Teknisk analyse
Hva er teknisk analyse?
Teknisk analyse er en handelsdisiplin som brukes til å evaluere investeringer og identifisere handelsmuligheter ved å analysere statistiske trender samlet inn fra handelsaktivitet, som prisbevegelse og volum. I motsetning til fundamental analyse, som forsøker å evaluere et verdipapirs verdi basert på forretningsresultater som salg og inntjening, fokuserer teknisk analyse på studiet av pris og volum.
Forstå teknisk analyse
Tekniske analyseverktøy brukes til å granske hvordan tilbud og etterspørsel etter et verdipapir vil påvirke endringer i pris, volum og implisitt volatilitet. Den opererer ut fra antakelsen om at tidligere handelsaktivitet og prisendringer på et verdipapir kan være verdifulle indikatorer på verdipapirets fremtidige prisbevegelser når de er sammenkoblet med passende investerings- eller handelsregler.
Det brukes ofte til å generere kortsiktige handelssignaler fra ulike kartverktøy, men kan også bidra til å forbedre evalueringen av et verdipapirs styrke eller svakhet i forhold til det bredere markedet eller en av dets sektorer. Denne informasjonen hjelper analytikere med å forbedre deres samlede verdsettelsesestimat.
Teknisk analyse slik vi kjenner den i dag ble først introdusert av Charles Dow og Dow-teorien på slutten av 1800-tallet. Flere bemerkelsesverdige forskere inkludert William P. Hamilton, Robert Rhea, Edson Gould og John Magee bidro videre til Dow Theory-konsepter som bidro til å danne grunnlaget. I dag har teknisk analyse utviklet seg til å inkludere hundrevis av mønstre og signaler utviklet gjennom år med forskning.
Ved hjelp av teknisk analyse
Profesjonelle analytikere bruker ofte teknisk analyse i forbindelse med andre former for forskning. Detaljhandlere kan ta beslutninger basert utelukkende på kursdiagrammene til et verdipapir og lignende statistikk, men praktiserende aksjeanalytikere begrenser sjelden forskningen til grunnleggende eller teknisk analyse alene.
Teknisk analyse kan brukes på alle verdipapirer med historiske handelsdata. Dette inkluderer aksjer, futures,. råvarer,. rentepapirer, valutaer og andre verdipapirer. Faktisk er teknisk analyse langt mer utbredt i råvarer og valutamarkeder der handelsmenn fokuserer på kortsiktige prisbevegelser.
Teknisk analyse forsøker å forutsi prisbevegelsen til praktisk talt alle omsettelige instrumenter som generelt er underlagt tilbud og etterspørsel, inkludert aksjer, obligasjoner, futures og valutapar. Faktisk ser noen på teknisk analyse som ganske enkelt studiet av tilbuds- og etterspørselskrefter som gjenspeiles i markedsprisbevegelsene til et verdipapir.
Teknisk analyse gjelder oftest prisendringer, men noen analytikere sporer andre tall enn bare pris, for eksempel handelsvolum eller åpen rentetall.
Indikatorer for teknisk analyse
På tvers av bransjen er det hundrevis av mønstre og signaler som er utviklet av forskere for å støtte teknisk analysehandel. Tekniske analytikere har også utviklet en rekke typer handelssystemer for å hjelpe dem med å forutsi og handle på prisbevegelser.
Noen indikatorer er først og fremst fokusert på å identifisere den nåværende markedstrenden, inkludert støtte- og motstandsområder, mens andre er fokusert på å bestemme styrken til en trend og sannsynligheten for at den fortsetter. Vanlige tekniske indikatorer og kartleggingsmønstre inkluderer trendlinjer, kanaler, glidende gjennomsnitt og momentumindikatorer.
Generelt ser tekniske analytikere på følgende brede typer indikatorer:
Pristrender
Kartmønster
Volum- og momentumindikatorer
Glidende gjennomsnitt
Støtte og motstandsnivåer
Underliggende forutsetninger for teknisk analyse
Det er to primære metoder som brukes til å analysere verdipapirer og ta investeringsbeslutninger: fundamental analyse og teknisk analyse. Fundamental analyse innebærer å analysere et selskaps regnskap for å bestemme den virkelige verdien av virksomheten, mens teknisk analyse antar at et verdipapirs pris allerede reflekterer all offentlig tilgjengelig informasjon og i stedet fokuserer på den statistiske analysen av prisbevegelser.
