Uśrednianie kosztu dolara (DCA)
Co to jest uśrednianie kosztu dolara?
Uśrednianie kosztu w dolarach to strategia inwestycyjna, która polega na inwestowaniu określonej kwoty pieniędzy w określony składnik aktywów w regularnych odstępach czasu przez określony czas — niezależnie od zmian ceny tego składnika aktywów — w celu zmniejszenia wpływu zmienności cen na średni koszt inwestora.
Na przykład, zamiast inwestować jednorazowo 1000 USD w Teslę, ktoś stosujący uśrednianie kosztów w dolarach może zainwestować 50 USD w Teslę o tej samej porze co tydzień przez 20 tygodni. Decydując się na zainwestowanie niewielkich, równych kwot ryczałtu, które zdecydowali się włożyć w akcje Tesli z biegiem czasu, inwestor ten może chronić swoją inwestycję przed krótkoterminową zmiennością ceny akcji Tesli.
Jak działa uśrednianie kosztu dolara jako strategia inwestycyjna?
W przypadku uśredniania kosztu w dolarach w każdym przedziale wydaje się tę samą kwotę, niezależnie od aktualnej ceny papieru wartościowego. Oznacza to, że gdy cena papieru wartościowego jest niższa, kupuje się łącznie więcej akcji, a gdy cena papieru wartościowego jest wyższa, kupuje się łącznie mniej akcji. Eliminuje to zgadywanie z okresowego inwestowania, gwarantując inwestorowi, że kupi więcej czegoś, gdy jest to tanie, a mniej, gdy jest drogie.
W jaki sposób uśrednianie kosztu dolara chroni przed zmiennością?
Strategia ta pozwala inwestorom zminimalizować ryzyko związane z krótkoterminową zmiennością papieru wartościowego. Kupując regularnie za tę samą kwotę, inwestorzy mogą zmniejszyć swoje szanse na przypadkowe „przepłacenie” za składnik aktywów, umieszczając w nim cały ryczałt w nieodpowiednim momencie.
Z tego powodu uśrednianie kosztów w dolarach jest dobrą strategią dla pasywnych inwestorów, którzy mają dobry pomysł na to, gdzie chcą alokować swoje pieniądze, ale niekoniecznie mają czas lub zasoby na ciągłe badanie rynku i częste transakcje i oportunistyczna podstawa. Jest to również dobra strategia dla inwestorów, którzy wiedzą, jak określić wartość w przedsiębiorstwach, ale niekoniecznie wierzą, że rynek akcji jest przewidywalny w krótkim okresie.
Jacy inwestorzy stosują uśrednianie kosztów w dolarach?
Wielu różnych typów inwestorów stosuje uśrednianie kosztów w dolarach jako sposób na złagodzenie wpływu zmienności na ich portfele. Biorąc to pod uwagę, strategia prawdopodobnie najlepiej nadaje się dla inwestorów długoterminowych i pasywnych, którzy wolą minimalizować ryzyko, jednocześnie poszukując umiarkowanych, ale stosunkowo stałych zwrotów.
Większość ludzi, którzy korzystają z kont 401(k) dostarczonych przez pracodawcę, aby zaoszczędzić na emeryturę, inwestuje przy uśrednianiu kosztów w dolarach, nawet o tym nie wiedząc. Niezależnie od tego, czy wybierasz własne inwestycje, czy oferujesz wybór jednej z domyślnych opcji przez pracodawcę, tak długo, jak ten sam procent twojej wypłaty jest przydzielany do tego samego koszyka papierów wartościowych w każdym okresie rozliczeniowym, uśredniasz koszt w dolarach, po prostu przyczyniając się do swojego 401(k).
Uśrednianie kosztu dolara a Inwestowanie ryczałtowe (znane również jako ustalanie czasu na rynku lub „kupowanie zanurzenia”)
Dlaczego inwestor miałby zdecydować się na uśrednianie kosztów w dolarach? Czy nie lepiej kupować tanio i sprzedawać drogo? Gdyby cena papieru wartościowego wzrosła,. podczas gdy inwestor korzystał z uśrednionego kosztu zakupu, czy nie zarobiłby mniej pieniędzy, niż gdyby zainwestował całą swoją ryczałtową kwotę na początku?
Teoretycznie tak, inwestor może zarobić więcej pieniędzy, kupując tanio i sprzedając drogo, niż kupując okresowo aktywa, gdy ich cena rośnie. Biorąc to pod uwagę, nikt nie może być pewien, kiedy cena papieru wartościowego wzrośnie lub spadnie – zwłaszcza w krótkim okresie.
