Interbankmarkedet

Hva er interbankmarkedet?

Interbankmarkedet er et globalt nettverk som brukes av finansinstitusjoner til å handle valutaer og andre valutaderivater direkte mellom seg. Mens noe interbankhandel gjøres av banker på vegne av store kunder, er det meste av interbankhandel proprietær, det vil si at den foregår på vegne av bankenes egne kontoer. Bankene bruker interbankmarkedet til å styre sin egen valuta- og renterisiko samt til å ta spekulative posisjoner basert på forskning.

Interbankmarkedet er en undergruppe av interdealer-markedet,. som er en over-the-counter (OTC) arena hvor finansinstitusjoner kan handle en rekke aktivaklasser mellom hverandre og på vegne av sine kunder, ofte tilrettelagt av interdealer-meglere (IDB-er). ).

Forstå interbankmarkedet

Interbankmarkedet for valuta (forex) betjener kommersiell omsetning av valutainvesteringer samt en stor mengde spekulativ, kortsiktig valutahandel. Den typiske løpetiden for transaksjoner i interbankmarkedet er over natten eller seks måneder.

Forex interdealer-markedet er preget av store transaksjonsstørrelser og stramme bud-spreader. Valutatransaksjoner i interbankmarkedet kan enten være spekulative (initiert utelukkende med den hensikt å tjene på en valutabevegelse) eller med det formål å sikre valutaeksponering. Det kan også være proprietært, men i mindre grad kundedrevet – av en institusjons bedriftskunder, som eksportører og importører, for eksempel.

En kort historie om interbank-valutamarkedet

Interbank-valutamarkedet utviklet seg etter sammenbruddet av Bretton Woods-avtalen og etter beslutningen fra USAs tidligere president Richard Nixon om å fjerne landet fra gullstandarden i 1971.

Valutakursene til de fleste av de store industrialiserte nasjonene fikk flyte fritt på det tidspunktet, med bare sporadiske statlige inngrep. Det er ingen sentralisert plassering for markedet, siden handel foregår samtidig rundt om i verden, og stopper kun i helger og helligdager.

Fremkomsten av systemet med flytende rente falt sammen med fremveksten av rimelige datasystemer som tillot stadig raskere handel på global basis. Stemmemeglere over telefonsystemer matchet kjøpere og selgere i de tidlige dagene av interbank-valutahandel, men ble gradvis erstattet av datastyrte systemer som kunne skanne et stort antall handelsmenn for de beste prisene.

Handelssystemer fra Reuters og Bloomberg lar banker handle milliarder av dollar på en gang, med daglig handelsvolum på topper 6 billioner dollar på markedets travleste dager.

Deltakere i interbankmarkedet

For å bli ansett som en interbankmarkedsmaker , må en bank være villig til å gi priser til andre deltakere i tillegg til å spørre etter priser. Interbankavtaler kan toppe 1 milliard dollar i en enkelt avtale.

Blant de største aktørene er Citicorp og JP Morgan Chase i USA, Deutsche Bank i Tyskland og HSBC i Asia. Det er flere andre aktører i interbankmarkedet, inkludert handelsselskaper og hedgefond. Mens de bidrar til å sette valutakurser gjennom sin kjøps- og salgsvirksomhet, har ikke andre deltakere like stor effekt på valutakursene som store banker.

Kreditt og oppgjør i interbankmarkedet

De fleste punkttransaksjoner gjøres opp to virkedager etter utførelse ( T+2 ); det store unntaket er amerikanske dollar vs. kanadiske dollar, som gjør seg gjeldende dagen etter. Dette betyr at bankene må ha kredittlinjer med sine motparter for å kunne handle, selv på spotbasis.

For å redusere oppgjørsrisikoen har de fleste banker nettavtaler som krever motregning av transaksjoner i samme valutapar som gjør opp på samme dato med samme motpart. Dette reduserer betraktelig mengden penger som skifter eier og dermed risikoen involvert.

Mens interbankmarkedet ikke er regulert – og derfor desentralisert – vil de fleste sentralbanker samle inn data fra markedsaktører for å vurdere om det har noen økonomiske implikasjoner. Dette markedet må overvåkes, siden eventuelle problemer kan ha en direkte innvirkning på den generelle økonomiske stabiliteten. Meglere,. som setter banker i kontakt med hverandre for handelsformål, har også blitt en viktig del av interbankmarkedets økosystem gjennom årene.

Høydepunkter

• De fleste transaksjoner innenfor interbanknettverket er for en kort varighet – alt mellom over natten og seks måneder.

– Interbankmarkedet er et globalt nettverk som brukes av finansinstitusjoner til å handle valutaer og andre valutaderivater direkte seg imellom.

– Bankene bruker interbankmarkedet til å styre sin egen valuta- og renterisiko samt til å ta spekulative posisjoner basert på forskning.