أسلوب الاستثمار
ما هو أسلوب الاستثمار؟
أسلوب الاستثمار هو الطريقة والفلسفة التي يتبعها المستثمر أو مدير الأموال في اختيار الاستثمارات للمحفظة. يعتمد أسلوب الاستثمار على عدة عوامل وعادة ما يعتمد على عوامل مثل تفضيل المخاطرة والنمو مقابل اتجاه القيمة و / أو القيمة السوقية.
يساعد النمط الاستثماري للصندوق المشترك على وضع توقعات للمخاطر وإمكانات الأداء. يعد أسلوب الاستثمار أيضًا جانبًا مهمًا يستخدمه مديرو المؤسسات في التسويق والإعلان عن الصندوق للمستثمرين الذين يبحثون عن نوع معين من التعرض للسوق.
فهم أنماط الاستثمار
يمكن أن تتنوع أنماط الاستثمار على نطاق واسع عبر السوق ، حيث يقدم مديرو الاستثمار المؤسسي للمستثمرين مجموعة كبيرة من استراتيجيات الصناديق المدارة للتخصيصات المختلفة للمحفظة. يمكن أولاً فصل أنماط الاستثمار المؤسسي بشكل عام حسب المخاطر. عادةً ما يكون توزيع المخاطر والمخاطر المناسب للمستثمرين هو العامل الأساسي الذي يساعد شركات الصناديق المشتركة على التسويق للمستثمرين. سيبدأ المستثمرون عادةً في اختيار أسلوبهم الاستثماري من خلال التفكير أولاً في تحملهم للمخاطر ، والتي يمكن أن تكون إما متحفظة أو معتدلة أو عدوانية. من بين هذه الفئات ، يمكن لمديري الاستثمار تقديم استراتيجيات استثمار نشطة وغير نشطة تعمل على توسيع خيارات الاستثمار بشكل أكبر للمستثمرين.
بالإضافة إلى تحمل المخاطر ، يمكن أن يصف أسلوب الاستثمار نوع الاستثمارات التي تمتلكها المحفظة. على سبيل المثال ، قد يتم تحديد نمط الاستثمار من خلال القيمة السوقية (رأس المال الكبير) ، رأس المال المتوسط ، رأس المال الصغير) أو ما إذا كان السهم هو النمو مقابل القيمة.
أسلوب الاستثمار مهم للمستثمرين الذين يختارون صندوق الاستثمار المشترك. مربع النمط هو تمثيل رسومي لخصائص الصندوق المشترك. قامت شركة مورنينجستار ، إنك لأبحاث الخدمات المالية بترويج هذه الأداة من خلال وضعها جنبًا إلى جنب مع نظام تصنيف الصناديق المشتركة المعروف ، والذي يصنف الصناديق المشتركة من خلال تعيينها بين نجمة وخمس نجوم. نتيجة لذلك ، أصبح العديد من مستثمري الصناديق المشتركة على دراية بمربع النمط واستخدامه كأداة لتقييم الصناديق المشتركة. في نفس الوقت ، يعتبر مربع النمط أداة لها العديد من التطبيقات العملية الأخرى. تابع القراءة لمعرفة كيف يمكن استخدام مربعات الأنماط لتصنيف الصناديق المشتركة والأوراق المالية الفردية ولمساعدتك على فهم إدارة الأموال واستراتيجية تخصيص الأصول لمحفظتك.
<! - D5FEA0F82CA1906493B79CEEB15A6F40 ->
النمو مقابل القيمة
غالبًا ما يتميز أسلوب الاستثمار بالنمو مقابل القيمة. تعتبر أسهم النمو أسهمًا لديها القدرة على التفوق في الأداء على السوق ككل بمرور الوقت بسبب إمكاناتها المستقبلية ، في حين يتم تصنيف الأسهم ذات القيمة على أنها أسهم يتم تداولها حاليًا بأقل مما تستحقه بالفعل ، وبالتالي ستوفر عائدًا ممتازًا. يُترك قرار الاستثمار في الأسهم ذات النمو مقابل القيمة في النهاية لتفضيل المستثمر الفردي ، بالإضافة إلى تحمل المخاطر الشخصية ، وأعمال الاستثمار ، والأفق الزمني. وتجدر الإشارة إلى أنه خلال فترات أقصر ، سيعتمد أداء النمو أو القيمة أيضًا في جزء كبير منه على النقطة في الدورة التي يحدث فيها السوق.
