Fortjeneste/tap-forhold

Hva er fortjeneste/tap-forholdet?

Fortjeneste/tap-forholdet fungerer som et målkort for en aktiv trader hvis primære motiv er å maksimere handelsgevinster. Fortjeneste/tap-forholdet er gjennomsnittlig fortjeneste på vinnende handler delt på gjennomsnittlig tap på tapende handler over en spesifisert tidsperiode.

$\begin&\text=\frac{\text }{\text}\div\frac{\text}{\text}\&\textbf\&\text=\text\&\text=\text \end$

Fortjeneste/tap-forhold forklart

Fortjeneste/tap-forholdet måler hvordan en handelsstrategi eller et system presterer. Det er klart at jo høyere forholdet er, desto bedre. Mange handelsbøker krever minst et forhold på 2:1. For eksempel, hvis et system hadde et vinnende gjennomsnitt på $750 per handel og et gjennomsnittlig tap over samme tid på $250 per handel, vil resultat/tap-forholdet være 3:1. Et konsekvent solid resultat/tap-forhold kan oppmuntre en trader til å utnytte spill på samme strategi i et forsøk på å generere større absolutt fortjeneste. Omvendt vil et uakseptabelt resultat/tap-forhold føre til en undersøkelse av strategien eller systemet som brukes for å finne svake ledd. Kanskje handelsmannen vil bestemme seg for å forlate en strategi eller et system helt hvis forholdet ikke gir tilstrekkelige gevinster eller til og med forårsaker kapitaltap.

Thinking Beyond the Ratio

Fortjeneste/tap-forholdet kan være en altfor forenklet måte å se på ytelse fordi den ikke tar hensyn til sannsynlighetene for gevinster eller tap for handlene. Et konsept kalt gjennomsnittlig lønnsomhet per handel (APPT) kan være mer innsiktsfullt. APPT er gjennomsnittsbeløpet en trader kan forvente å vinne eller tape per handel. APPT er forskjellen mellom a) produktet av sannsynligheten for seier og gjennomsnittlig gevinst; og b) produktet av sannsynligheten for tap og gjennomsnittlig tap. Som et eksempel, ta 10 handler, hvorav tre var lønnsomme og syv var tapende. Vinnersannsynligheten er derfor 30 % og tapssannsynligheten er 70 %. Videre, anta at den gjennomsnittlige vinnende handelen var $600 og den gjennomsnittlige tapende handelen var $300. APPT er (30 % x $600) mindre (70 % x 300), eller -$30. Dermed, selv om overskudd/tap-forholdet var 2:1 ($600:$300), er handelsstrategien faktisk en tapende strategi når det gjelder sannsynlighet.