Inversão Corporativa

O que é uma inversão corporativa?

Uma inversão corporativa – também chamada de inversão fiscal – é um processo pelo qual empresas, principalmente sediadas nos EUA, realocam operações no exterior para reduzir sua carga de imposto de renda. As empresas que recebem uma parcela significativa da receita de fontes estrangeiras podem empregar a inversão societária como estratégia, pois a receita estrangeira está sendo tributada tanto no exterior quanto no país de constituição. As empresas que realizam uma inversão corporativa geralmente selecionam um país que tenha uma taxa de imposto mais baixa do que seu país de origem.

Como funcionam as inversões corporativas

A inversão societária é uma das muitas estratégias que as empresas empregam para reduzir sua carga tributária. Uma empresa pode se reincorporar no exterior fazendo com que uma empresa estrangeira compre suas operações atuais. A empresa estrangeira então possui os ativos e a antiga corporação é dissolvida. O negócio, mantendo-se o mesmo em suas atividades diárias, agora está efetivamente domiciliado no novo país. As empresas também podem comprar ou fundir-se com uma empresa estrangeira e usar essa entidade como sua nova sede. Apesar da nova estrutura societária, não é incomum que as operações da empresa nos EUA continuem e os empregos e linhas de negócios permaneçam inalterados.

Do ponto de vista da lucratividade e da competitividade, as inversões corporativas representam uma jogada inteligente de negócios, pois reduzem a carga tributária sobre as operações de uma empresa. No entanto, isso não quer dizer que as inversões corporativas sejam gratuitas. Quando uma empresa passa por uma inversão societária, acaba contribuindo com menos impostos para a nação onde foi originalmente fundada. Isso, é claro, reduz a receita que o governo tem para serviços. Muitos críticos de inversões corporativas apontam que as empresas geralmente se beneficiam de fatores sociais mais amplos, como uma força de trabalho bem educada, mas rapidamente procuram maneiras de evitar ou minimizar contribuições assim que têm outras opções.

Exemplo de uma Inversão Corporativa

Por exemplo, considere uma empresa de manufatura que se incorporou nos Estados Unidos na década de 1950. Durante anos, a maior parte de sua receita veio das vendas nos EUA, mas recentemente o percentual de vendas externas aumentou. A renda do exterior é tributada nos Estados Unidos, e os créditos fiscais dos EUA não cobrem todos os impostos que a empresa deve pagar em outros lugares. À medida que o percentual de vendas provenientes de operações estrangeiras cresce em relação às operações domésticas, a empresa paga mais impostos nos EUA por causa de onde está domiciliada. Além disso, sua renda nos EUA é tributada a uma alta alíquota doméstica.

Se a empresa for incorporada no exterior, ela pode evitar o pagamento de impostos americanos mais altos sobre a renda não gerada nos Estados Unidos. A empresa avançaria para uma inversão societária para atingir esse objetivo. Existem outras vantagens potenciais para as inversões corporativas, incluindo a possibilidade de opções de financiamento mais atraentes, mas o principal benefício é não mais ter que pagar impostos dos EUA sobre a renda estrangeira.

Críticas às Inversões Corporativas

A inversão societária é uma estratégia legal e não é considerada evasão fiscal,. desde que não envolva a falsificação de informações em uma declaração de imposto ou a realização de atividades ilegais para ocultar lucros. No entanto, tem havido controvérsia em torno da ética das empresas que optam por inversões societárias. Muitas empresas dos EUA foram chamadas para deixar o país, como aconteceu com a mudança do Burger King para o Canadá em 2014 por meio de uma fusão com a rede canadense de café e donuts, Tim Hortons.

A polêmica veio à tona em 2015, quando a Pfizer Inc. anunciou que se mudaria para a Irlanda como parte de uma fusão com a Allergan PLC, configurando uma das maiores inversões corporativas de todos os tempos. Este anúncio foi recebido com indignação generalizada nos círculos políticos e novas regras foram estabelecidas pelo Departamento do Tesouro dos EUA e pela Receita Federal que tornaram o acordo - e a maioria das grandes inversões corporativas - muito menos atraentes. Em 2016, a Pfizer Inc. cancelou o acordo.

Um ano depois, o Tax Cuts and Jobs Act de 2017 abordou grande parte da disparidade tributária que estava impulsionando as inversões corporativas, retardando o uso dessa estratégia tributária. A partir de 2020, a nova taxa de imposto corporativo dos EUA colocou a inversão corporativa em segundo plano para as multinacionais que ligam para os EUA. A prática continua legal e as inversões societárias ainda podem ocorrer, mas a estratégia não é tão popular quanto nas duas décadas anteriores, quando a economia tributária era mais significativa.

Destaques

• A inversão societária, também conhecida como inversão tributária, envolve uma empresa nacional que muda sua sede ou base de operações para o exterior.

• A empresa de destino terá uma alíquota de imposto mais baixa e geralmente um ambiente regulatório mais favorável do que o país doméstico, reduzindo assim a alíquota efetiva de imposto da corporação em base líquida.

• Embora legal, a prática foi criticada como uma brecha que reduz artificialmente os impostos corporativos e mantém os dólares americanos no exterior.