diversifisering

Hva er diversifisering i investering?

Innen finans og investering er diversifisering et populært begrep for å redusere risiko ved å dele ens investeringer mellom en rekke aktivaklasser og investeringsbiler. Diversifisering refererer også til å dele ens investeringer innenfor hver aktivaklasse.

For eksempel, i tillegg til å diversifisere porteføljen sin ved å investere i aksjer, obligasjoner,. eiendom, innskuddsbevis og samlebare baseballkort, kan en investor diversifisere porteføljen sin ytterligere innenfor aksjeaktivaklassen ved å investere i små, mellomstore og store. -cap selskaper; kjøpe aksjer i både innenlandske og utenlandske selskaper; og velge en rekke aksjer som spenner over mange forskjellige bransjer (f.eks. bank, teknologi, bil, matproduksjon og energi).

Hvordan reduserer diversifisering risiko?

Ingen investering er helt trygg, men noen har langt mindre risiko for tap enn andre. For eksempel anses statsobligasjoner som ekstremt sikre, siden de har svært liten misligholdsrisiko. Når det er sagt, gir statsobligasjoner vanligvis bare 3–6 % avkastning hvert år.

S&P 500,. som er sammensatt av 500 store aksjer, ga derimot en avkastning på 31,5 % i 2019 og 18,4 % i 2020. Tilbake i 2008 mistet imidlertid den samme aksjeindeksen 48 % av sin verdi på grunn av finanskrisen. krise og påfølgende resesjon.

Hvis en investor plasserte 100 % av sparepengene sine i aksjemarkedet tidlig i 2007, kan de ha redusert formuen med nesten halvparten innen utgangen av 2008. Hvis de hadde investert halvparten av sparepengene sine i statsobligasjoner, ville de sannsynligvis ha tapte nærmere et kvarter. Dette er en perfekt illustrasjon av fordelene med diversifisering. Selv om diversifisering på ingen måte gir de største gevinstene, hjelper det absolutt med å minimere tapene som kan oppstå når en enkelt eiendel eller en enkelt aktivaklasse mister verdi raskt av en eller annen grunn.

Finanskrisen i 2008 krasjet hele aksjemarkedet, men mer mindre hendelser har ofte mer subtile konsekvenser. For eksempel reiser folk langt sjeldnere under pandemier. Utbruddet av SARS, svineinfluensa og COVID-19 førte alle til bemerkelsesverdige fall i aksjekurser for flyselskaper.

Hvis en investor på noen av disse tidspunktene bare hadde aksjer i flyselskaper, ville deres portefølje raskt ha mistet betydelig verdi. En investor med en diversifisert portefølje (la oss si en bestående av bare 5 % flyselskapsaksjer med resten fordelt på mange bransjer), ville imidlertid ha påført et langt mindre merkbart tap.

Diversifisering kan kanskje best forklares med det klassiske ordtaket, "ikke legg alle eggene dine i en kurv." Hvis bunnen faller ut av kurven din, og kurven inneholder alle de 10 eggene dine, ender du opp med eggeplomme og ingenting å spise. Hvis du derimot deler de 10 eggene dine mellom fem kurver og bunnen faller ut av en, har du mistet 20 % av det du hadde, men du har fortsatt nok til overs til å lage fire to-eggs omeletter, så du vil ikke gå sulten.

Hva er en aktivaklasse?

En aktivaklasse er en type investering definert av visse egenskaper. Hver aktivaklasse er litt annerledes, og noen er mer risikable enn andre. Generelt er det slik at jo tryggere en aktivaklasse er, desto lavere er den potensielle avkastningen. Jo mer risikofylt en aktivaklasse er, desto høyere er dens potensielle avkastning (og tap).

Hver aktivaklasse er underlagt sitt eget unike sett med funksjoner og forskrifter, og noen aktiva er mer likvide (lettere å konvertere til kontanter) enn andre.

Vanlige aktivaklasser

Rentinntektsinvesteringer: Denne aktivaklassen inkluderer statsobligasjoner,. selskaps- og kommunale obligasjoner samt innskuddsbevis.
Aktier: Denne aktivaklassen inkluderer aksjer som representerer delvis eierskap til en enhet. Historisk gir aksjer høyere avkastning enn andre aktivaklasser, men de bærer også mer risiko.
Derivater: Denne aktivaklassen inkluderer opsjoner, swapper, futures, forwards og andre omsettelige verdipapirer hvis verdi er avledet fra andre underliggende eiendeler.
Råvarer: Denne aktivaklassen inkluderer fysiske materialer som gull, råolje og mais.
Kryptovalutaer: Denne aktivaklassen inkluderer digitale, desentraliserte valutaer som Bitcoin, Ethereum, Litecoin og Dogecoin.
Kontanter og kontantekvivalenter: Denne aktivaklassen inkluderer valutaer, pengemarkedsinstrumenter og svært likvide kortsiktige verdipapirer som kan konverteres til kontanter veldig raskt.
Alternative investeringer: Denne aktivaklassen inkluderer eiendom og samleobjekter som samlekort, frimerker, mineralprøver og kunst. Eiendeler som disse er ofte langt mindre likvide enn andre, og mange er ikke-fungible.

Hvordan diversifisere en portefølje

Diversifisering ser annerledes ut for hver investor, og noen tar diversifisering mye mer seriøst enn andre. Hvordan (og hvor mye) en investor bør diversifisere porteføljen sin bør avhenge av hvor mye penger de har å investere, hvor lenge de ønsker å bli investert for, hva deres investeringsmål er (pensjonering, vekst, rentebetalinger, etc.). og deres individuelle risikotoleranse.

