Government National Mortgage Association (Ginnie Mae)

Hva er Government National Mortgage Association?

Begrepet Government National Mortgage Association refererer til et føderalt statlig selskap som garanterer rettidig betaling av hovedstol og renter på boliglånssikrede verdipapirer (MBS) utstedt av godkjente långivere. Foreningen er vanligvis kjent som Ginnie Mae og er forkortet til GNMA. Ginnie Maes forsikring lar boliglångivere få en bedre pris for MBS-er i kapitalmarkedene.

Hva gjør Ginnie Mae?

Government National Mortgage Association ble etablert i 1968 som en del av US Department of Housing and Urban Development (HUD) for å fremme rimelig boligeierskap. Ginnie Mae oppretter eller forskutterer ikke boliglån, men garanterer dem for ene- og flerfamiliehus. Siden disse lånene støttes av staten, kan huseiere sikre lavere renter,. og dermed redusere lånekostnadene.

Å bruke en boliglånskalkulator er en god ressurs for å budsjettere disse kostnadene.

Det var den første organisasjonen som opprettet og garanterte pantesikrede verdipapirer i 1970 og har fortsatt å støtte disse instrumentene siden den gang. Verdipapirer ble først solgt på det internasjonale markedet på børsen i Luxembourg i 1983. Ginnie Mae står i hovedsak noen få skritt bak boliglånsmarkedet og verken utsteder, selger eller kjøper gjennomgående pantesikrede verdipapirer, eller kjøper boliglån. I stedet oppretter godkjente private långivere kvalifiserte lån, slår dem sammen i verdipapirer og utsteder pantesikrede verdipapirer garantert av Ginnie Mae. I følge foreningens nettside er Ginnie Maes MBS-porteføljesaldo verdt 2,1 billioner dollar.

Ginnie Mae har garantert pantesikrede verdipapirer siden 1970 for å bidra til å åpne boliglånsmarkedet for førstegangs hjemmeværende, lavinntektslåntakere og andre undertjente grupper.

Ved å gjøre dette garanterer Ginnie Mae rettidig betaling av hovedstol og renter fra godkjente utstedere – slik som boliglånsbanker,. sparing og lån og kommersielle banker – av kvalifiserende lån. En investor i et GNMA-verdipapir vet ikke hvem den underliggende utstederen av boliglånene er, men bare at sikkerheten er garantert av Ginnie Mae. Dette betyr at den er støttet av den amerikanske regjeringens fulle tro og kreditt,. akkurat som instrumentene utstedt av USTreasury. GNMA-garantien betyr at investorer med andeler i Ginnie Mae-fond aldri trenger å bekymre seg for innvirkningen av sene betalinger eller mislighold av boliglån på investeringen deres. Når boliglåntakere ikke klarer å foreta en betaling, går Ginnie Mae inn for å hedre de tapte betalingene.

Ginnie Maes innsats tjener til å utvide poolen av huseiere ved for det meste å hjelpe til med utlån til huseiere som tradisjonelt er underbetjent i boliglånsmarkedet. De fleste boliglån verdipapirisert som Ginnie Mae MBS-er er forsikret av Federal Housing Administration (FHA), som vanligvis forsikrer boliglån til førstegangshuskjøpere og lavinntektslåntakere. Andre hyppige mottakere av Ginnie Mae-garantier er verdipapirer som består av boliglån forsikret av Veterans Administration (VA) og Rural Housing Service (RHS).

##Historien til Ginnie Mae

Tretti år etter at den ble etablert, hadde Federal National Mortgage Association (FNMA), bedre kjent som Fannie Mae, vokst seg så stor at den i 1968 ble delt opp i to separate enheter med to separate funksjoner. Fannie Mae ville kjøpe konvensjonelle lån, og Ginnie Mae ville kjøpe statsstøttede boliglån, som FHA og VA (Veterans Administration) lån.

