Innri gerðardómur

Hvað er Inward Arbitrage?

Inward arbitrage er form arbitrage sem felur í sér að endurskipuleggja reiðufé banka með því að taka lán á millibankamarkaði og leggja síðan lánaða peningana aftur inn á staðnum á hærri vöxtum. Millibankamarkaðurinn er alþjóðlegt net banka, en lántökurnar fara að mestu fram á milli banka.

Aðaleinkenni innri arbitrage er að taka peninga að láni á heimsvísu á lægri vöxtum, síðan endurfjárfesta sjóðina á staðnum þar sem vextir eru hærri. Bankinn mun græða á bilinu á milli vaxta á staðbundinni mynt sem og vaxta á lánsgjaldmiðlinum.

Hvernig innri gerðardómur virkar

Innri arbitrage er andstæða ytri arbitrage,. sem á sér stað þegar bankinn endurdreifir staðbundinni mynt inn í evrubanka til að afla meiri vaxta. Í meginatriðum er ytri gerðardómur að taka lágvaxta staðbundna sjóði og dreifa peningunum á erlenda markaði með hærri vöxtum til að græða. Hins vegar miðar bæði inn og út arbitrage að því að auka álag bankans með mismunandi gjaldmiðlum og þar með mismunandi vöxtum, til að auka hagnað sem aflað er.

Innri arbitrage er arðbær þegar banki getur tekið lán á hagstæðari vöxtum en hann gæti á gjaldeyrismarkaði. Til dæmis myndi innri gerðardómur eiga sér stað ef banki með heimilisfesti í Bandaríkjunum getur tekið lán á millibankamarkaði á, segjum 2%, og síðan lagt inn lánaða evrudollara í bandarískum banka sem þénar 2,5%. Því meiri munur sem er á þessum tveimur vöxtum, því meiri hagnað er hægt að græða á þessari stefnu.

Markmiðið með innri arbitrage er að vinna sér inn ávöxtun með mjög lítilli, jafnvel núlli, áhættu á hagnaðinum. Innri gerðardómur er aðeins mögulegur þegar hægt er að endurfjárfesta eða dreifa fjármunum inn á reikninga með hærri vexti en upphafsreikninga þeirra. Hins vegar, í flestum tilfellum banka innri gerðardóms, er tæknin notuð sem leið til að stjórna skuldum, ekki endilega auka seðil bankans. Í mörgum tilfellum eru geisladiskar ákjósanlegasta aðferðin til að framkvæma innri arbitrage.

Dæmi um Inward Arbitrage

Sem dæmi um hvernig innri gerðardómur gæti virkað gæti banki A tekið $10.000 að láni hvor frá erlendum bönkum B, C og D á 1% vöxtum og síðan dreift $30.000 í staðbundna banka E og F, sem bjóða upp á 1,25% vexti. og 1,35%, í sömu röð, til að fá aukna ávöxtun á endurúthlutuðu fé. Þegar vextir endurúthlutaðra fjármuna vinna sér inn vextina sem bankinn þarf að greiða af lánsfénu, hefur innri arbitrage tekist.

Hápunktar

• Inward arbitrage á sér stað þegar banki fær millibankalán á lágum vöxtum og leggur inn á hærri vexti.

• Bankinn stefnir að því að græða á vaxtamuninum.

• Innri gerðardómur er hið gagnstæða kerfi við ytri gerðardóm.