Z drugiej strony, można stosunkowo bezpiecznie założyć, że ceny akcji większości dużych, zdrowych spółek notowanych na giełdzie wzrosną, ogólnie rzecz biorąc, w długim okresie (powiedzmy, 3+ lata). Dlatego DCA jest dobrą strategią dla bardziej pasywnych inwestorów zainteresowanych długoterminowymi zyskami kapitałowymi.
Żadna strategia nie jest z natury lepsza od drugiej, ale każda jest lepiej dopasowana do innego typu inwestora. Doświadczeni inwestorzy jednodniowi i inni inwestorzy przyjazni dla ryzyka, obserwujący rynek, którzy codziennie kupują i sprzedają papiery wartościowe, aby skorzystać z krótkoterminowych zmian cen, mogą preferować inwestowanie ryczałtowe pomimo ryzyka, jakie niesie.
Z drugiej strony inwestorzy unikający ryzyka, którzy planują kupować i utrzymywać w celu uzyskania długoterminowych zwrotów, mogą stosować uśrednianie kosztów w dolarach, aby zminimalizować wpływ krótkoterminowej zmienności na swoje portfele, jednocześnie konsekwentnie inwestując w firmy, które prawdopodobnie będą dobrze prosperować nadgodziny. Co chyba najważniejsze, mogą to zrobić bez ciągłego obserwowania rynku.
Przykład uśredniania kosztu dolara: AAPL
Załóżmy, że inwestor miał 1000 dolarów, które chciał zainwestować w Apple (AAPL) w październiku 2020 roku. Gdyby użył uśredniania kosztów w dolarach, aby rozłożyć swoją inwestycję na 10 miesięcy, kupiłby jednorazowo 100 dolarów AAPL. Zobacz tabelę poniżej.
TTT
Historyczne informacje o cenach AAPL z Yahoo Finance
Uśredniając koszt w dolarach, inwestor, który wydał 1000 USD na AAPL w ciągu 10 miesięcy, inwestując 100 USD w połowie każdego miesiąca, począwszy od 15.10.20 i kończąc 15.07.21, miałby 7,80 akcji przy średnim koszcie równym 128,20 za akcję. Oznacza to, że na dzień 15.07.21 ten inwestor zarobiłby około 164 USD.
Gdyby ten sam inwestor wydał całe 1000 USD na AAPL 15.10.20, miałby 8,42 akcji AAPL przy średnim koszcie 118,72 za akcję. Oznacza to, że inwestor, o którym mowa, miałby więcej akcji AAPL i niższy średni koszt, gdyby zainwestował 1000 USD jako ryczałt na początku. Oznacza to, że na dzień 15.07.21 ten inwestor zarobiłby około 256 USD.
Jeśli jednak wydaliby 1000 dolarów w dniu 15.02.21, mieliby 7,3 akcji przy średnim koszcie 135,49 za akcję. Oznacza to, że inwestor miałby mniej akcji i wyższy średni koszt, gdyby zainwestował 1000 USD jako ryczałt w lutym 2021 r. Oznacza to, że na dzień 15.07.21 ten inwestor straciłby około 11 USD.
Ten przykład dobrze ilustruje naturę uśredniania kosztów w dolarach. Nie zawsze jest to najlepszy sposób na maksymalizację zysków, ale eliminuje zgadywanie z czasu rynkowego. Z perspektywy czasu jest to 20/20, więc łatwo spojrzeć na ten przykład i powiedzieć, że hipotetyczny inwestor powinien był umieścić swój ryczałt w AAPL w październiku 2020 r., ale ze względu na krótkoterminową zmienność cen AAPL inwestor nie miałby pewności sposób na poznanie wyników akcji AAPL w ciągu najbliższych 10 miesięcy. Dodatkowo, jeśli ten inwestor był prawdziwą osobą, mógł nie mieć 1000 dolarów leżących w pobliżu w październiku 2020 roku.
Jakie są zagrożenia i wady związane z uśrednianiem kosztów dolara?
dolar Chociaż uśrednianie kosztów jest dobrym sposobem na ograniczenie ryzyka, może nie być najlepszą strategią inwestycyjną, jeśli chodzi o maksymalizację zysków. Rynek ma tendencję do wzrostu wartości w czasie w dłuższej perspektywie, a zdrowe przedsiębiorstwa mają tendencję do wzrostu wraz z nim. Na zdrowym rynku inwestorzy stosujący uśrednianie kosztów w dolarach mogą stracić zyski, podnosząc średni koszt na akcję z każdą kolejną inwestycją, zamiast inwestować ryczałt tak wcześnie, jak to możliwe.
