Arbitragem Interna
O que é Arbitragem Interna?
A arbitragem interna é uma forma de arbitragem que envolve reorganizar o dinheiro de um banco tomando emprestado do mercado interbancário e depois depositando novamente o dinheiro emprestado localmente a uma taxa de juros mais alta. O mercado interbancário é uma rede global de bancos, mas a maioria dos empréstimos ocorre entre banco a banco.
A principal característica da arbitragem interna é tomar dinheiro emprestado globalmente a taxas de juros mais baixas e, em seguida, reinvestir os fundos localmente, onde as taxas de juros são mais altas. O banco ganhará dinheiro com o spread entre a taxa de juros da moeda local e a taxa de juros da moeda emprestada.
Como funciona a arbitragem interna
A arbitragem interna é o oposto da arbitragem externa,. que ocorre quando o banco redistribui a moeda local em Eurobanks para ganhar mais juros. Essencialmente, a arbitragem externa é pegar fundos locais com juros baixos e redistribuir o dinheiro em mercados estrangeiros com taxas de juros mais altas para obter lucro. No entanto, tanto a arbitragem interna quanto a externa visam aumentar o spread do banco por meio de diferentes taxas de câmbio e, portanto, diferentes taxas de juros, para aumentar o lucro obtido.
A arbitragem interna é lucrativa quando um banco é capaz de emprestar a uma taxa de juros mais favorável do que poderia no mercado cambial. Por exemplo, a arbitragem interna ocorreria se um banco domiciliado nos EUA pudesse emprestar do mercado interbancário a, digamos, 2% e, em seguida, depositar os eurodólares emprestados em um banco americano ganhando 2,5%. Quanto maior a diferença entre as duas taxas de juros, mais lucro pode ser obtido com essa estratégia.
O objetivo da arbitragem interna é obter um retorno com um risco muito baixo, talvez até zero, no lucro. A arbitragem interna só é possível quando os fundos podem ser reinvestidos ou redistribuídos em contas com taxas de juros mais altas do que suas contas de origem. No entanto, na maioria dos casos de arbitragem bancária, a técnica é utilizada como forma de gerenciar passivos, não necessariamente aumentar a nota do banco. Em muitos casos, os CDs são a forma preferida de realizar arbitragem interna.
Exemplo de arbitragem interna
Como exemplo de como a arbitragem interna poderia funcionar, o Banco A poderia emprestar US$ 10.000 cada um dos bancos estrangeiros B, C e D a taxas de juros de 1% e então redistribuir os US$ 30.000 para os bancos locais E e F, que oferecem taxas de juros de 1,25%. e 1,35%, respectivamente, para obter um maior retorno sobre os fundos redistribuídos. Quando a taxa de juros dos fundos redistribuídos supera as taxas de juros que o banco deve pagar sobre os fundos emprestados, a arbitragem interna foi bem-sucedida.
Destaques
A arbitragem interna ocorre quando um banco recebe um empréstimo interbancário a uma taxa de juros baixa e deposita os fundos a uma taxa mais alta.
O banco tem como objetivo ganhar dinheiro com o spread da taxa de juros.
A arbitragem interna é o mecanismo oposto à arbitragem externa.
