Kurumsal İnversiyon
Kurumsal İnversiyon Nedir?
Vergi tersine çevirme olarak da adlandırılan kurumsal tersine çevirme, esas olarak ABD'de bulunan şirketlerin gelir vergisi yüklerini azaltmak için operasyonlarını denizaşırı ülkelere taşıma sürecidir. Gelirlerinin önemli bir kısmını yabancı kaynaklardan elde eden şirketler, yabancı gelirleri hem yurtdışında hem de şirket kurulduğu ülkede vergilendirildiği için kurumsal tersine çevirmeyi strateji olarak kullanabilirler. Kurumsal dönüşüm gerçekleştiren şirketler, genellikle kendi ülkelerinden daha düşük vergi oranına sahip bir ülke seçerler.
Kurumsal İnversiyonlar Nasıl Çalışır?
Kurumsal tersine çevirme, şirketlerin vergi yüklerini azaltmak için kullandıkları birçok stratejiden biridir. Bir şirket, mevcut faaliyetlerini yabancı bir şirkete satın aldırarak yurtdışında yeniden şirketleşebilir. Yabancı şirket daha sonra varlıkların sahibi olur ve eski şirket feshedilir. İş, günlük faaliyetlerinde aynı kalırken, şimdi yeni ülkede etkin bir şekilde yerleşiktir. Şirketler ayrıca yabancı bir işletme satın alabilir veya onlarla birleşebilir ve bu işletmeyi yeni merkezleri olarak kullanabilir. Yeni kurumsal yapıya rağmen, şirketin ABD operasyonlarının devam etmesi ve iş ve iş kollarının değişmeden kalması alışılmadık bir durum değil.
Karlılık ve rekabet açısından bakıldığında, kurumsal ters çevirmeler, bir şirketin operasyonları üzerindeki vergi yükünü azalttığı için akıllı bir iş hareketini temsil eder. Ancak bu, kurumsal inversiyonların maliyetsiz olduğu anlamına gelmez. Bir şirket kurumsal bir dönüşümden geçtiğinde, başlangıçta kurulduğu ülkeye daha az vergi katkıda bulunur. Bu, elbette, hükümetin hizmetler için sahip olduğu geliri düşürür. Kurumsal dönüşümlerin pek çok eleştirmeni, şirketlerin genellikle iyi eğitimli bir işgücü gibi daha geniş toplumsal faktörlerden yararlandığına, ancak başka seçeneklere sahip oldukları anda katkıları önlemenin veya en aza indirmenin yollarını aradıklarına işaret ediyor.
Kurumsal Tersine Çevirme Örneği
Örneğin, 1950'lerde Amerika Birleşik Devletleri'ne dahil olan bir imalat şirketini düşünün. Yıllar boyunca gelirinin çoğu ABD satışlarından geldi, ancak son zamanlarda yabancı satışların yüzdesi arttı. Yurtdışından elde edilen gelir Amerika Birleşik Devletleri'nde vergilendirilir ve ABD vergi kredileri,. şirketin başka bir yerde ödemesi gereken tüm vergileri kapsamaz. Yurt dışı operasyonlardan gelen satışların yüzdesi yurtiçi operasyonlara göre arttıkça, şirket bulunduğu yer nedeniyle ABD vergilerinde daha fazla ödeme yapıyor. Ayrıca, ABD geliri yüksek bir yerel oranda vergilendirilir.
İşletme yurtdışında kurulursa, Amerika Birleşik Devletleri'nde üretilmeyen gelirler için daha yüksek ABD vergileri ödemeyi atlayabilir. Şirket, bu amaca ulaşmak için kurumsal bir tersine dönüşe ilerleyecektir. Daha cazip finansman seçenekleri olasılığı da dahil olmak üzere kurumsal dönüşümlerin başka potansiyel avantajları da vardır, ancak birincil fayda artık yabancı gelirler üzerinden ABD vergileri ödemek zorunda kalmamaktır.
Kurumsal İnversiyonların Eleştirisi
Kurumsal ters çevirme yasal bir stratejidir ve vergi beyannamesi hakkında yanlış bilgi vermeyi veya kârı gizlemek için yasa dışı faaliyetlerde bulunmayı içermediği sürece vergi kaçakçılığı olarak kabul edilmez. Ancak, kurumsal tersine çevirmeyi tercih eden şirketlerin etiğini çevreleyen tartışmalar var. Burger King'in 2014'te Kanada kahve ve çörek zinciri Tim Hortons ile birleşme yoluyla Kanada'ya taşınmasında olduğu gibi, birçok ABD şirketi ülkeyi terk etmeye çağrıldı.
Tartışma, 2015 yılında, Pfizer Inc.'in Allergan PLC ile birleşmenin bir parçası olarak İrlanda'ya taşınacağını ve şimdiye kadarki en büyük kurumsal dönüşümlerden birini kuracağını duyurduğunda doruğa ulaştı. Bu duyuru, siyasi çevrelerde yaygın bir öfkeyle karşılandı ve ABD Hazine Bakanlığı ve İç Gelir Servisi tarafından anlaşmayı - ve çoğu büyük kurumsal ters çevirmeyi - çok daha az çekici hale getiren yeni kurallar belirlendi. 2016 yılında Pfizer Inc. anlaşmayı iptal etti.
Bir yıl sonra, 2017 Vergi Kesintileri ve İstihdam Yasası, kurumsal ters çevirmelere neden olan vergi eşitsizliğinin çoğunu ele alarak bu vergi stratejisinin kullanımını yavaşlattı. 2020 itibariyle, yeni ABD kurumlar vergisi oranı, ABD'yi evini arayan çok uluslu şirketler için kurumsal dönüşümü ikinci plana atıyor. Uygulama yasal olmaya devam ediyor ve kurumsal ters çevirmeler hala gerçekleşebilir, ancak strateji, vergi tasarruflarının daha önemli olduğu önceki yirmi yılda olduğu kadar popüler değil.
Öne Çıkanlar
Vergi ters çevirme olarak da bilinen kurumsal ters çevirme, yerel bir şirketin genel merkezini veya operasyon üssünü yurtdışına taşımasını içerir.
Hedef şirket, yerel ülkeden daha düşük bir vergi oranına ve genellikle daha elverişli bir düzenleyici ortama sahip olacak ve böylece şirketin efektif vergi oranını net bazda düşürecektir.
Yasal olsa da, uygulama, kurumlar vergisini yapay olarak düşüren ve ABD dolarını denizaşırı tutan bir yasal boşluk olarak ateş altında kaldı.
