Arbitraż wewnętrzny
Co to jest arbitraż wewnętrzny?
Arbitraż wewnętrzny jest formą arbitrażu, która polega na przeorganizowaniu gotówki banku poprzez pożyczkę z rynku międzybankowego, a następnie ponowne zdeponowanie pożyczonych pieniędzy lokalnie po wyższym oprocentowaniu. Rynek międzybankowy to globalna sieć banków, ale większość pożyczek odbywa się między bankami.
Główną cechą arbitrażu wewnętrznego jest globalne pożyczanie pieniędzy po niższych stopach procentowych, a następnie reinwestowanie środków lokalnie, gdzie stopy procentowe są wyższe. Bank będzie zarabiał na spreadzie między oprocentowaniem lokalnej waluty a oprocentowaniem pożyczonej waluty.
Jak działa arbitraż wewnętrzny
Arbitraż wewnętrzny jest przeciwieństwem arbitrażu zewnętrznego,. który ma miejsce, gdy bank dokonuje redystrybucji lokalnej waluty do eurobanków w celu uzyskania większych odsetek. Zasadniczo arbitraż zewnętrzny polega na przyjmowaniu niskooprocentowanych funduszy lokalnych i redystrybucji pieniędzy na rynkach zagranicznych o wyższych stopach procentowych w celu osiągnięcia zysku. Jednak zarówno wewnętrzny, jak i zewnętrzny arbitraż ma na celu zwiększenie spreadu banku poprzez różne kursy walut, a tym samym różne stopy procentowe, aby zwiększyć wypracowany zysk.
Arbitraż wewnętrzny jest opłacalny, gdy bank może pożyczać pieniądze po korzystniejszym oprocentowaniu niż na rynku forex. Na przykład arbitraż wewnętrzny miałby miejsce, gdyby bank z siedzibą w USA mógł pożyczyć na rynku międzybankowym, powiedzmy, 2%, a następnie zdeponować pożyczone eurodolary w amerykańskim banku, zarabiając 2,5%. Im większa różnica między dwoma stopami procentowymi, tym większy zysk można uzyskać z tej strategii.
Celem arbitrażu wewnętrznego jest uzyskanie zwrotu przy bardzo niskim, a może nawet zerowym ryzyku zysku. Arbitraż wewnętrzny jest możliwy tylko wtedy, gdy środki mogą zostać ponownie zainwestowane lub redystrybuowane na konta o wyższych stopach procentowych niż ich konta początkowe. Jednak w większości przypadków bankowego arbitrażu wewnętrznego technika ta jest wykorzystywana jako sposób zarządzania zobowiązaniami, niekoniecznie zwiększający notę bankową. W wielu przypadkach płyty CD są preferowaną formą arbitrażu wewnętrznego.
Przykład wewnętrznego arbitrażu
Jako przykład tego, jak może działać arbitraż wewnętrzny, Bank A może pożyczyć 10 000 USD każdy od zagranicznych banków B, C i D przy stopie procentowej 1%, a następnie ponownie rozdzielić 30 000 USD do lokalnych banków E i F, które oferują stopy procentowe w wysokości 1,25% oraz 1,35%, odpowiednio, aby uzyskać zwiększony zwrot z redystrybuowanych środków. Kiedy stopa procentowa redystrybuowanych środków przewyższa stopy procentowe, które bank musi zapłacić od pożyczonych środków, arbitraż wewnętrzny zakończył się sukcesem.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Arbitraż wewnętrzny ma miejsce, gdy bank otrzymuje niskooprocentowaną pożyczkę międzybankową i lokuje środki według wyższej stopy procentowej.
Bank dąży do zarabiania na spreadzie oprocentowania.
Arbitraż wewnętrzny jest mechanizmem przeciwnym do arbitrażu zewnętrznego.
