Yatırım Tarzı
Yatırım Tarzı Nedir?
Yatırım tarzı, bir portföy için yatırım seçerken bir yatırımcı veya para yöneticisi tarafından izlenen yöntem ve felsefedir. Yatırım tarzı çeşitli faktörlere dayanır ve genellikle risk tercihi, büyümeye karşı değer yönelimi ve/veya piyasa değeri gibi parametrelere dayalı olma eğilimindedir.
Bir yatırım fonunun yatırım tarzı, risk ve performans potansiyeli için beklentilerin belirlenmesine yardımcı olur. Yatırım tarzı aynı zamanda kurumsal yöneticiler tarafından fonun belirli bir pazara maruz kalma türü arayan yatırımcılara pazarlanması ve reklamının yapılmasında kullanılan önemli bir unsurdur.
Yatırım Stillerini Anlama
Yatırım stilleri, yatırımcılara bir portföyün çeşitli tahsisleri için geniş bir yönetilen fon stratejisi yelpazesi sunan kurumsal yatırım yöneticileri ile piyasada geniş bir yelpazede değişebilir. Kurumsal yatırım tarzları ilk önce genellikle riske göre ayrılabilir. Yatırımcılara uygun risk ve risk tahsisi, tipik olarak yatırım fonu şirketlerinin yatırımcılara pazarlanmasına yardımcı olan birincil farklılaştırıcıdır. Yatırımcılar, tipik olarak, yatırım tarzı seçimlerine, önce muhafazakar, ılımlı veya agresif olabilen risk toleranslarını göz önünde bulundurarak başlayacaklardır. Bu kategoriler arasında yatırım yöneticileri, yatırımcılar için yatırım seçeneklerini daha da genişleten hem aktif hem de pasif yatırım stratejileri sunabilir.
Risk toleransına ek olarak, yatırım tarzı bir portföyün sahip olduğu yatırımların türünü tanımlayabilir. Örneğin, yatırım tarzı, piyasa değeri (büyük sermaye), orta sermaye, küçük sermaye veya bir hisse senedinin değere karşı büyüme olup olmadığına göre belirlenebilir.
Yatırım fonu seçen yatırımcılar için yatırım tarzı önemlidir. Stil kutusu,. bir yatırım fonunun özelliklerinin grafiksel bir temsilidir. Finansal hizmetler araştırma sağlayıcısı Morningstar, Inc., bu aracı, yatırım fonlarını bir ile beş yıldız arasında atayarak sıralayan, iyi bilinen yatırım fonu derecelendirme sisteminin yanına yerleştirerek popüler hale getirdi. Sonuç olarak, birçok yatırım fonu yatırımcısı, stil kutusuna ve yatırım fonlarını değerlendirmek için bir araç olarak kullanımına aşina oldu. Aynı zamanda, bir stil kutusu, diğer birçok pratik uygulamaya sahip bir araçtır. Yatırım fonlarını ve bireysel menkul kıymetleri sınıflandırmak ve para yönetimini ve portföyünüzün varlık tahsis stratejisini anlamanıza yardımcı olmak için stil kutularının nasıl kullanılabileceğini öğrenmek için okumaya devam edin.
Büyüme ve Değer
Yatırım tarzı genellikle değere karşı büyüme ile ayırt edilir. Büyüme hisse senetleri, gelecekteki potansiyelleri nedeniyle zaman içinde genel piyasadan daha iyi performans gösterme potansiyeline sahip hisse senetleri olarak kabul edilirken, değerli hisse senetleri şu anda gerçekten değerinin altında işlem gören ve bu nedenle üstün bir getiri sağlayacak hisse senetleri olarak sınıflandırılır. Büyümeye karşı değer hisse senetlerine yatırım yapma kararı, nihayetinde bireysel bir yatırımcının tercihine, ayrıca kişisel risk toleransına,. yatırım hedeflerine ve zaman ufkuna bırakılmıştır . Daha kısa dönemler boyunca, büyüme veya değer performansının da büyük ölçüde, piyasanın içinde bulunduğu döngüdeki noktaya bağlı olacağı belirtilmelidir.