Niektóre platformy inwestycyjne pobierają opłatę za każdą transakcję. Podczas gdy inwestor ryczałtowy musiałby zapłacić tę opłatę transakcyjną tylko raz, inwestor stosujący uśrednianie kosztów w dolarach musiałby zapłacić tę opłatę przy każdej kolejnej inwestycji. W dzisiejszych czasach wiele popularnych platform transakcyjnych oferuje transakcje bez opłat, więc nie jest to tak duży problem.
Pieniądze przechowywane w gotówce lub ekwiwalentach gotówki (rachunki czekowe itp.) zazwyczaj nie przynoszą odsetek. W rzeczywistości może stracić na wartości z powodu inflacji. Trzymając trochę pieniędzy w gotówce, aby można je było inwestować stopniowo, inwestor rezygnuje z możliwości wzrostu tych pieniędzy, umieszczając je w akcjach, funduszach lub obligacjach.
Plusy i minusy uśredniania kosztów dolara
TTT
Czy uśrednianie kosztów w dolarach jest dla mnie odpowiednie?
Gdyby inwestor miał dostęp do dużej ilości kapitału i wybrał uśrednianie kosztów w dolarach zamiast inwestowania ryczałtowego, straciłby zyski, gdyby rynek rósł, zachowując część swoich pieniędzy w gotówce, zamiast pozwolić mu zarabiać przez rzucając to wszystko na rynek.
Biorąc to pod uwagę, gdyby rynek doświadczył spowolnienia, inwestor korzystający z uśredniania kosztów w dolarach straciłby mniej pieniędzy niż ktoś, kto zainwestował ryczałt przed krachem, i byłby w lepszej sytuacji odzyskać swoje straty i zrealizować zyski kapitałowe, gdy rynek się odwróci.
Dodatkowo wielu inwestorów nie dysponuje w danym momencie dużą ilością kapitału. Dla tych, którzy muszą inwestować na zasadzie przyrostu, ponieważ uzyskują dochód rozporządzalny, inwestowanie ryczałtowe, przynajmniej w dużych kwotach, może być wykluczone.
Wielu inwestorów, którzy inwestują okresowo, robi to za pośrednictwem rachunków 401(k) lub podobnych rachunków inwestycyjnych, ponieważ zarabiają pieniądze. Inwestorzy ci mogą zdecydować się na uśrednienie kosztów w dolarach, pozostawiając udziały procentowe każdego papieru wartościowego w swoich portfelach samodzielnie, lub mogą obserwować rynek i przenosić środki na różne papiery wartościowe w miarę ich postępu, jeśli wierzą, że mogą zmaksymalizować swoje zyski poprzez robiąc tak.
Ostatecznie to, czy powinieneś używać uśredniania kosztów w dolarach, powinno zależeć od tego, jak bardzo jesteś tolerancyjny na ryzyko, ile pieniędzy masz do zainwestowania na raz oraz ile czasu i uwagi możesz poświęcić na badanie akcji i całego rynku.
Wielu inwestorów utrzymuje wiele portfeli, dzięki czemu mogą jednocześnie testować różne strategie inwestycyjne. Utrzymywanie wyimaginowanych portfeli, aby bawić się różnymi strategiami inwestycyjnymi, może być dobrym sposobem na ustalenie, co działa dla Ciebie i z czym czujesz się komfortowo.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Uśrednianie kosztów w dolarach ma na celu uniknięcie popełnienia błędu polegającego na dokonaniu jednej ryczałtowej inwestycji, która jest niewłaściwie złożona w czasie w odniesieniu do wyceny aktywów.
Uśrednianie kosztów w dolarach odnosi się do praktyki systematycznego inwestowania równych kwot, rozłożonych w regularnych odstępach czasu, niezależnie od ceny.
Celem uśredniania kosztów w dolarach jest zmniejszenie ogólnego wpływu zmienności na cenę aktywów docelowych; ponieważ cena prawdopodobnie będzie się zmieniać za każdym razem, gdy zostanie dokonana jedna z okresowych inwestycji, inwestycja nie jest tak bardzo podatna na zmienność.
##FAQ
Czy uśrednianie kosztów w dolarach jest dobrą strategią inwestycyjną dla kryptowalut?
Podobnie jak na giełdzie, uśrednianie kosztów w dolarach może być stosowane na rynku kryptograficznym, aby złagodzić skutki zmienności cen. Rynek kryptowalut jest notorycznie niestabilny, więc uśrednianie kosztów w dolarach może być dobrą strategią dla długoterminowych inwestorów kryptograficznych i tych, którzy chcą pasywnie inwestować w kryptowaluty. Większość giełd kryptograficznych (takich jak Coinbase i Robinhood) umożliwia użytkownikom konfigurowanie inwestycji cyklicznych, dzięki czemu uśrednianie kosztów w dolarach można łatwo zautomatyzować. To powiedziawszy, zmienność rynku kryptowalut sprawia również, że inwestycje ryczałtowe są atrakcyjne dla niektórych obserwatorów rynku, ponieważ ogromne zyski można osiągnąć, jeśli spadki i szczyty zostaną odpowiednio zsynchronizowane.
