Inward Arbitrage

Hva er Inward Arbitrage?

Inward arbitrage er en form for arbitrage som innebærer å omorganisere en banks kontanter ved å låne fra interbankmarkedet og deretter sette inn de lånte pengene på nytt lokalt til en høyere rente. Interbankmarkedet er et globalt nettverk av banker, men det meste av låneopptaket skjer mellom bank til bank.

Hovedkarakteristikken til inward arbitrage er å låne penger globalt til lavere renter, for deretter å reinvestere midlene lokalt der rentene er høyere. Banken vil tjene penger på forskjellen mellom renten på den lokale valutaen samt renten på den lånte valutaen.

Hvordan Inward Arbitrage fungerer

Inward arbitrage er det motsatte av ytre arbitrage,. som oppstår når banken omdistribuerer lokal valuta til Eurobanker for å tjene mer renter. I hovedsak er ytre arbitrasje å ta lokale fond med lav rente og omfordele pengene til utenlandske markeder med høyere renter for å tjene penger. Imidlertid har både inn- og utadgående arbitrasje som mål å øke bankens spredning gjennom ulike valutakurser og dermed ulike renter, for å øke opptjent overskudd.

Inward arbitrage er lønnsomt når en bank er i stand til å låne til en gunstigere rente enn den kunne i valutamarkedet. For eksempel vil innover arbitrage oppstå hvis en amerikansk hjemmehørende bank kan låne fra interbankmarkedet til for eksempel 2 %, og deretter sette inn de lånte eurodollarene til en amerikansk bank som tjener 2,5 %. Jo større forskjellen er mellom de to rentene, jo mer profitt kan man tjene på denne strategien.

Målet med inward arbitrage er å tjene en avkastning med en svært lav, kanskje til og med null, risiko på fortjenesten. Inward arbitrage er bare mulig når midlene kan reinvesteres eller omfordeles til kontoer med høyere renter enn deres origineringskontoer. Men i de fleste tilfeller av bankinnover arbitrage, brukes teknikken som en måte å håndtere gjeld, ikke nødvendigvis øke bankens notat. I mange tilfeller er CD -er den foretrukne formen for å utføre indre arbitrage.

Eksempel på Inward Arbitrage

Som et eksempel på hvordan innover arbitrage kunne fungere, kunne Bank A låne $10 000 hver fra utenlandske banker B, C og D til en rente på 1 % og deretter omfordele $30 000 til lokale banker E og F, som tilbyr renter på 1,25 % og 1,35 %, henholdsvis for å oppnå økt avkastning på de omfordelte midlene. Når renten på de omfordelte midlene tjener mer enn rentene banken må betale på de lånte midlene, har den innadvendte arbitrasjen vært vellykket.

Høydepunkter

• Inward arbitrage oppstår når en bank mottar et interbanklån til lav rente og setter inn midlene til en høyere rente.

– Banken har som mål å tjene penger på rentespreaden.

• Inward arbitrage er den motsatte mekanismen til ytre arbitrage.