Style d'investissement

Qu'est-ce qu'un style d'investissement ?

Le style d'investissement est la méthode et la philosophie suivies par un investisseur ou un gestionnaire de fonds dans la sélection des investissements pour un portefeuille. Le style d'investissement est basé sur plusieurs facteurs et a généralement tendance à être basé sur des paramètres tels que la préférence pour le risque, l'orientation croissance par rapport à la valeur et/ou la capitalisation boursière.

Le style de placement d'un OPC permet d'établir des attentes en matière de risque et de potentiel de rendement. Le style d'investissement est également un aspect important utilisé par les gestionnaires institutionnels dans la commercialisation et la publicité du fonds auprès des investisseurs à la recherche d'un type spécifique d' exposition au marché.

Comprendre les styles d'investissement

Les styles d'investissement peuvent varier largement à travers le marché, les gestionnaires de placements institutionnels offrant aux investisseurs un large choix de stratégies de fonds gérés pour diverses allocations d'un portefeuille. Les styles d'investissement institutionnels peuvent d'abord être généralement séparés par risque. Le risque et la répartition du risque adaptés aux investisseurs constituent généralement un différenciateur principal qui aide les sociétés de fonds communs de placement à commercialiser auprès des investisseurs. Les investisseurs commenceront généralement leurs choix de style d'investissement en considérant d'abord leur tolérance au risque,. qui peut être prudente, modérée ou agressive. Parmi ces catégories, les gestionnaires de placements peuvent offrir des stratégies d'investissement actives et passives qui élargissent encore plus les options d'investissement pour les investisseurs.

En plus de la tolérance au risque, le style d'investissement peut décrire le type d'investissements d'un portefeuille. Par exemple, le style d'investissement peut être dicté par la capitalisation boursière (grande capitalisation), moyenne capitalisation, petite capitalisation) ou si une action est croissance ou valeur.

Le style de placement est important pour les investisseurs qui choisissent un fonds commun de placement. Une boîte de style est une représentation graphique des caractéristiques d'un fonds commun de placement. Le fournisseur de recherche sur les services financiers Morningstar, Inc. a popularisé cet outil en le plaçant aux côtés de son système bien connu de notation des fonds communs de placement, qui classe les fonds communs de placement en leur attribuant entre une et cinq étoiles. En conséquence, de nombreux investisseurs en fonds communs de placement se sont familiarisés avec la boîte de style et son utilisation comme outil d'évaluation des fonds communs de placement. En même temps, une boîte de style est un outil avec plusieurs autres applications pratiques. Lisez la suite pour découvrir comment les boîtes de style peuvent être utilisées pour catégoriser les fonds communs de placement et les titres individuels et pour vous aider à comprendre la gestion de l'argent et la stratégie de répartition de l'actif de votre portefeuille.

Croissance contre valeur

Le style d'investissement se distingue souvent par la croissance par rapport à la valeur. Les actions de croissance sont considérées comme des actions qui ont le potentiel de surperformer le marché global au fil du temps en raison de leur potentiel futur, tandis que les actions de valeur sont classées comme des actions qui se négocient actuellement en dessous de leur valeur réelle et qui, par conséquent, offriront un rendement supérieur. La décision d'investir dans des actions de croissance par rapport à des actions de valeur est finalement laissée à la préférence de l'investisseur individuel, ainsi qu'à sa tolérance personnelle au risque,. ses objectifs d'investissement et son horizon temporel. Il convient de noter que sur des périodes plus courtes, la performance de la croissance ou de la valeur dépendra également en grande partie du point du cycle dans lequel se trouve le marché.

Styles d'investissement basés sur le risque

Conservateur

Les fonds conservateurs auront souvent des styles de placement axés sur les placements à revenu et à revenu fixe. Les investissements dans cette catégorie peuvent inclure des fonds du marché monétaire, des fonds de prêts et des fonds obligataires. Les fonds conservateurs sont également généralement bons comme placements de revenu, avec de nombreux versements d'intérêts ou réinvestissements dans la croissance de l'appréciation du capital.

Dans la catégorie des titres à revenu fixe, les gestionnaires se concentreront sur l'offre de fonds en fonction de la durée et de la qualité du crédit. Bien que les placements dans des titres à revenu fixe soient généralement considérés comme prudents, les placements à rendement élevé et de moindre qualité constitueraient le style de fonds le plus audacieux offert aux investisseurs ayant une tolérance au risque conservatrice à modérée.

Modéré

De nombreux investisseurs à risque modéré seront attirés par les fonds gérés avec des titres à grande capitalisation, des titres de premier ordre ou un style de placement axé sur la valeur. Les actions de premier ordre à grande capitalisation peuvent attirer les investisseurs à revenu puisqu'il s'agit d'entreprises matures avec des ratios de distribution de dividendes engagés et des dividendes réguliers. Les fonds de valeur peuvent également offrir un revenu. En général, les actions de valeur ont un risque modéré avec des caractéristiques fondamentales qui montrent que leurs valeurs de marché sont actualisées par rapport à leur valeur intrinsèque. Sur la base d'une analyse fondamentale approfondie et d'hypothèses à long terme, les placements axés sur la valeur peuvent constituer un bon placement de base pour tous les types d'investisseurs et sont particulièrement attrayants dans la catégorie à risque modéré.

Agressif

Les fonds de croissance, les fonds de croissance agressive , les fonds d'opportunité de capital et les styles d'investissement alternatifs des fonds spéculatifs qui ont une plus grande flexibilité pour utiliser l'effet de levier et les dérivés sont parmi les styles d'investissement de fonds gérés les plus attrayants pour les investisseurs agressifs. Ces fonds sont généralement des fonds gérés activement qui cherchent à surperformer les indices de référence du marché. Les fonds agressifs peuvent également englober de vastes univers d'investissement pour un meilleur potentiel de rendement. Dans certains cas, cela peut inclure des titres mondiaux ou des titres internationaux gérés activement et axés sur des régions du monde à forte croissance, telles que les marchés émergents, les pays BRIC ou l'Asie hors Japon.

Informations sur le style d'investissement

Les fonds gérés par tous les types de gestionnaires de placement du secteur des placements comprennent des documents de placement qui fournissent des détails détaillés sur le style de placement d'un fonds. Les fonds enregistrés sont plus transparents, comme l'exigent le Securities Act de 1933 et l'Investment Company Act de 1940. Les fonds spéculatifs et autres fonds alternatifs fourniront également des informations sur le style d'investissement sous diverses formes à leurs investisseurs.

Dans l'univers nominatif, les fonds doivent déposer un prospectus et un relevé d'informations complémentaires avec leur enregistrement. Le prospectus d'un fonds est généralement la principale source d'information pour les investisseurs qui cherchent à comprendre le style d'investissement d'un fonds. Outre le style d'investissement, le prospectus divulguera également des détails sur les niveaux de risque auxquels un investisseur peut s'attendre avec le fonds et les types d'investisseurs qui trouveraient le fonds le mieux adapté.

Points forts

Le style d'investissement est la manière dont les investissements d'un portefeuille sont choisis de manière à répondre à une orientation particulière.
Les styles d'investissement des fonds communs de placement sont des signaux importants pour les investisseurs et peuvent être visualisés avec une boîte de style.
Les styles communs peuvent être distingués les uns des autres en fonction de la tolérance au risque, de la croissance par rapport à la valeur et de la capitalisation boursière.