Ubezpieczenie

Co to jest gwarantowanie emisji?

Underwriting to proces, w którym osoba fizyczna lub instytucja podejmuje ryzyko finansowe za opłatą. To ryzyko najczęściej dotyczy pożyczek,. ubezpieczeń lub inwestycji. Pojęcie „gwaranta emisji” wywodzi się z praktyki polegającej na tym, że każdy ryzykant podawał swoje imię i nazwisko pod całkowitą kwotą ryzyka, którą był skłonny zaakceptować za określoną premię.

Chociaż z biegiem czasu mechanika uległa zmianie, gwarantowanie jest nadal kluczową funkcją w świecie finansów.

Jak działa gwarantowanie emisji

Underwriting polega na przeprowadzeniu badań i ocenie stopnia ryzyka, jakie każdy wnioskodawca lub podmiot wnosi do tabeli przed podjęciem tego ryzyka. Ta kontrola pomaga ustalić uczciwe stopy oprocentowania kredytów, ustalić odpowiednie składki, aby odpowiednio pokryć prawdziwy koszt ubezpieczenia ubezpieczających oraz stworzyć rynek papierów wartościowych poprzez dokładną wycenę ryzyka inwestycyjnego. Jeśli ryzyko zostanie uznane za zbyt wysokie, ubezpieczyciel może odmówić ubezpieczenia.

Ryzyko jest czynnikiem leżącym u podstaw wszystkich ubezpieczeń. W przypadku pożyczki ryzyko wiąże się z tym, czy pożyczkobiorca spłaci pożyczkę zgodnie z ustaleniami, czy też nie zwleka. W przypadku ubezpieczenia ryzyko wiąże się z prawdopodobieństwem, że zbyt wielu ubezpieczających zgłosi roszczenia jednocześnie. W przypadku papierów wartościowych istnieje ryzyko, że gwarantowane inwestycje nie będą opłacalne.

Ubezpieczyciele oceniają kredyty, w szczególności kredyty hipoteczne, aby określić prawdopodobieństwo, że kredytobiorca zapłaci zgodnie z obietnicą i że w przypadku niewykonania zobowiązania dostępne jest wystarczające zabezpieczenie. W przypadku ubezpieczenia, ubezpieczyciele starają się ocenić stan zdrowia ubezpieczającego i inne czynniki oraz rozłożyć potencjalne ryzyko na jak największą liczbę osób. Gwarantowanie papierów wartościowych, najczęściej dokonywane w ramach pierwszych ofert publicznych (IPO), pomaga określić wartość bazową firmy w porównaniu z ryzykiem finansowania jej IPO.

Rodzaje ubezpieczeń

Zasadniczo istnieją trzy różne rodzaje ubezpieczenia: pożyczki, ubezpieczenia i papiery wartościowe.

Gwarantowanie kredytów

Wszystkie pożyczki podlegają jakiejś formie gwarancji. W wielu przypadkach gwarantowanie jest zautomatyzowane i obejmuje ocenę historii kredytowej, dokumentacji finansowej wnioskodawcy oraz wartości oferowanego zabezpieczenia, a także innych czynników, które zależą od wielkości i celu kredytu. Proces oceny może potrwać od kilku minut do kilku tygodni, w zależności od tego, czy ocena wymaga zaangażowania człowieka.

Najpopularniejszym rodzajem gwarantowania kredytu, w który zaangażowany jest ludzki ubezpieczyciel, są kredyty hipoteczne. Jest to również rodzaj ubezpieczenia kredytu, z którym spotyka się większość ludzi. Ubezpieczyciel ocenia dochody, zobowiązania (dług), oszczędności, historię kredytową, ocenę kredytową i inne w zależności od sytuacji finansowej danej osoby. Ubezpieczenie kredytów hipotecznych zazwyczaj ma „czas zwrotu” wynoszący tydzień lub krócej.

Refinansowanie często trwa dłużej kupującym, którzy borykają się z terminami, ponieważ otrzymują preferencyjne traktowanie. Chociaż wnioski kredytowe mogą zostać zatwierdzone, odrzucone lub zawieszone, większość z nich jest „zatwierdzona z warunkami”, co oznacza, że ubezpieczyciel oczekuje wyjaśnień lub dodatkowej dokumentacji.

