitt ha en årlig avkastning på 10 prosent over tid, men det gir ikke de 10 prosentene gevinstene hvert år. Noen år kan det være ned mer enn 30 prosent, mens andre kan det være opp mer enn 30 prosent. Mål veksten i avkastningen din over tid – ikke hver eneste dag. Når du nærmer deg pensjonisttilværelsen, er det da du må granske din evne til å håndtere nedsiderisikoer. Sørg for at du revurderer din risikotoleranse og risikokapasitet for å gjøre de nødvendige justeringene.

Høydepunkter

– Risikotoleranse er et mål på hvor mye tap en investor er villig til å tåle innenfor sin portefølje.

– En aggressiv investor, eller noen med høyere risikotoleranse, er villig til å risikere mer penger for muligheten for bedre avkastning enn en konservativ investor, som har lavere toleranse.

– En person med moderat risikotoleranse sitter i balansen mellom en aggressiv og konservativ investor.

– Den ser på hvor mye markedsrisiko – aksjevolatilitet, børssvingninger, økonomiske eller politiske hendelser, regulatoriske eller renteendringer – en investor kan tolerere, med tanke på at alle disse faktorene kan få porteføljen deres til å gli.

• En persons alder, investeringsmål, inntekt og komfortnivå spiller inn på å bestemme risikotoleransen.