Arbitraggio interiore

Che cos'è l'arbitraggio interiore?

L'arbitraggio interno è una forma di arbitraggio che consiste nel riorganizzare la liquidità di una banca prendendo in prestito dal mercato interbancario e quindi ri-depositando il denaro preso in prestito localmente a un tasso di interesse più elevato. Il mercato interbancario è una rete globale di banche, ma la maggior parte dell'indebitamento avviene tra banca e banca.

La caratteristica principale dell'arbitraggio interno è prendere in prestito denaro a livello globale a tassi di interesse più bassi, quindi reinvestire i fondi localmente dove i tassi di interesse sono più alti. La banca guadagnerà dallo spread tra il tasso di interesse sulla valuta locale e il tasso di interesse sulla valuta presa in prestito.

Come funziona l'arbitraggio interno

L'arbitraggio interno è l'opposto dell'arbitraggio esterno,. che si verifica quando la banca ridistribuisce la valuta locale nelle eurobanche per guadagnare più interessi. In sostanza, l'arbitraggio esterno consiste nel prendere fondi locali a basso interesse e ridistribuire il denaro nei mercati esteri con tassi di interesse più elevati al fine di realizzare un profitto. Tuttavia, sia l'arbitraggio interno che quello esterno mirano ad aumentare lo spread della banca attraverso diversi tassi di cambio e quindi, diversi tassi di interesse, ad aumentare il profitto guadagnato.

L'arbitraggio interno è redditizio quando una banca è in grado di prendere in prestito a un tasso di interesse più favorevole di quanto potrebbe nel mercato forex. Ad esempio, si verificherebbe un arbitraggio interno se una banca domiciliata negli Stati Uniti può prendere in prestito dal mercato interbancario, diciamo, al 2%, e quindi depositare gli eurodollari presi in prestito presso una banca americana che guadagna il 2,5%. Maggiore è la differenza tra i due tassi di interesse, maggiore è il profitto che si può ottenere da questa strategia.

L'obiettivo dell'arbitraggio interno è guadagnare un rendimento con un rischio molto basso, forse addirittura zero, sul profitto. L'arbitraggio interno è possibile solo quando i fondi possono essere reinvestiti o ridistribuiti in conti con tassi di interesse più elevati rispetto ai loro conti di origine. Tuttavia, nella maggior parte dei casi di arbitraggio interno bancario, la tecnica viene utilizzata come un modo per gestire le passività, non necessariamente per aumentare la banconota. In molti casi, i CD​​​​​​​​ sono la forma preferita per eseguire l'arbitraggio interno.

Esempio di arbitraggio interno

Come esempio di come potrebbe funzionare l'arbitraggio interno, la banca A potrebbe prendere in prestito $ 10.000 ciascuna dalle banche estere B, C e D a tassi di interesse dell'1% e quindi ridistribuire i $ 30.000 nelle banche locali E ed F, che offrono tassi di interesse dell'1,25% e 1,35%, rispettivamente, per guadagnare un maggiore rendimento sui fondi ridistribuiti. Quando il tasso di interesse dei fondi ridistribuiti supera i tassi di interesse che la banca deve pagare sui fondi presi in prestito, l'arbitraggio interno ha avuto successo.

Mette in risalto

• L'arbitraggio interno si verifica quando una banca riceve un prestito interbancario a un tasso di interesse basso e deposita i fondi a un tasso più elevato.

• La banca mira a fare soldi sullo spread del tasso di interesse.

• L'arbitraggio interno è il meccanismo opposto all'arbitraggio esterno.