Teknisk analyse forsøker å forstå markedssentimentet bak pristrender ved å se etter mønstre og trender i stedet for å analysere et verdipapirs grunnleggende egenskaper.
Charles Dow ga ut en serie redaksjoner som diskuterte teknisk analyseteori. Hans skrifter inkluderte to grunnleggende antakelser som har fortsatt å danne rammen for teknisk analysehandel.
Markeder er effektive med verdier som representerer faktorer som påvirker et verdipapirs pris, men
Selv tilfeldige markedsprisbevegelser ser ut til å bevege seg i identifiserbare mønstre og trender som har en tendens til å gjenta seg over tid.
I dag bygger feltet teknisk analyse på Dows arbeid. Profesjonelle analytikere aksepterer vanligvis tre generelle forutsetninger for disiplinen:
Markedet rabatterer alt: Tekniske analytikere mener at alt fra et selskaps grunnleggende til brede markedsfaktorer til markedspsykologi allerede er priset inn i aksjen. Dette synspunktet er kongruent med Efficient Markets Hypothesis (EMH) som antar en lignende konklusjon om priser. Det eneste som gjenstår er analysen av prisbevegelser, som tekniske analytikere ser på som produktet av tilbud og etterspørsel etter en bestemt aksje i markedet.
Prisbevegelser i trender: Tekniske analytikere forventer at prisene, selv i tilfeldige markedsbevegelser, vil vise trender uavhengig av tidsrammen som observeres. Med andre ord er det mer sannsynlig at en aksjekurs fortsetter en tidligere trend enn å bevege seg uberegnelig. De fleste tekniske handelsstrategier er basert på denne antakelsen.
Historie har en tendens til å gjenta seg selv: Tekniske analytikere mener at historien har en tendens til å gjenta seg selv. Den repeterende karakteren av prisbevegelser tilskrives ofte markedspsykologi, som har en tendens til å være veldig forutsigbar basert på følelser som frykt eller spenning. Teknisk analyse bruker diagrammønstre for å analysere disse følelsene og påfølgende markedsbevegelser for å forstå trender. Mens mange former for teknisk analyse har vært brukt i mer enn 100 år, antas de fortsatt å være relevante fordi de illustrerer mønstre i prisbevegelser som ofte gjentar seg.
Teknisk analyse vs. fundamental analyse
Fundamental analyse og teknisk analyse, de viktigste tankegangene når det gjelder å nærme seg markedene, befinner seg i hver sin ende av spekteret. Begge metodene brukes til å undersøke og forutsi fremtidige trender i aksjekurser, og som enhver investeringsstrategi eller filosofi har begge sine talsmenn og motstandere.
Fundamental analyse er en metode for å evaluere verdipapirer ved å forsøke å måle den indre verdien av en aksje. Fundamentalanalytikere studerer alt fra den samlede økonomien og bransjeforholdene til den økonomiske tilstanden og ledelsen av selskaper. Inntekter,. utgifter,. eiendeler og forpliktelser er alle viktige egenskaper for fundamentale analytikere.
Teknisk analyse skiller seg fra fundamental analyse ved at aksjens pris og volum er de eneste inputene. Kjerneantakelsen er at alle kjente fundamentale faktorer er tatt med i prisen; dermed er det ikke nødvendig å følge nøye med på dem. Tekniske analytikere prøver ikke å måle et verdipapirs egenverdi, men bruker i stedet aksjediagrammer for å identifisere mønstre og trender som antyder hva en aksje vil gjøre i fremtiden.
Begrensninger for teknisk analyse
Noen analytikere og akademiske forskere forventer at EMH demonstrerer hvorfor de ikke bør forvente at noen handlingsvennlig informasjon finnes i historiske pris- og volumdata; imidlertid, med samme resonnement, bør heller ikke forretningsgrunnlaget gi noen handlingsverdig informasjon. Disse synspunktene er kjent som den svake formen og halvsterke formen til EMH.
