Sijoitustyyli
Mikä on sijoitustyyli?
Sijoitustyyli on menetelmä ja filosofia, jota sijoittaja tai rahanhoitaja valitsee salkun sijoituksia valitessaan. Sijoitustyyli perustuu useisiin tekijöihin ja yleensä se perustuu parametreihin, kuten riskien mieltymys, kasvu vs. arvosuuntautuneisuus ja/tai markkina-arvo.
Sijoitusrahaston sijoitustyyli auttaa asettamaan odotuksia riskeille ja tuottopotentiaalille. Sijoitustyyli on myös tärkeä näkökohta, jota institutionaaliset johtajat käyttävät markkinoidessaan ja mainostaessaan rahastoa sijoittajille, jotka etsivät tietyntyyppistä markkina -asemaa.
Sijoitustyylien ymmärtäminen
Sijoitustyylit voivat vaihdella laajasti markkinoilla, ja institutionaaliset sijoitusjohtajat tarjoavat sijoittajille laajan valikoiman hoidettuja rahastostrategioita salkun eri allokaatioille. Institutionaaliset sijoitustyylit voidaan ensin yleisesti eritellä riskin mukaan. Riski ja sijoittajille sopiva riskien allokaatio on tyypillisesti ensisijainen erottaja, joka auttaa rahastoyhtiöitä markkinoimaan sijoittajille. Sijoittajat aloittavat yleensä sijoitustyylinsä ottamalla ensin huomioon riskinsietokykynsä,. joka voi olla joko konservatiivinen, kohtalainen tai aggressiivinen. Näistä luokista sijoitushoitajat voivat tarjota sekä aktiivisia että passiivisia sijoitusstrategioita, jotka laajentavat sijoittajien sijoitusvaihtoehtoja entisestään.
Riskinsietokyvyn lisäksi sijoitustyyli voi kuvata salkun sijoitustyyppiä. Esimerkiksi sijoitustyyli voi määrätä markkina-arvo (suuret, keskisuuret, pienet yhtiöt) tai se, onko osake kasvu vs. arvo.
Sijoitustyyli on tärkeä sijoittajalle, joka valitsee sijoitusrahaston. Tyylilaatikko on graafinen esitys sijoitusrahaston ominaisuuksista. Rahoituspalveluiden tutkimusyhtiö Morningstar, Inc. teki tämän työkalun suosituksi asettamalla sen tunnetun sijoitusrahastoluokitusjärjestelmän rinnalle, joka luokittelee sijoitusrahastot yhdestä viiteen tähteä. Tämän seurauksena monet rahastosijoittajat ovat tutustuneet tyylilaatikkoon ja sen käyttöön sijoitusrahastojen arviointityökaluna. Samalla tyylilaatikko on työkalu, jolla on useita muita käytännön sovelluksia. Lue eteenpäin saadaksesi selville, kuinka tyylilaatikoita voidaan käyttää sijoitusrahastojen ja yksittäisten arvopapereiden luokitteluun ja auttaa sinua ymmärtämään rahanhallintaa ja salkkusi varojen allokointistrategiaa .
Kasvu vs. arvo
Sijoitustyyli erottuu usein kasvusta arvosta. Kasvuosakkeita pidetään osakkeina, joilla on potentiaalia ylittää kokonaismarkkinat ajan mittaan niiden tulevaisuuden potentiaalin vuoksi, kun taas arvoosakkeet luokitellaan osakkeiksi, jotka tällä hetkellä käyvät kauppaa alle todellisen arvonsa ja tarjoavat siten ylivoimaisen tuoton. Päätös sijoittaa kasvu vs. arvoosakkeisiin jää viime kädessä yksittäisen sijoittajan mieltymyksiin sekä hänen henkilökohtaiseen riskinsietokykyyn,. sijoitustavoitteisiin ja aikahorisonttiin. On huomattava, että lyhyemmillä ajanjaksoilla joko kasvun tai arvon kehitys riippuu suurelta osin myös syklin pisteestä, jossa markkinat sattuvat olemaan.