Når det er sagt, er det en rekke ting enhver risikobevisst investor kan gjøre for å diversifisere porteføljen sin. Husk imidlertid at mens diversifisering definitivt reduserer risiko, kan det også redusere potensiell avkastning.

Inter-Class diversifisering

Den beste måten å sikre sparepenger fra alvorlige tap uten å la dem sykle på en lavrentesparekonto, er å dele dem mellom ulike aktivaklasser. Aksjemarkedet kan være den beste aktivaklassen for vekst, men som det fremgår av finanskrisen 2007–2008, kan aksjer bli utsatt for rask, uventet, markedsomfattende devaluering.

Av denne grunn kan investering i statsobligasjoner, innskuddssertifikater, eiendom og til og med råvarer som gull være en god måte å beskytte noe av formuen mot uventet volatilitet. Hvor mye av noens formue som bør holdes i disse tryggere, mer stabile aktivaklassene avhenger – som alltid – av mål, tidslinje og risikotoleranse.

En ung, risikotolerant investor som ønsker å se sin portefølje vokse betydelig i verdi og planlegger å forbli investert i 20+ år, vil kanskje beholde 80 prosent av formuen i aksjer, mens en eldre, snart pensjonert investor hvis prioriteringer er stabilitet og rentebetalinger, vil kanskje beholde 50 prosent av formuen i aksjer som betaler utbytte, 35 prosent i obligasjoner med ulike vilkår og 15 prosent i råvarer.

Diversifiseringsmetoder i aksjemarkedet

I tillegg til å diversifisere ved å spre rikdom mellom aktivaklasser, kan (og bør vanligvis) investorer diversifisere innenfor aksjemarkedet ved å eie ulike aksjer med ulike egenskaper. Det er flere måter å gjøre dette på:

Etter bransje/sektor: Som nevnt ovenfor kan investering i kun én bransje utsette en investor for unødvendig risiko, da hele bransjer kan oppleve volatilitet. For eksempel, da "dot com"-boblen sprakk på begynnelsen av 2000-tallet, mistet internett-relaterte teknologiselskaper nesten 80 prosent av verdien. Ved å holde aksjer på tvers av en rekke bransjer og sektorer, kan investorer beskytte noe av formuen sin fra denne typen bransjekrasj.
Etter selskapsstørrelse: En annen måte å diversifisere innenfor aksjemarkedet er ved å investere i selskaper av forskjellige størrelser. Selskaper med større markedsverdier har en tendens til å være mer stabile, men selskaper med mindre markedsverdier kan ha mer rom for vekst. Å spre investeringer på små,. mellomstore og store aksjer er en god måte å balansere vekstpotensial med stabil avkastning.
Etter bedriftssted: Investering i selskaper fra en rekke forskjellige land gir mulighet for eksponering mot flere markeder, noe som kan bidra til å redusere risiko. Hvis ett marked opplever volatilitet, kan det å eie virksomheter som opererer i andre, mer stabile markeder bidra til å kompensere for kortsiktige tap.

Hvordan diversifisere med verdipapirfond og ETFer

For mer passive investorer som ønsker å diversifisere, men ikke har tid til å velge individuelle aksjer, kan kjøp av ETF-aksjer og investering i verdipapirfond være en fin måte å få eksponering mot selskaper av forskjellige størrelser fra en rekke bransjer lokalisert i forskjellige markeder . ETF-er og aksjefond finnes for nesten alle kjennetegn man kan tenke seg. En ETF kan fokusere på amerikanske vekstaksjer med små selskaper, mens en annen kan være designet for å fange det indiske energimarkedet.

En investor kan først bestemme hvilke markeder, bedriftsstørrelser og bransjer de er interessert i, og deretter identifisere en rekke ETFer og aksjefond som skal matche. Deretter kunne de bestemme seg for et rimelig beløp å investere hver måned og bruke gjennomsnittlig dollarkostnad for å legge til porteføljen sin med jevne mellomrom uten å følge markedet spesielt nøye.

Gjør ulike porteføljer bedre resultater under lavkonjunkturer?

Under en resesjon har penger en tendens til å bevege seg ut av aksjemarkedet og inn i tryggere aktivaklasser som obligasjoner og råvarer. Av denne grunn vil porteføljer med en høyere andel av disse mer stabile eiendelene sannsynligvis lide mindre tap enn porteføljer som hovedsakelig består av aksjer. Når det er sagt, er det umulig å time en resesjon, og å holde alle pengene sine utenfor aksjemarkedet i tilfelle en resesjon er rundt hjørnet er ikke en veldig god investeringsstrategi for alle som ønsker å vokse formuen sin effektivt.

Hva er begrensningene for diversifisering?

Det som gjør diversifisering effektiv som risikostyringsstrategi kan også gjøre den noe begrensende med tanke på vekstpotensial. Med større risiko kommer større potensielle avkastninger. Jo mer av en investors penger er i en eiendel, jo mer har de å vinne hvis den eiendelen skyter i været i verdi (og på den annen side, jo mer har de å tape hvis den tanker). Diversifisering begrenser både gevinster og tap.

##Høydepunkter

Porteføljebeholdning kan diversifiseres på tvers av aktivaklasser og innenfor klasser, og også geografisk – ved å investere i både innenlandske og utenlandske markeder.

– Diversifisering begrenser porteføljerisiko, men kan også dempe ytelsen, i hvert fall på kort sikt.

– Diversifisering er en strategi som blander et bredt utvalg av investeringer innenfor en portefølje.