En annen kritikk av teknisk analyse er at historien ikke gjentar seg nøyaktig, så prismønsterstudier er av tvilsom betydning og kan ignoreres. Prisene ser ut til å være bedre modellert ved å anta en tilfeldig spasertur.
En tredje kritikk av teknisk analyse er at den fungerer i noen tilfeller, men bare fordi den utgjør en selvoppfyllende profeti. For eksempel vil mange tekniske handelsmenn plassere en stop-loss-ordre under 200-dagers glidende gjennomsnitt for et bestemt selskap. Hvis et stort antall handelsmenn har gjort det og aksjen når denne prisen, vil det være et stort antall salgsordrer, som vil presse aksjen ned, og bekrefte bevegelsen handelsmenn forventet.
Da vil andre handelsmenn se prisen synke og også selge sine posisjoner, noe som forsterker styrken til trenden. Dette kortsiktige salgspresset kan betraktes som selvoppfyllende, men det vil ha liten betydning for hvor eiendelens pris vil være uker eller måneder fra nå.
I sum, hvis nok folk bruker de samme signalene, kan de forårsake bevegelsen som signalet forutsier, men på lang sikt kan ikke denne eneste gruppen av handelsmenn drive prisen.
Chartered Market Technician (CMT)
Blant profesjonelle analytikere støtter CMT Association den største samlingen av chartrede eller sertifiserte analytikere som bruker teknisk analyse profesjonelt rundt om i verden. Foreningens Chartered Market Technician (CMT)-betegnelse kan oppnås etter tre nivåer av eksamener som dekker både et bredt og dypt blikk på tekniske analyseverktøy.
Foreningen fraskriver seg nå nivå 1 av CMT-eksamenen for de som er charterholdere av Certified Financial Analyst (CFA). Dette viser hvor godt de to disiplinene forsterker hverandre.
Høydepunkter
Teknisk analyse er en handelsdisiplin som brukes til å evaluere investeringer og identifisere handelsmuligheter i pristrender og mønstre sett på diagrammer.
Tekniske analytikere mener tidligere handelsaktivitet og kursendringer på et verdipapir kan være verdifulle indikatorer på verdipapirets fremtidige kursbevegelser.
Teknisk analyse kan kontrasteres med fundamental analyse, som fokuserer på et selskaps økonomi i stedet for historiske prismønstre eller aksjetrender.
FAQ
Hva er forskjellen mellom grunnleggende og teknisk analyse?
Fundamental analyse er en metode for å evaluere verdipapirer ved å forsøke å måle den indre verdien av en aksje. Kjerneantagelsen i teknisk analyse er derimot at alle kjente fundamentale faktorer er tatt med i prisen; dermed er det ikke nødvendig å følge nøye med på dem. Tekniske analytikere prøver ikke å måle et verdipapirs egenverdi, men bruker i stedet aksjediagrammer for å identifisere mønstre og trender som kan antyde hva verdipapiret vil gjøre i fremtiden.
Hvordan kan jeg lære teknisk analyse?
Det finnes en rekke måter å lære teknisk analyse på. Det første trinnet er å lære det grunnleggende om investering, aksjer, markeder og finans. Alt dette kan gjøres gjennom bøker, nettkurs, nettmateriell og klasser. Når det grunnleggende er forstått, kan du derfra bruke de samme typer materialer, men de som fokuserer spesifikt på teknisk analyse. Investopedias kurs i teknisk analyse er ett spesifikt alternativ.
Hvilke forutsetninger gjør tekniske analytikere?
Profesjonelle tekniske analytikere aksepterer vanligvis tre generelle forutsetninger for disiplinen. Den første er at, i likhet med hypotesen om et effektivt marked, diskonterer markedet alt. For det andre forventer de at prisene, selv i tilfeldige markedsbevegelser, vil vise trender uavhengig av tidsrammen som blir observert. Til slutt tror de at historien har en tendens til å gjenta seg. Den repeterende karakteren av prisbevegelser tilskrives ofte markedspsykologi, som har en tendens til å være veldig forutsigbar basert på følelser som frykt eller spenning.