Czy uśrednianie kosztów dolara naprawdę działa?
Uśrednianie kosztu dolara działa, ponieważ zwykle robi to, co powinno — minimalizować wpływ krótkoterminowych wahań cen na średni koszt inwestora. Biorąc to pod uwagę, minimalizacja ryzyka nie jest celem każdego inwestora. Przyjazny ryzyku, obserwujący rynek inwestorzy poszukujący najwyższych możliwych zwrotów prawdopodobnie zrobiliby lepiej, gdyby inwestowali w starannie zaplanowane kwoty ryczałtowe.
Kiedy należy zaprzestać uśredniania kosztów dolara?
Uśrednianie kosztów w dolarach można przeprowadzić przez określony czas lub bezterminowo. Ci, którzy średnio kosztują, korzystając ze swoich kont emerytalnych, często robią to do czasu przejścia na emeryturę, chociaż mogą okresowo zmieniać to, w co inwestują. Jeśli założysz, że wartość firmy lub funduszu, w który zainwestowałeś, będzie nadal rosła w perspektywie długoterminowej, rozsądnie byłoby kontynuować inwestowanie tak długo, jak to możliwe, aby wykorzystać spadki cen, które się pojawiają, aby obniżyć Twój średni koszt. Z drugiej strony, jeśli uważasz, że firma lub fundusz, w który zainwestowałeś, osiągnął maksymalną wartość, rozważne byłoby przerwanie inwestycji i sprzedaż akcji. Łatwiej to jednak powiedzieć niż zrobić, ponieważ większość firm dąży do rozwoju w nieskończoność, a ustalenie, kiedy firma osiągnęła szczyt pod względem wartości, nie jest łatwym zadaniem.
Czy uśrednianie kosztów dolara działa na rynku byka?
W czasie hossy uśrednianie kosztów w dolarach może nie być tak efektywne. Jeśli akcje, fundusz lub cały rynek stale rosną przez jakiś czas, uśrednianie kosztów w dolarach przyniosłoby minimalne zwroty w porównaniu z inwestowaniem jednorazowej sumy na początku hossy.
Czy uśrednianie kosztów dolara działa na rynku niedźwiedzia?
Rynek bessy jest w rzeczywistości jednym z najlepszych scenariuszy, w których można zastosować uśrednianie kosztów w dolarach, jeśli planujesz kupować i trzymać. Gdy ceny akcji spadają, Twoja tygodniowa lub miesięczna inwestycja kupuje ich więcej, obniżając średni koszt. Im niższy średni koszt, tym więcej możesz zarobić, gdy rynek się kręci, a akcje ponownie zyskują na wartości. Uśredniając koszt w dolarach, zapewniasz, że straty, których doświadczasz podczas bessy, są zminimalizowane, ponieważ nadal kupujesz, gdy ceny spadają. Innymi słowy, uśrednianie kosztów w dolarach podczas bessy jest stosunkowo bezpiecznym i rozsądnym sposobem na „kupienie dna”.
Jak często należy inwestować w przypadku uśredniania kosztów w dolarach?
Im częściej inwestujesz, tym mniejsza zmienność cen wpływa na Twój średni koszt. Innymi słowy, im bardziej martwisz się o zmienność, tym mniejszy powinien być Twój interwał inwestycyjny. Jednak codzienne inwestowanie niekoniecznie jest najlepszą drogą dla większości ludzi. Zakładając, że masz 300 USD do zainwestowania miesięcznie, zainwestowanie 10 USD dziennie utrzymałoby średni koszt bardzo zbliżony do średniej ceny docelowego papieru wartościowego w okresie, w którym inwestujesz. Oznacza to, że Twoje zyski (i/lub straty) kapitałowe byłyby prawdopodobnie bardzo ograniczone. Z drugiej strony, zainwestowanie 300 USD raz w miesiącu pozwoliłoby ci kupić znacznie więcej akcji, gdy ceny spadną i znacznie mniej, gdy wzrosną, więc potencjalne zyski (i/lub straty) byłyby bardziej zauważalne. Większość ludzi, którzy stosują tę strategię inwestycyjną, nie inwestuje na co dzień. Inwestowanie raz lub dwa razy w miesiącu jest znacznie bardziej powszechne. Ci, którzy zatrudniają DCA za pośrednictwem 401(k) lub IRA, mają tendencję do wpłacania składek raz na dwa tygodnie za każdą otrzymaną wypłatę.