Riskiperusteiset sijoitustyylit
Konservatiivinen
Konservatiivisten rahastojen sijoitustyylit keskittyvät usein tuotto- ja korkosijoituksiin. Tämän luokan sijoituksia voivat olla rahamarkkinarahastot, lainarahastot ja korkorahastot. Konservatiiviset rahastot ovat yleensä hyviä myös tuottosijoituksiin, ja monet maksavat koronjakoa tai sijoittavat uudelleen pääoman arvonnousuun.
Korkotuottokategoriassa johtajat keskittyvät tarjoamaan rahastoja duraatioiden ja luottojen laadun mukaan. Vaikka korkoluottosijoituksia pidetään yleensä konservatiivisina, korkeatuottoiset ja heikomman luottotason sijoitukset olisivat aggressiivisin rahastotyyli, jota tarjotaan sijoittajille, joiden riskinsietokyky on maltillinen.
Kohtalainen
Monet kohtalaisen riskin sijoittajat houkuttelevat hallinnoitaviin rahastoihin, joissa on suurikortisia, blue chip -arvopapereita tai arvosijoitustyyli. Suuret, blue chip -osakkeet voivat houkutella tulosijoittajia, koska ne ovat kypsiä yrityksiä, joilla on sitoutunut osingonmaksusuhde ja tasaiset osingot. Arvorahastot voivat tarjota myös tuloja. Yleensä arvoosakkeilla on kohtalainen riski, ja niiden perusominaisuudet osoittavat niiden markkina-arvot diskontattuina niiden luontaisesta arvosta. Syvän fundamentaalisen analyysin ja pitkän aikavälin oletusten perusteella arvosijoitukset voivat olla hyvä ydinsijoitus kaikentyyppisille sijoittajille ja ovat erityisen houkuttelevia maltillisen riskin luokassa.
Aggressiivinen
Kasvurahastot, aggressiiviset kasvurahastot , pääomasijoitusrahastot ja vaihtoehtoiset hedge-rahastojen sijoitustyylit, joilla on laajempi joustavuus hyödyntää vipuvaikutusta ja johdannaisia, ovat aggressiivisten sijoittajien houkuttelevimpia hallinnoitujen rahastojen sijoitustyylejä. Nämä rahastot ovat tyypillisesti aktiivisesti hoidettuja rahastoja, jotka pyrkivät ylittämään markkinoiden vertailuindeksit. Aggressiiviset rahastot voivat sisältää myös laajat sijoitusuniversumit paremman tuottopotentiaalin saavuttamiseksi. Joissakin tapauksissa tämä voi sisältää globaaleja arvopapereita tai kansainvälisiä arvopapereita, joita hallinnoidaan aktiivisesti ja jotka keskittyvät maailman nopeasti kasvaville alueille, kuten kehittyville markkinoille, BRIC-maihin tai Aasiaan (ei Japania).
Sijoitustyylitiedot
Kaikentyyppisten sijoitusalan johtajien hallinnoimat rahastot sisältävät sijoitusasiakirjoja, jotka kertovat perusteellisesti rahaston sijoitustyylistä. Rekisteröidyt rahastot ovat läpinäkyvämpiä, kuten vuoden 1933 arvopaperilaki ja vuoden 1940 sijoitusyhtiölaki ohjaavat. Hedge-rahastot ja muut vaihtoehtoiset rahastot tarjoavat myös eri muodoissa sijoitustyylitietoja sijoittajilleen.
Rekisteröidyssä universumissa rahastojen on toimitettava rekisteröinnin yhteydessä esite ja lausunto lisätiedoista. Rahaston esite on tyypillisesti ensisijainen tietolähde sijoittajalle, joka haluaa ymmärtää rahaston sijoitustyyliä. Sijoitustyylin lisäksi esitteessä kerrotaan myös riskitasoista, joita sijoittaja voi odottaa rahaston suhteen, sekä sijoittajatyypeistä, joiden mielestä rahasto sopisi parhaiten.
Kohokohdat
Sijoitustyyli on tapa, jolla salkun sijoitukset valitaan siten, että ne vastaavat tiettyä suuntausta.
Sijoitusrahastojen sijoitustyylit ovat tärkeitä signaaleja sijoittajille, ja ne voidaan visualisoida tyylilaatikolla.
Yleiset tyylit voidaan erottaa toisistaan riskinsietokyvyn, kasvun vs. arvon ja markkina-arvon perusteella.
