Gaya Pelaburan

Apakah Gaya Pelaburan?

Gaya pelaburan ialah kaedah dan falsafah yang diikuti oleh pelabur atau pengurus wang dalam memilih pelaburan untuk portfolio. Gaya pelaburan adalah berdasarkan beberapa faktor dan biasanya cenderung berdasarkan parameter seperti keutamaan risiko, pertumbuhan berbanding orientasi nilai dan/atau had pasaran.

Gaya pelaburan dana bersama membantu menetapkan jangkaan untuk risiko dan potensi prestasi. Gaya pelaburan juga merupakan aspek penting yang digunakan oleh pengurus institusi dalam memasarkan dan mengiklankan dana kepada pelabur yang mencari jenis pendedahan pasaran tertentu.

Memahami Gaya Pelaburan

Gaya pelaburan boleh berkisar secara meluas di seluruh pasaran, dengan pengurus pelaburan institusi menawarkan pelabur pilihan strategi dana terurus yang banyak untuk pelbagai peruntukan portfolio. Gaya pelaburan institusi boleh mula-mula diasingkan secara amnya mengikut risiko. Risiko dan peruntukan risiko yang sesuai untuk pelabur biasanya merupakan pembeza utama yang membantu syarikat dana bersama memasarkan kepada pelabur. Pelabur biasanya akan memulakan pilihan gaya pelaburan mereka dengan terlebih dahulu mempertimbangkan toleransi risiko mereka,. yang boleh menjadi sama ada konservatif, sederhana atau agresif. Di antara kategori ini, pengurus pelaburan boleh menawarkan kedua-dua strategi pelaburan aktif dan pasif yang meluaskan lagi pilihan pelaburan untuk pelabur.

Selain toleransi risiko, gaya pelaburan boleh menerangkan jenis pelaburan yang dimiliki oleh portfolio. Sebagai contoh, gaya pelaburan mungkin ditentukan oleh permodalan pasaran (permodalan besar), permodalan pertengahan, permodalan kecil) atau sama ada sesuatu saham ialah pertumbuhan berbanding nilai.

Gaya pelaburan adalah penting untuk pelabur memilih dana bersama. Kotak gaya ialah perwakilan grafik ciri-ciri dana bersama. Penyedia penyelidikan perkhidmatan kewangan Morningstar, Inc. mempopularkan alat ini dengan meletakkannya bersama sistem penarafan dana bersama yang terkenal, yang meletakkan kedudukan dana bersama dengan memberikannya antara satu hingga lima bintang. Akibatnya, ramai pelabur dana bersama telah menjadi biasa dengan kotak gaya dan penggunaannya sebagai alat untuk menilai dana bersama. Pada masa yang sama, kotak gaya ialah alat dengan beberapa aplikasi praktikal lain. Teruskan membaca untuk mengetahui cara kotak gaya boleh digunakan untuk mengkategorikan dana bersama dan sekuriti individu dan untuk membantu anda memahami pengurusan wang dan strategi peruntukan aset portfolio anda.

Pertumbuhan lwn Nilai

Gaya pelaburan sering dibezakan oleh pertumbuhan berbanding nilai. Saham pertumbuhan dianggap sebagai saham yang berpotensi untuk mengatasi prestasi keseluruhan pasaran dari semasa ke semasa kerana potensi masa depannya, manakala saham bernilai diklasifikasikan sebagai saham yang pada masa ini didagangkan di bawah nilai sebenarnya dan oleh itu, akan memberikan pulangan yang unggul. Keputusan untuk melabur dalam saham pertumbuhan berbanding nilai akhirnya diserahkan kepada keutamaan pelabur individu, serta toleransi risiko peribadi,. syarikat pelaburan dan ufuk masa mereka. Perlu diingatkan bahawa dalam tempoh yang lebih singkat, prestasi sama ada pertumbuhan atau nilai juga akan bergantung pada sebahagian besarnya pada titik dalam kitaran di mana pasaran berlaku.

