Arbeidsstøttet venturekapitalselskap (LSVCC)
Hva er et arbeidsstøttet venturekapitalselskap (LSVCC)?
Et arbeids-sponset venturekapitalselskap (LSVCC) refererer til et selskap opprettet av en kanadisk fagforening som utelukkende gir venturekapital til kanadiske selskaper. Investorer kan kjøpe andeler i disse fondene på samme måte som aksjefondsandeler.
LSVCC-er er blant de største leverandørene av risikokapital og er underlagt forskrifter fra føderale, provinsielle og territorielle myndigheter.
Hvordan arbeidsstøttede venturekapitalselskaper (LSVCCs) fungerer
Arbeidssponsede venturekapitalselskaper ( LSVCCs ) er sponset av fagforeninger eller andre arbeidsorganisasjoner. Ideen om en LSVCC ble først foreslått i 1982 i Quebec, som gikk gjennom en lavkonjunktur på den tiden. Provinsen krevde kapital i små og mellomstore bedrifter, hvorav mange gikk konkurs.
Quebec Federation Labour foreslo å starte Solidaritetsfondet for å tiltrekke seg risikovillig kapital slik at den kunne investeres i noen av provinsens små bedrifter. LSVCC-er spredte seg over hele landet, og ble levedyktige investeringsbiler på 1990-tallet, først og fremst på grunn av skattelettene og skattefradragene investorer mottok fra regjeringen.
Sponsorer for disse selskapene må være fagforeninger, akkurat som navnet tilsier. LSVCC-er ligner på aksjefondsselskaper,. noe som betyr at de samler inn penger fra flere investorer. Sammenlagt investeres denne kapitalen deretter i små og mellomstore kanadiske virksomheter, spesielt de som anses å ha høy risiko og høy vekst. Som nevnt ovenfor er disse enhetene blant de største venturekapitalinvestorene i landet.
LSVCC-er ble opprettet for å bidra til å øke veksten og stimulere den kanadiske økonomien ved å investere i startups og andre kanadiske virksomheter - hvorav de fleste ennå ikke er offentlige selskaper. De er blant de største leverandørene av risikokapital i landet. LSVCC-er kalles også arbeidssponsede investeringsfond, selv om forskjellige provinser og territorier kan referere til dem med andre navn basert på deres egen lovgivning.
LSVCC-risikoer
LSVCC-er kommer med sine egne risikoer og belønninger og er ikke for enhver investor. En ting å vurdere er holdeperioden, som for noen av disse fondene er åtte år. Ved salg før da, må investor betale skatt og/eller bøter.
Tilsvarende må alle som er interessert i å kjøpe aksjer i en LSVCC vurdere risikotoleransen deres sammen med deres overordnede investeringsmål, det samme som de ville gjort når de kjøpte aksjer eller aksjefond. En investor må også veie skattefordelene mot den samlede avkastningen.
Noen akademikere og finanseksperter har kritisert LSVCC-er og sagt at de er en ineffektiv måte å stimulere en sunn venturekapitalsektor på. Og avkastningen for mange av disse investeringene har vært mindre enn imponerende etter dot-com-boblen. Noen av årsakene til denne lave avkastningen inkluderer høyrisikosatsinger, uerfarne ledere og statlig inngripen.
Spesielle hensyn
Det er to typer LSVCC-er - føderalt regulerte fond og de som er regulert av individuelle provinser eller territorier. Sistnevnte er hver for seg underlagt reglene og forskriftene i jurisdiksjonen der de er registrert. Det er på grunn av skattefordelene og kredittene gitt til investorer. Men det har vært endringer i skattekredittprogrammet som involverer disse investeringene.
Siden skatteåret 2017 mottar ikke investorer lenger kreditt for investeringer i LSVCC som er føderalt registrert. For skatteår før denne perioden mottok investorer en skattefradrag på 5 % for aksjer kjøpt i føderale LSVCC-er. Investorer kan også motta en skattefradrag på opptil 15 % for visse provinsielt registrerte LSVCC-er på deres føderale selvangivelser.
Disse kredittene ble begrenset til investeringer på opptil $5 000 hvert år, med maksimalt $750 i skattelette. Enkeltpersoner var også i stand til å holde aksjer i LSVCC-er i deres registrerte pensjonsspareplaner (RRSP), som også gir skattelettelser. Flere kanadiske provinser og territorier gir også egne skattefradrag. Ontario skrotet imidlertid æren for skatteåret 2012 og utover.
Kanadiske investorer kan ikke lenger motta skattefradrag for føderalt registrerte LSVCC-er for 2017 eller fremtidige skatteår.
Høydepunkter
Et arbeidsstøttet venturekapitalselskap (LSVCC) er et fagforeningsorganisert venturefinansieringsselskap rettet mot kanadiske selskaper.
LSVCC-er ble opprettet for å bidra til å øke veksten og stimulere den kanadiske økonomien ved å investere i oppstart og andre kanadiske virksomheter.
Investorer kan kjøpe aksjer i LSVCC-er akkurat som de ville gjort med aksjefond.
– De er blant de største leverandørene av risikokapital til små og mellomstore kanadiske bedrifter.
