Inversion corporative
Qu'est-ce qu'une inversion d'entreprise ?
Une inversion d'entreprise - également appelée inversion fiscale - est un processus par lequel des entreprises, principalement basées aux États-Unis, délocalisent leurs opérations à l'étranger pour réduire leur charge fiscale. Les entreprises qui reçoivent une part importante de leurs revenus de sources étrangères peuvent recourir à l'inversion de sociétés comme stratégie, car les revenus étrangers sont imposés à la fois à l'étranger et dans le pays de constitution. Les entreprises qui entreprennent une inversion d'entreprise choisissent généralement un pays qui a un taux d'imposition inférieur à celui de leur pays d'origine.
Comment fonctionnent les inversions d'entreprise
L'inversion d'entreprise est l'une des nombreuses stratégies employées par les entreprises pour réduire leur charge fiscale. Une entreprise peut se réincorporer à l'étranger en demandant à une entreprise étrangère d'acheter ses opérations actuelles. La société étrangère est alors propriétaire des actifs et l'ancienne société est dissoute. L'entreprise, tout en restant la même dans ses activités quotidiennes, est désormais domiciliée effectivement dans le nouveau pays. Les entreprises peuvent également acheter ou fusionner avec une entreprise étrangère et utiliser cette entité comme nouveau siège social. Malgré la nouvelle structure d'entreprise, il n'est pas rare que les opérations américaines de l'entreprise se poursuivent et que les emplois et les secteurs d'activité restent inchangés.
Du point de vue de la rentabilité et de la compétitivité, les inversions d'entreprises représentent une décision commerciale intelligente car elles réduisent le fardeau fiscal sur les opérations d'une entreprise. Cependant, cela ne veut pas dire que les inversions d'entreprises sont gratuites. Lorsqu'une entreprise subit une inversion d'entreprise, elle finit par contribuer moins d'impôts à la nation où elle a été fondée à l'origine. Ceci, bien sûr, réduit les revenus que le gouvernement a pour les services. De nombreux critiques des inversions d'entreprises soulignent que les entreprises bénéficient souvent de facteurs sociétaux plus larges, tels qu'une main-d'œuvre bien formée, mais recherchent rapidement des moyens d'éviter ou de minimiser les contributions dès qu'elles ont d'autres options.
Exemple d'inversion d'entreprise
Prenons l'exemple d'une entreprise manufacturière qui s'est constituée aux États-Unis dans les années 1950. Pendant des années, la plupart de ses revenus provenaient des ventes aux États-Unis, mais récemment, le pourcentage des ventes à l'étranger a augmenté. Les revenus provenant de l'étranger sont imposés aux États-Unis et les crédits d'impôt américains ne couvrent pas tous les impôts que l'entreprise doit payer ailleurs. À mesure que le pourcentage des ventes provenant d'opérations à l'étranger augmente par rapport aux opérations nationales, l'entreprise paie davantage d'impôts aux États-Unis en raison de l'endroit où elle est domiciliée. De plus, ses revenus américains sont imposés à un taux national élevé.
Si l'entreprise se constitue en société à l'étranger, elle peut éviter de payer des impôts américains plus élevés sur les revenus non générés aux États-Unis. L'entreprise procéderait à une inversion d'entreprise pour atteindre cet objectif. Les inversions de sociétés présentent d'autres avantages potentiels, notamment la possibilité d'options de financement plus intéressantes, mais le principal avantage est de ne plus avoir à payer d'impôts américains sur les revenus étrangers.
Critique des inversions d'entreprise
L'inversion d'entreprise est une stratégie légale et n'est pas considérée comme une évasion fiscale tant qu'elle n'implique pas de fausses informations sur une déclaration de revenus ou d'entreprendre des activités illégales pour dissimuler des bénéfices. Cependant, il y a eu une controverse autour de l'éthique des entreprises qui optent pour les inversions d'entreprise. De nombreuses entreprises américaines ont été appelées à quitter le pays, comme avec le déménagement de Burger King au Canada en 2014 grâce à une fusion avec la chaîne canadienne de café et de beignets, Tim Hortons.
La controverse a atteint son paroxysme en 2015, lorsque Pfizer Inc. a annoncé qu'elle déménagerait en Irlande dans le cadre d'une fusion avec Allergan PLC, mettant en place l'une des plus importantes inversions d'entreprise jamais réalisées. Cette annonce a été accueillie par une indignation généralisée dans les cercles politiques et de nouvelles règles ont été établies par le département américain du Trésor et l'Internal Revenue Service qui ont rendu l'accord - et la plupart des grandes inversions d'entreprises - beaucoup moins attrayants. En 2016, Pfizer Inc. a annulé l'accord.
Un an plus tard, la Tax Cuts and Jobs Act de 2017 s'est attaquée à une grande partie de la disparité fiscale qui était à l'origine des inversions d'entreprises, ralentissant l'utilisation de cette stratégie fiscale. À partir de 2020, le nouveau taux d'imposition des sociétés aux États-Unis a mis l'inversion des sociétés en veilleuse pour les multinationales qui ont élu domicile aux États-Unis. La pratique reste légale et des inversions d'entreprise peuvent toujours avoir lieu, mais la stratégie n'est pas aussi populaire qu'elle l'était au cours des deux décennies précédentes, lorsque les économies d'impôt étaient plus importantes.
Points forts
L'inversion d'entreprise, également connue sous le nom d'inversion fiscale, implique qu'une entreprise nationale déplace son siège social ou sa base d'opérations à l'étranger.
La société de destination aura un taux d'imposition inférieur et généralement un environnement réglementaire plus favorable que le pays d'origine, réduisant ainsi le taux d'imposition effectif de la société sur une base nette.
Bien que légale, cette pratique a été critiquée comme une échappatoire qui réduit artificiellement les impôts sur les sociétés et maintient les dollars américains à l'étranger.
