Handlowy żywopłot

Co to jest hedging handlowy?

Komercyjny hedgingowiec to organizacja, która wykorzystuje instrumenty pochodne, takie jak kontrakty terminowe,. w celu zablokowania ceny określonych towarów, z których korzysta w prowadzeniu swojej działalności. Towar jest dobrem koniecznym, potrzebnym do wytworzenia dobra lub usługi.

Tak więc producent żywności może stosować hedging handlowy, jeśli kupuje towary, takie jak cukier lub pszenica, lub które są mu potrzebne do wytworzenia swoich produktów. Producenci komponentów elektrycznych mogą zabezpieczyć miedź, której używa w produkcji.

Zrozumienie komercyjnych zabezpieczeń

Jednostka stosuje hedging handlowy jako metodę normalizacji kosztów operacyjnych, ponieważ próbuje kontrolować ryzyko cen towarów i dokładniej przewidywać koszty produkcji. Zabezpieczenie jest jak polisa ubezpieczeniowa, w której inwestycja pomaga zmniejszyć ryzyko niekorzystnych ruchów cen aktywów. Handlowi hedgingowcy zajmują się kontraktami futures w celu zarządzania określonymi ryzykami cenowymi.

Z kolei inwestorzy niekomercyjni to inwestorzy, którzy wykorzystują rynek kontraktów terminowych do spekulacji towarami. Spekulacja to czynność polegająca na handlu aktywami lub przeprowadzaniu transakcji finansowej, która wiąże się ze znacznym ryzykiem utraty większości lub całości początkowych nakładów z oczekiwaniem znacznego zysku.

Istnieją różne rodzaje żywopłotów: hedgingowe po stronie kupującego, hedgingowe po stronie sprzedaży i merchandisery.

Commodity Futures Trading Commission ( CFTC), amerykańska agencja rządowa, ustala parametry klasyfikujące handlowców w celu ustalenia limitów obrotu i wielkości pozycji, które różnią się między handlowcami komercyjnymi i niekomercyjnymi. W rzeczywistości tygodniowy raport Komisji dotyczący zobowiązań handlowców wymienia liczbę otwartych kontraktów futures zarówno dla komercyjnych, jak i niekomercyjnych handlowców.

Firma może być uznana za komercyjnego hedgingowca dla jednego towaru, ale nie dla innych. Producent cukierków sklasyfikowany jako komercyjny hedging kakao lub cukru nie zostałby sklasyfikowany jako komercyjny hedging aluminium, oleju opałowego lub innych towarów.

Przykład komercyjnego hedgingu

Kontrakty futures są wykorzystywane zarówno do handlu spekulacyjnego, jak i do hedgingu. Transakcje są przedmiotem obrotu na różnych giełdach i mają podstawę cenową za dostawę określonej ilości towaru we wcześniej określonym terminie w przyszłości. Te ceny kontraktów futures mogą różnić się od aktualnej ceny spot towaru. Cena spot to aktualny koszt towaru na otwartym rynku.

Na przykład cena spot miedzi może obecnie wynosić 3,12 USD za funt. Firma zajmująca się okablowaniem, która wykorzystuje miedź w swojej produkcji, może ustalać ceny w oparciu o ten koszt. Jednak cena może w przyszłości wzrosnąć. Ten wzrost cen zmusza firmę albo do zmniejszenia zysku, albo do podniesienia ceny swojego produktu.

Fundusze hedgingowe to jedni z największych spekulantów, dokonujący wielu tego samego rodzaju transakcji, co hedgingowcy, ale wyłącznie dla zysku, a nie dla łagodzenia ryzyka.

I odwrotnie, spadająca cena może spowodować, że produkt firmy będzie wyższy od konkurentów, co będzie kosztować ich udział w rynku. Aby ustabilizować strukturę cenową i zablokować cenę miedzi potrzebnej do przyszłej produkcji, spółka mogłaby kupować kontrakty terminowe na miedź.

Mimo że cena spot miedzi może wynosić 3,12 USD za funt, cena przyszłej dostawy jest często wyższa, biorąc pod uwagę koszty magazynowania. Na przykład cena dostawy może wynosić 3,15 USD za funt za dostawę w ciągu trzech miesięcy, 3,18 USD za dostawę w ciągu sześciu miesięcy, 3,25 USD za rok i tak dalej.

Uwagi specjalne

Komercyjny hedgingowiec może zdywersyfikować swoje kontrakty na wiele miesięcy, aby zapewnić ustaloną cenę w określonych terminach w przyszłości.