Opprinnelsen til Ginnie Mae kan spores tilbake til den store depresjonen, da historisk høye arbeidsledighetstall førte til en enestående bølge av mislighold av lån. Da økningen i tvangstanker i hjemmet ytterligere deprimerte boligverdier og nasjonens samlede økonomi, vedtok kongressen National Housing Act av 1934, en nøkkelkomponent i New Deal,. som opprettet Federal Housing Administration (FHA) for å hjelpe til med å gjenopplive de amerikanske boligene markedsføre og beskytte långivere mot mislighold av boliglån. Som et nasjonalt boliglånsforsikringsprogram ga det større insentiv til banker, bygge- og låneforeninger og andre institusjoner til å gi lån til vanlige amerikanere.

Da splittelsen fant sted, ble Fannie Mae omgjort fra et statlig sponset foretak (GSE) til et børsnotert selskap. Ginnie Mae ble etablert som en GSE og forblir det i dag som en del av Department of Housing and Urban Development, eller HUD. Foreløpig er Ginnie Mae det eneste boliglånsbyrået som eksplisitt støttes av USAs regjerings fulle tro og ære.

Spesielle hensyn

Som et statlig garantibyrå er det noen ting som Ginnie Mae ikke gjør. Som nevnt ovenfor gir byrået ingen lån selv og gir ingen finansiering til boliglånsutstedere. GNMA gir heller ingen forsikring til långivere mot kredittrisiko som stammer fra låntakere. Videre setter ikke Ginnie Mae noen standarder for låneutstedere, for eksempel underwriting eller kredittstandarder.

Ginnie Mae vs. the Other Maes og Freddie Mac

Det er flere organisasjoner som ligner på Ginnie Mae, spesielt søskenbarnene Freddie Mac,. Fannie Mae og Sallie Mae. I likhet med Ginnie Mae involverer Freddie Mac og Fannie Mae boliglån og boliglån, mens Sallie Mae primært driver med utdanningslån. Den viktigste forskjellen mellom Ginnie Mae og de andre er at Ginnie Mae er et føderalt eid selskap. Freddie Mac og Fannie Mae er statlig sponsede foretak (GSE) eller føderalt chartrede selskaper som eies av private aksjonærer. Sallie Mae var en gang en GSE, men er nå et privateid selskap etter privatiseringen i 2004.

Der Ginnie Mae garanterer bare verdipapirer som består av boliglån garantert av føderale byråer, som FHA og VA, kan dets slektninger støtte verdipapirer hvis boliglån ikke er forsikret av disse føderale organene. Fannie Mae har også sin egen portefølje,. ofte referert til som en beholdt portefølje, som investerer i sine egne og andre institusjoners pantesikrede verdipapirer.

GNMA er også tilsynelatende den eneste Mae eller Mac som støttes av den føderale regjeringens fulle tro og kreditt. Imidlertid, i siste halvdel av 2008, under boligkrisen,. ble Fannie Mae og Freddie Mac overtatt av regjeringen via et konservatorskap av Federal Housing Finance Committee. Begge ble reddet ut til en verdi av over 190 milliarder dollar fra 2019, noe som reddet dem fra kollaps. Noen hevder at redningspakken nesten slettet Ginnie Maes utmerkelse som det eneste føderale byrået som garanterer pantelån som nyter regjeringsbeskyttelse mot fiasko.

##Høydepunkter

– Foreningen er allment kjent som Ginnie Mae eller GNMA og er en del av det amerikanske departementet for bolig- og byutvikling.

The Government National Mortgage Association er et føderalt selskap som garanterer hovedstol og rentebetalinger på pantesikrede verdipapirer utstedt av godkjente långivere.

– Målet er å garantere rimelige boliglån for undertjente forbrukere i boliglånsmarkedet.

Godkjente private långivere oppretter kvalifiserte lån, samler dem i verdipapirer og utsteder pantesikrede verdipapirer garantert av Ginnie Mae.