Riske Dayalı Yatırım Stilleri
Tutucu
Muhafazakar fonlar genellikle gelir ve sabit gelirli yatırımlara odaklanan yatırım stillerine sahip olacaktır. Bu kategorideki yatırımlar, para piyasası fonları, kredi fonları ve tahvil fonlarını içerebilir. Muhafazakar fonlar genellikle gelir yatırımları kadar iyidir ve birçoğunun ödediği faiz dağıtımları veya sermaye değer artışına yeniden yatırım yapar.
Sabit gelir kategorisinde, yöneticiler süreye ve kredi kalitesine göre fon sunmaya odaklanacaklar. Sabit getirili kredi yatırımları genellikle muhafazakar olarak kabul edilirken, daha yüksek getirili daha düşük kredi kalitesine sahip yatırımlar, muhafazakar ila orta risk toleransına sahip yatırımcılar için sunulan en agresif fon tarzı olacaktır.
Ilıman
Birçok ılımlı risk yatırımcısı, büyük sermayeli, mavi çipli menkul kıymetler veya değerli bir yatırım tarzı ile yönetilen fonlara çekilecektir. Büyük sermayeli, mavi çipli hisse senetleri, taahhütlü temettü ödeme oranları ve istikrarlı temettüleri olan olgun işletmeler oldukları için gelir yatırımcılarını çekebilir . Değer fonları da gelir sağlayabilir. Genellikle değer hisse senetleri, içsel değerlerinden iskonto edilmiş piyasa değerlerini gösteren temel özelliklere sahip orta derecede riske sahiptir. Derin temel analizlere ve uzun vadeli varsayımlara dayalı olarak, değer yatırımları her tür yatırımcı için iyi bir temel varlık olabilir ve özellikle orta risk kategorisinde çekicidir.
Agresif
fonları, agresif büyüme fonları,. sermaye fırsat fonları ve alternatif hedge fon yatırım stilleri, agresif yatırımcılar için en çekici yönetilen fon yatırım stillerinden bazılarıdır. Bu fonlar, tipik olarak, piyasa ölçütlerinden daha iyi performans göstermeye çalışan aktif olarak yönetilen fonlardır. Agresif fonlar, daha fazla getiri potansiyeli için geniş yatırım evrenlerini de kapsayabilir. Bazı durumlarda bu, küresel menkul kıymetleri veya aktif olarak yönetilen ve gelişmekte olan piyasalar, BRIC ülkeleri veya Asya eski Japonya gibi dünyanın yüksek büyüme bölgelerine odaklanan uluslararası menkul kıymetleri içerebilir.
Yatırım Tarzı Açıklamaları
Yatırım endüstrisindeki her türlü yatırım yöneticisi tarafından yönetilen fonlar, bir fonun yatırım tarzı hakkında derinlemesine ayrıntılar sağlayan yatırım belgelerini içerir. Kayıtlı fonlar, 1933 Menkul Kıymetler Yasası ve 1940 Yatırım Şirketi Yasası'nın yönlendirdiği şekilde daha şeffaftır. Serbest fonlar ve diğer alternatif fonlar, yatırımcıları için çeşitli şekillerde yatırım tarzı açıklamalar da sağlayacaktır.
Kayıtlı evrende, fonlar, kayıtları ile birlikte bir izahname ve ek bilgi beyanı sunmalıdır. Bir fonun izahnamesi, bir fonun yatırım tarzını anlamak isteyen yatırımcılar için genellikle birincil bilgi kaynağıdır. İzahname, yatırım tarzının yanı sıra, bir yatırımcının fonla bekleyebileceği risk seviyeleri ve fonu en uygun bulan yatırımcı türleri hakkında ayrıntıları da açıklayacaktır.
Öne Çıkanlar
Yatırım tarzı, bir portföyün yatırımlarının belirli bir yönelimi karşılayacak şekilde seçilme şeklidir.
Yatırım fonu yatırım stilleri yatırımcılar için önemli sinyallerdir ve bir stil kutusu ile görselleştirilebilir.
Ortak stiller, risk toleransı, değere karşı büyüme ve piyasa değeri temelinde birbirinden ayırt edilebilir.