Jeśli cena miedzi spadnie poniżej ceny kontraktu futures, firma może sprzedać swój kontrakt ze stratą. Nawet ponosząc stratę na kontrakcie terminowym, spółka była w stanie ograniczyć ryzyko związane ze wzrostem kosztów surowców .

Kiedy cena miedzi rośnie, firma zajmująca się okablowaniem nie jest zobowiązana do fizycznej dostawy towaru, ale może sprzedawać kontrakty terminowe z zyskiem na otwartym rynku. Spółka może na bieżąco kupować lub sprzedawać kontrakty terminowe na miedź w miarę zmieniających się potrzeb.

Podsumowanie

Hedging ma na celu zmniejszenie ryzyka niekorzystnych zmian cen papierów wartościowych lub produktów sprzedawanych przez firmy. Hedgers zajmują pozycje w pozycjach przeciwstawnych lub przeciwstawnych, aby to zrobić, głównie poprzez inwestowanie w kontrakty terminowe i opcje. Hedging może znacznie pomóc zminimalizować straty i utrzymać wysokie zyski.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Z drugiej strony rafinerie ropy naftowej mogą sprzedawać kontrakty terminowe na ropę, podczas gdy rolnicy produkujący pszenicę lub kukurydzę sprzedają kontrakty terminowe na rolnictwo przed zbiorami.

• Na przykład linie lotnicze mogą kupować kontrakty terminowe na ropę lub gaz w oczekiwaniu na przyszłe loty, a producent płatków śniadaniowych kupuje kontrakty terminowe na pszenicę lub kukurydzę w świetle przyszłego popytu na zboża.

• Komercyjny hedgingowiec wykorzystuje instrumenty pochodne lub rynki papierów wartościowych w celu zablokowania cen towarów, które wytwarzają lub konsumują w procesie produkcyjnym.

• Hedging handlowy to metoda normalizacji kosztów operacyjnych firmy, mająca na celu kontrolę ryzyka cen towarów.

• Hedging handlowy pozwala firmom zmniejszyć ich ekspozycję na ryzyko rynkowe, czyniąc je niezależnymi od tego, czy cena towaru wzrośnie czy spadnie po ustanowieniu zabezpieczenia.

FAQ

Jakie są różnice między hedgingowcami a spekulantami?

Zabezpieczający dąży do zrównoważenia niekorzystnego ryzyka cenowego określonego papieru wartościowego poprzez zajęcie przeciwnej lub równoważącej pozycji w innym papierze wartościowym. Celem hedgingowca jest zmniejszenie ryzyka związanego ze zmianami cen. Z drugiej strony spekulant dąży do osiągnięcia zysku na zmianach cen i w tym celu zajmuje pozycje w określonych papierach wartościowych.

Jaka jest różnica między hedgingiem a arbitrażem?

Hedging ma na celu zmniejszenie ryzyka cenowego poprzez zajmowanie pozycji w pozycji przeciwstawnej lub przeciwstawnej względem pierwotnie zainwestowanego papieru wartościowego lub produktu. Celem hedgingowca jest zmniejszenie ryzyka. Arbitraż ma na celu czerpanie zysków z tymczasowych różnic cenowych tego samego produktu dostępnego na różnych rynkach.

Co oznacza de-hedge?

De-hedge odnosi się do procesu zamykania żywopłotu. Obejmuje to handel z pozycji, która działała jako zabezpieczenie dla papieru wartościowego lub produktu. De-hedging ma miejsce, gdy zabezpieczenie się opłaciło lub jeśli warunki na rynku sprawiają, że pozycja nie jest już opłacalna.

Co to jest żywopłot?

Zabezpieczenie to transakcja finansowa lub inwestycja dokonana przez firmę lub inwestora w celu zmniejszenia wpływu niekorzystnych zmian cen na ich działalność lub inne inwestycje. Krótko mówiąc, zabezpieczenie to środek podejmowany w celu zmniejszenia ryzyka poprzez zajmowanie pozycji przeciwnej lub równoważenie pozycji określonego papieru wartościowego.

Kim są hedgingowcy na rynkach ropy i gazu?

Głównymi hedgingowcami na rynkach ropy i gazu są firmy produkujące ropę i gaz. Firmy te starają się sprzedawać ropę i gaz za najwyższą cenę, osiągając w ten sposób największe zyski. Biorąc pod uwagę, że ceny ropy i gazu często ulegają wahaniom w zależności od różnych czynników, producenci ropy i gazu starają się ograniczać wyższe ceny, zabezpieczając swoje ryzyko cenowe. Mogą to zrobić, inwestując w kontrakty terminowe lub opcje.