Gaya Pelaburan Berasaskan Risiko

Konservatif

Dana konservatif selalunya mempunyai gaya pelaburan tertumpu pada pelaburan pendapatan dan pendapatan tetap. Pelaburan dalam kategori ini boleh termasuk dana pasaran wang, dana pinjaman dan dana bon. Dana konservatif secara amnya baik sebagai pelaburan pendapatan juga, dengan banyak pengagihan faedah membayar atau melabur semula dalam pertumbuhan peningkatan modal.

Dalam kategori pendapatan tetap, pengurus akan memberi tumpuan kepada menawarkan dana mengikut tempoh dan kualiti kredit. Walaupun pelaburan kredit pendapatan tetap secara amnya dianggap konservatif, pelaburan berkualiti rendah dengan hasil yang lebih tinggi akan menjadi gaya dana paling agresif yang ditawarkan untuk pelabur yang mempunyai toleransi risiko konservatif hingga sederhana.

Sederhana

Ramai pelabur berisiko sederhana akan tertarik kepada dana terurus dengan modal besar, sekuriti cip biru atau gaya pelaburan nilai. Saham bermodal besar, saham mewah boleh menarik pelabur pendapatan kerana mereka adalah perniagaan matang dengan nisbah pembayaran dividen yang komited dan dividen yang stabil. Dana nilai mungkin menawarkan pendapatan juga. Secara amnya saham bernilai mempunyai risiko sederhana dengan ciri asas yang menunjukkan nilai pasarannya didiskaun daripada nilai intrinsiknya. Berdasarkan analisis asas yang mendalam dan andaian jangka panjang, pelaburan nilai boleh menjadi pegangan teras yang baik untuk semua jenis pelabur dan menarik terutamanya dalam kategori risiko sederhana.

Agresif

Dana pertumbuhan, dana pertumbuhan agresif,. dana peluang modal dan gaya pelaburan dana lindung nilai alternatif yang mempunyai fleksibiliti yang lebih luas untuk menggunakan leveraj dan derivatif adalah antara gaya pelaburan dana terurus yang paling menarik untuk pelabur yang agresif. Dana ini biasanya merupakan dana yang diuruskan secara aktif yang berusaha untuk mengatasi penanda aras pasaran. Dana yang agresif juga mungkin merangkumi alam pelaburan yang luas untuk potensi pulangan yang lebih besar. Dalam sesetengah kes, ini boleh termasuk sekuriti global atau sekuriti antarabangsa yang diurus secara aktif dan tertumpu pada kawasan pertumbuhan tinggi di dunia, seperti pasaran baru muncul, negara BRIC atau Asia kecuali Jepun.

Pendedahan Gaya Pelaburan

Dana yang diuruskan oleh semua jenis pengurus pelaburan dalam industri pelaburan termasuk dokumen pelaburan yang memberikan butiran mendalam tentang gaya pelaburan dana. Dana berdaftar adalah lebih telus, seperti yang diarahkan oleh Akta Sekuriti 1933 dan Akta Syarikat Pelaburan 1940. Dana lindung nilai dan dana alternatif lain juga akan menyediakan pendedahan gaya pelaburan dalam pelbagai bentuk untuk pelabur mereka.

Di alam semesta berdaftar, dana mesti memfailkan prospektus dan penyata maklumat tambahan dengan pendaftarannya. Prospektus dana lazimnya merupakan sumber maklumat utama bagi pelabur yang ingin memahami gaya pelaburan dana. Bersama-sama dengan gaya pelaburan, prospektus juga akan mendedahkan butiran tentang tahap risiko yang boleh dijangkakan oleh pelabur dengan dana dan jenis pelabur yang akan mendapati dana itu paling sesuai.

Sorotan

Gaya pelaburan ialah cara pelaburan portfolio dipilih supaya ia memenuhi orientasi tertentu.
Gaya pelaburan dana bersama ialah isyarat penting untuk pelabur, dan boleh digambarkan dengan kotak gaya.
Gaya biasa boleh dibezakan antara satu sama lain berdasarkan toleransi risiko, pertumbuhan berbanding nilai dan permodalan pasaran.