أنماط الاستثمار القائمة على المخاطر
محافظ
غالبًا ما يكون للصناديق المحافظة أنماط استثمار تركز على الدخل واستثمارات الدخل الثابت. يمكن أن تشمل الاستثمارات في هذه الفئة صناديق أسواق المال وصناديق القروض وصناديق السندات. تعتبر الصناديق المحافظة بشكل عام جيدة مثل استثمارات الدخل أيضًا ، حيث يدفع الكثير منها توزيعات الفوائد أو يعيد الاستثمار في نمو زيادة رأس المال.
في فئة الدخل الثابت ، سيركز المديرون على تقديم الأموال حسب المدة وجودة الائتمان. في حين أن استثمارات ائتمان الدخل الثابت تعتبر متحفظة بشكل عام ، فإن الاستثمارات ذات الجودة الائتمانية المنخفضة ذات العائد المرتفع ستكون الأسلوب الأكثر عدوانية للأموال المقدمة للمستثمرين الذين يتمتعون بتحمل معتدل إلى معتدل للمخاطر.
معتدل
سوف ينجذب العديد من المستثمرين ذوي المخاطر المعتدلة إلى الصناديق المدارة ذات الأوراق المالية الكبيرة أو ذات الأوراق المالية الممتازة أو نمط الاستثمار القيمي. يمكن أن تجتذب الأسهم ذات رؤوس الأموال الكبيرة والشركات الكبرى مستثمري الدخل لأنها شركات ناضجة ذات نسب توزيع أرباح ملتزمة وتوزيعات أرباح ثابتة. قد توفر الأموال ذات القيمة دخلاً أيضًا. بشكل عام ، الأسهم ذات القيمة لديها مخاطر معتدلة مع خصائص أساسية تظهر أن قيمتها السوقية مخصومة من قيمتها الجوهرية. استنادًا إلى التحليل الأساسي العميق والافتراضات طويلة الأجل ، يمكن أن تكون استثمارات القيمة جزءًا أساسيًا جيدًا لجميع أنواع المستثمرين وهي جذابة بشكل خاص في فئة المخاطر المعتدلة.
عنيف
تعتبر صناديق النمو وصناديق النمو القوية وصناديق الفرص الرأسمالية وأنماط استثمار صناديق التحوط البديلة التي تتمتع بمرونة أوسع لاستخدام الرافعة المالية والمشتقات من أكثر أساليب الاستثمار في الصناديق المدارة جاذبية للمستثمرين الجريئين. هذه الصناديق عادة ما تدار بنشاط صناديق تسعى إلى التفوق في الأداء على معايير السوق. قد تشمل الصناديق العدوانية أيضًا مجالات استثمار واسعة لتحقيق عائد محتمل أكبر. في بعض الحالات ، يمكن أن يشمل ذلك الأوراق المالية العالمية أو الأوراق المالية الدولية التي تتم إدارتها بفعالية والتركيز على مناطق النمو المرتفع في العالم ، مثل الأسواق الناشئة أو دول البريك أو آسيا باستثناء اليابان.
الإفصاح عن أسلوب الاستثمار
تشمل الصناديق التي يديرها جميع أنواع مديري الاستثمار في صناعة الاستثمار مستندات الاستثمار التي توفر تفاصيل متعمقة عن أسلوب الاستثمار في الصندوق. الصناديق المسجلة أكثر شفافية ، وفقًا لتوجيهات قانون الأوراق المالية لعام 1933 وقانون شركات الاستثمار لعام 1940. ستوفر صناديق التحوط والصناديق البديلة الأخرى أيضًا إفصاحات عن أسلوب الاستثمار بأشكال مختلفة لمستثمريها.
في الكون المسجل ، يجب على الصناديق تقديم نشرة وبيان بالمعلومات الإضافية مع تسجيلها. عادة ما تكون نشرة الصندوق المصدر الرئيسي للمعلومات للمستثمرين الذين يسعون لفهم أسلوب الاستثمار في الصندوق. إلى جانب أسلوب الاستثمار ، ستكشف نشرة الإصدار أيضًا عن تفاصيل حول مستويات المخاطر التي يمكن أن يتوقعها المستثمر مع الصندوق وأنواع المستثمرين الذين قد يجدون الصندوق هو الأنسب.
يسلط الضوء
أسلوب الاستثمار هو الطريقة التي يتم بها اختيار استثمارات المحفظة بحيث تلبي توجهًا معينًا.
تعتبر أنماط الاستثمار في الصناديق المشتركة إشارات مهمة للمستثمرين ، ويمكن تصورها باستخدام مربع نمط.
يمكن تمييز الأنماط الشائعة عن بعضها البعض بناءً على تحمل المخاطر والنمو مقابل القيمة والقيمة السوقية.
