Inwersja korporacyjna

Co to jest inwersja korporacyjna?

Odwrócenie korporacyjne – zwane również odwróceniem podatkowym – to proces, w którym firmy, głównie z siedzibą w USA, przenoszą działalność za granicę, aby zmniejszyć obciążenie z tytułu podatku dochodowego. Firmy, które otrzymują znaczną część dochodu ze źródeł zagranicznych, mogą stosować inwersję korporacyjną jako strategię, ponieważ dochód zagraniczny jest opodatkowany zarówno za granicą, jak i w kraju siedziby. Firmy podejmujące się odwrócenia korporacyjnego zwykle wybierają kraj, który ma niższą stawkę podatkową niż ich kraj macierzysty.

Jak działają inwersje korporacyjne

Inwersja korporacyjna jest jedną z wielu strategii stosowanych przez firmy w celu zmniejszenia obciążenia podatkowego. Firma może ponownie rozpocząć działalność za granicą, zlecając zagranicznej firmie zakup jej bieżącej działalności. Spółka zagraniczna jest wówczas właścicielem aktywów, a stara korporacja zostaje rozwiązana. Firma, pozostając niezmieniona w swoich codziennych działaniach, ma teraz efektywnie siedzibę w nowym kraju. Firmy mogą również kupować lub łączyć się z zagraniczną firmą i wykorzystywać ten podmiot jako swoją nową siedzibę. Pomimo nowej struktury korporacyjnej, nie jest niczym niezwykłym, że działalność firmy w USA trwa nadal, a miejsca pracy i linie biznesowe pozostają niezmienione.

Z punktu widzenia rentowności i konkurencyjności, inwersje korporacyjne stanowią mądry ruch biznesowy, ponieważ zmniejszają obciążenie podatkowe działalności firmy. Nie oznacza to jednak, że inwersje korporacyjne są bezpłatne. Kiedy firma przechodzi przez inwersję korporacyjną, w końcu wpłaca mniej podatków do kraju, w którym została pierwotnie założona. To oczywiście obniża dochody rządu z tytułu usług. Wielu krytyków inwersji korporacyjnych wskazuje, że firmy często czerpią korzyści z szerszych czynników społecznych, takich jak dobrze wykształcona siła robocza, ale szybko szukają sposobów na uniknięcie lub zminimalizowanie składek, gdy tylko mają inne opcje.

Przykład inwersji korporacyjnej

Rozważmy na przykład firmę produkcyjną, która zarejestrowała się w Stanach Zjednoczonych w latach pięćdziesiątych. Przez lata większość jej przychodów pochodziła ze sprzedaży w USA, ale ostatnio wzrósł odsetek sprzedaży zagranicznej. Dochód z zagranicy jest opodatkowany w Stanach Zjednoczonych, a ulgi podatkowe w USA nie obejmują wszystkich podatków, które firma musi zapłacić gdzie indziej. Ponieważ odsetek sprzedaży pochodzącej z działalności zagranicznej rośnie w stosunku do działalności krajowej, firma płaci wyższe podatki w Stanach Zjednoczonych ze względu na miejsce swojej siedziby. Ponadto jej dochody w USA są opodatkowane według wysokiej stawki krajowej.

Jeśli firma zarejestruje się za granicą, może obejść płacenie wyższych podatków w USA od dochodu, który nie został wygenerowany w Stanach Zjednoczonych. Aby osiągnąć ten cel, firma przeszłaby do inwersji korporacyjnej. Istnieją inne potencjalne korzyści z inwersji korporacyjnych, w tym możliwość bardziej atrakcyjnych opcji finansowania, ale podstawową korzyścią jest brak konieczności płacenia amerykańskich podatków od dochodów zagranicznych.

Krytyka inwersji korporacyjnych

Inwersja korporacyjna jest strategią prawną i nie jest uważana za uchylanie się od płacenia podatków,. o ile nie wiąże się z nieprawdziwym przedstawieniem informacji zawartych w zeznaniu podatkowym lub podejmowaniem nielegalnych działań w celu ukrycia zysków. Jednak pojawiły się kontrowersje dotyczące etyki firm, które wybierają inwersje korporacyjne. Wiele amerykańskich firm zostało wezwanych do opuszczenia kraju, tak jak w przypadku przeprowadzki Burger Kinga do Kanady w 2014 roku poprzez fuzję z kanadyjską siecią kawy i pączków Tim Hortons.

Kontrowersje sięgnęły zenitu w 2015 roku, kiedy firma Pfizer Inc. ogłosiła, że w ramach fuzji z Allergan PLC przeprowadzi się do Irlandii, ustanawiając jedną z największych w historii inwersji korporacyjnych. Zapowiedź ta spotkała się z powszechnym oburzeniem w kręgach politycznych, a nowe zasady zostały ustalone przez Departament Skarbu USA i Urząd Skarbowy, które sprawiły, że transakcja – i większość dużych inwersji korporacyjnych – była znacznie mniej atrakcyjna. W 2016 roku firma Pfizer Inc. odwołała transakcję.

Rok później ustawa o cięciach podatkowych i zatrudnieniu z 2017 r. zajęła się znaczną częścią nierówności podatkowych, które powodowały inwersje korporacyjne, spowalniając stosowanie tej strategii podatkowej. Od 2020 r. nowa stawka podatku od osób prawnych w USA odwróciła inwersję korporacyjną od korporacji międzynarodowych dzwoniących do USA. Praktyka pozostaje legalna, a korporacyjne inwersje nadal mogą mieć miejsce, ale strategia nie jest tak popularna, jak w poprzednich dwóch dekadach, kiedy oszczędności podatkowe były bardziej znaczące.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Inwersja korporacyjna, zwana również inwersją podatkową, polega na tym, że firma krajowa przenosi swoją siedzibę lub bazę operacyjną za granicę.

• Firma docelowa będzie miała niższą stawkę podatkową i zwykle korzystniejsze środowisko regulacyjne niż kraj krajowy, co obniży efektywną stawkę podatkową korporacji w ujęciu netto.

• Chociaż legalna, praktyka ta znalazła się pod ostrzałem jako luka, która sztucznie obniża podatki korporacyjne i zatrzymuje dolary za granicą.