Inre arbitrage

Vad är Inward Arbitrage?

Inåtgående arbitrage är en form av arbitrage som går ut på att ordna om en banks kontanter genom att låna från interbankmarknaden och sedan återinsätta de lånade pengarna lokalt till en högre ränta. Interbankmarknaden är ett globalt nätverk av banker, men det mesta av upplåningen sker mellan bank till bank.

Det huvudsakliga kännetecknet för inåtriktat arbitrage är att låna pengar globalt till lägre räntor och sedan återinvestera medlen lokalt där räntorna är högre. Banken kommer att tjäna pengar på skillnaden mellan räntan på den lokala valutan samt räntan på den lånade valutan.

Hur Inward Arbitrage fungerar

Inåtriktat arbitrage är motsatsen till utåtriktat arbitrage,. som uppstår när banken omfördelar lokal valuta till Eurobanker för att tjäna mer ränta. I huvudsak är yttre arbitrage att ta lokala medel med låg ränta och omfördela pengarna till utländska marknader med högre räntor för att göra vinst. Både inåt och utåt arbitrage syftar dock till att öka bankens spridning genom olika valutakurser och därmed olika räntor, för att öka intjänad vinst.

Inåtriktat arbitrage är lönsamt när en bank kan låna till en mer förmånlig ränta än vad den skulle kunna göra på valutamarknaden. Till exempel skulle inåtgående arbitrage uppstå om en bank med säte i USA kan låna från interbankmarknaden till, säg 2 %, och sedan sätta in de lånade Eurodollars på en amerikansk bank som tjänar 2,5 %. Ju större skillnaden är mellan de två räntorna, desto mer vinst kan man göra på denna strategi.

Målet med inåtgående arbitrage är att tjäna en avkastning med en mycket låg, kanske till och med noll, risk på vinsten. Inåtgående arbitrage är endast möjligt när medlen kan återinvesteras eller omfördelas till konton med högre räntor än deras origineringskonton. Men i de flesta fall av bankinåtgående arbitrage används tekniken som ett sätt att hantera skulder, inte nödvändigtvis att öka bankens sedel. I många fall är CD- skivor den föredragna formen för att utföra inre arbitrage.

Exempel på Inward Arbitrage

Som ett exempel på hur inåtriktat arbitrage skulle kunna fungera kunde Bank A låna $10 000 vardera från utländska banker B, C och D till räntesatser på 1 % och sedan omfördela $30 000 till lokala banker E och F, som erbjuder räntor på 1,25 % respektive 1,35 % för att få en ökad avkastning på de omfördelade medlen. När räntan på de omfördelade medlen överstiger de räntor som banken måste betala på de lånade medlen, har det inåtriktade arbitraget varit framgångsrikt.

Höjdpunkter

– Inåtriktat arbitrage uppstår när en bank får ett interbanklån till låg ränta och sätter in medlen till en högre ränta.

– Banken har som mål att tjäna pengar på ränteskillnaden.

– Inåt arbitrage är den motsatta mekanismen till yttre arbitrage.