Stile di investimento

Che cos'è lo stile di investimento?

Lo stile di investimento è il metodo e la filosofia seguiti da un investitore o da un gestore di denaro nella selezione degli investimenti per un portafoglio. Lo stile di investimento si basa su diversi fattori e in genere tende a basarsi su parametri quali preferenza per il rischio, orientamento alla crescita rispetto al valore e/o capitalizzazione di mercato.

Lo stile di investimento di un fondo comune aiuta a stabilire le aspettative di rischio e potenziale di rendimento. Lo stile di investimento è anche un aspetto importante utilizzato dai gestori istituzionali nel marketing e nella pubblicità del fondo agli investitori che cercano un tipo specifico di esposizione al mercato.

Capire gli stili di investimento

Gli stili di investimento possono spaziare ampiamente in tutto il mercato, con i gestori di investimenti istituzionali che offrono agli investitori un'ampia selezione di strategie di fondi gestiti per varie allocazioni di un portafoglio. Gli stili di investimento istituzionali possono essere prima generalmente separati dal rischio. Il rischio e l'allocazione del rischio adatta agli investitori è in genere un fattore di differenziazione primario che aiuta le società di fondi comuni di investimento a commercializzare gli investitori. Gli investitori in genere iniziano le loro scelte di stile di investimento considerando prima la loro tolleranza al rischio,. che può essere conservatrice, moderata o aggressiva. Tra queste categorie, i gestori degli investimenti possono offrire strategie di investimento sia attive che passive che ampliano ulteriormente le opzioni di investimento per gli investitori.

Oltre alla tolleranza al rischio, lo stile di investimento può descrivere il tipo di investimenti di un portafoglio. Ad esempio, lo stile di investimento può essere dettato dalla capitalizzazione di mercato (a grande capitalizzazione), a media capitalizzazione, a piccola capitalizzazione) o dal fatto che un'azione sia crescita rispetto al valore.

Lo stile di investimento è importante per gli investitori che scelgono un fondo comune di investimento. Una style box è una rappresentazione grafica delle caratteristiche di un fondo comune di investimento. Il fornitore di servizi finanziari Morningstar, Inc. ha reso popolare questo strumento affiancandolo al suo noto sistema di valutazione dei fondi comuni di investimento, che classifica i fondi comuni assegnandoli da una a cinque stelle. Di conseguenza, molti investitori di fondi comuni di investimento hanno acquisito familiarità con lo style box e il suo utilizzo come strumento per la valutazione dei fondi comuni di investimento. Allo stesso tempo, una scatola di stile è uno strumento con molte altre applicazioni pratiche. Continua a leggere per scoprire come utilizzare le style box per classificare i fondi comuni e i singoli titoli e per aiutarti a comprendere la gestione del denaro e la strategia di asset allocation del tuo portafoglio.

Crescita contro valore

Lo stile di investimento è spesso distinto dalla crescita rispetto al valore. Le azioni growth sono considerate azioni che hanno il potenziale per sovraperformare il mercato generale nel tempo a causa del loro potenziale futuro, mentre le azioni value sono classificate come azioni che attualmente vengono scambiate al di sotto del loro valore reale e, pertanto, forniranno un rendimento superiore. La decisione di investire in titoli growth rispetto a titoli value è in definitiva lasciata alla preferenza del singolo investitore, nonché alla sua tolleranza al rischio personale,. agli obiettivi di investimento e all'orizzonte temporale. Va notato che in periodi più brevi, la performance della crescita o del valore dipenderà anche in gran parte dal punto del ciclo in cui si trova il mercato.

Stili di investimento basati sul rischio

Conservatore

I fondi conservatori avranno spesso stili di investimento incentrati sul reddito e sugli investimenti a reddito fisso. Gli investimenti in questa categoria possono includere fondi del mercato monetario, fondi di prestito e fondi obbligazionari. I fondi conservatori sono generalmente buoni anche come investimenti a reddito, con molti che pagano distribuzioni di interessi o reinvestono nella crescita dell'apprezzamento del capitale.

Nella categoria a reddito fisso, i gestori si concentreranno sull'offerta di fondi per durata e qualità del credito. Sebbene gli investimenti di credito a reddito fisso siano generalmente considerati prudenti, gli investimenti con una qualità creditizia inferiore a rendimento più elevato sarebbero lo stile di fondi più aggressivo offerto agli investitori con una tolleranza al rischio da prudente a moderata.

Moderato

Molti investitori a rischio moderato saranno attratti da fondi gestiti con titoli blue chip a grande capitalizzazione o uno stile di investimento value. I titoli blue chip a grande capitalizzazione possono attrarre investitori a reddito poiché sono aziende mature con rapporti di pagamento dei dividendi impegnati e dividendi stabili. Anche i fondi di valore possono offrire reddito. Generalmente le azioni value presentano un rischio moderato con caratteristiche fondamentali che mostrano i loro valori di mercato scontati rispetto al loro valore intrinseco. Sulla base di un'analisi fondamentale approfondita e di ipotesi a lungo termine, gli investimenti value possono essere una buona partecipazione di base per tutti i tipi di investitori e sono particolarmente interessanti nella categoria di rischio moderato.

Aggressivo

I fondi di crescita, i fondi di crescita aggressivi , i fondi di opportunità di capitale e gli stili di investimento di hedge fund alternativi che hanno una maggiore flessibilità per utilizzare la leva finanziaria e derivati sono alcuni degli stili di investimento di fondi gestiti più interessanti per gli investitori aggressivi. Questi fondi sono in genere fondi gestiti attivamente che cercano di sovraperformare i benchmark di mercato. I fondi aggressivi possono anche comprendere ampi universi di investimento per un maggiore potenziale di rendimento. In alcuni casi questo può includere titoli globali o titoli internazionali gestiti attivamente e focalizzati su regioni del mondo ad alta crescita, come i mercati emergenti, i paesi BRIC o l'Asia escluso il Giappone.

Informativa sullo stile di investimento

I fondi gestiti da tutti i tipi di gestori di investimento nel settore degli investimenti includono documenti di investimento che forniscono dettagli approfonditi sullo stile di investimento di un fondo. I fondi registrati sono più trasparenti, come indicato dal Securities Act del 1933 e dall'Investment Company Act del 1940. Gli hedge fund e altri fondi alternativi forniranno anche informazioni sullo stile di investimento in varie forme per i loro investitori.

Nell'universo registrato, i fondi devono presentare un prospetto e una dichiarazione di informazioni aggiuntive insieme alla loro registrazione. Il prospetto di un fondo è in genere la principale fonte di informazioni per gli investitori che cercano di comprendere lo stile di investimento di un fondo. Oltre allo stile di investimento, il prospetto rivelerà anche dettagli sui livelli di rischio che un investitore può aspettarsi dal fondo e sui tipi di investitori che riterrebbero il fondo più adatto.

Mette in risalto

Lo stile di investimento è il modo in cui gli investimenti di un portafoglio vengono scelti in modo che soddisfi un particolare orientamento.
Gli stili di investimento dei fondi comuni sono segnali importanti per gli investitori e possono essere visualizzati con una casella di stile.
Gli stili comuni possono essere distinti l'uno dall'altro in base alla tolleranza al rischio, alla crescita rispetto al valore e alla capitalizzazione di mercato.