###Gwarancja ubezpieczenia

W przypadku ubezpieczenia, nacisk kładzie się na potencjalnego ubezpieczającego — osobę ubiegającą się o ubezpieczenie zdrowotne lub na życie. W przeszłości ubezpieczenie zdrowotne w ramach ubezpieczenia zdrowotnego było wykorzystywane do ustalenia, ile należy obciążyć wnioskodawcę na podstawie jego stanu zdrowia, a nawet tego, czy w ogóle oferować ubezpieczenie, często w oparciu o wcześniejsze schorzenia wnioskodawcy. Od 2014 r., zgodnie z ustawą o przystępnej cenie,. ubezpieczycielom nie wolno już odmawiać ubezpieczenia ani nakładać ograniczeń na podstawie wcześniej istniejących warunków.

Ubezpieczenie na życie ma na celu ocenę ryzyka ubezpieczenia potencjalnego ubezpieczającego w oparciu o jego wiek, stan zdrowia, styl życia, zawód, historię medyczną rodziny, hobby i inne czynniki określone przez ubezpieczyciela. Ubezpieczenie ubezpieczenia na życie może skutkować zatwierdzeniem — wraz z zakresem kwot ubezpieczenia, cenami, wykluczeniami i warunkami — lub całkowitym odrzuceniem.

Gwarantowanie emisji papierów wartościowych

Subemisja papierów wartościowych, której celem jest ocena ryzyka i odpowiedniej ceny poszczególnych papierów wartościowych – najczęściej związanych z IPO – jest przeprowadzana w imieniu potencjalnego inwestora, często banku inwestycyjnego. W oparciu o wyniki procesu gwarantowania, bank inwestycyjny kupowałby (gwarantował) papiery wartościowe wyemitowane przez spółkę, która zamierzała przeprowadzić IPO, a następnie sprzedawał te papiery na rynku.

Underwriting zapewnia, że oferta publiczna firmy pozyska niezbędny kapitał i zapewnia ubezpieczycielom premię lub zysk za ich usługi. Inwestorzy czerpią korzyści z procesu weryfikacji zapewnianego przez gwarantowanie emisji i jego zdolności do podejmowania świadomej decyzji inwestycyjnej.

Ten rodzaj ubezpieczenia może obejmować pojedyncze akcje i dłużne papiery wartościowe, w tym obligacje rządowe, korporacyjne lub komunalne. Ubezpieczyciele lub ich pracodawcy kupują te papiery wartościowe, aby odsprzedać je z zyskiem inwestorom lub dealerom (którzy sprzedają je innym kupującym). Gdy zaangażowanych jest więcej niż jeden gwarant lub grupa gwarantów, jest to znane jako syndykat gwarantów.

Jak underwriting ustala cenę rynkową

Główną funkcją subemitenta jest stworzenie uczciwego i stabilnego rynku dla transakcji finansowych. Każdy instrument dłużny,. polisa ubezpieczeniowa lub oferta publiczna niosą ze sobą pewne ryzyko, że klient nie wywiąże się ze zobowiązań, zgłosi roszczenie lub upadnie – potencjalna strata dla ubezpieczyciela lub pożyczkodawcy. Dużą częścią pracy ubezpieczyciela jest ważenie znanych czynników ryzyka i badanie prawdziwości wnioskodawcy w celu ustalenia minimalnej ceny za ubezpieczenie.

Ubezpieczyciele pomagają ustalić prawdziwą cenę rynkową ryzyka, decydując w każdym przypadku indywidualnie – które transakcje są skłonni pokryć i jakie stawki muszą pobierać, aby osiągnąć zysk. Ubezpieczyciele pomagają również w ujawnieniu niedopuszczalnie ryzykownych kandydatów – takich jak bezrobotni proszący o drogie kredyty hipoteczne, osoby w złym stanie zdrowia, które ubiegają się o ubezpieczenie na życie lub firmy, które próbują IPO, zanim będą gotowe – poprzez odrzucenie ubezpieczenia.

Ta funkcja weryfikacji znacznie obniża ogólne ryzyko kosztownych roszczeń lub niewykonania zobowiązań. Umożliwia urzędnikom ds. kredytów, agentom ubezpieczeniowym i bankom inwestycyjnym oferowanie bardziej konkurencyjnych stawek tym, którzy mają mniej ryzykowne propozycje.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Underwriting zapewnia, że firma ubiegająca się o IPO pozyska potrzebny kapitał i zapewni ubezpieczycielom premię lub zysk za ich usługi.

• Underwriting to proces, w którym osoba fizyczna lub instytucja podejmuje ryzyko finansowe za opłatą.

• Underwriterzy oceniają stopień ryzyka działalności ubezpieczycieli.

• Inwestorzy korzystają z procesu weryfikacji subemisji dotacji, pomagając im podejmować świadome decyzje inwestycyjne.

• Underwriting pomaga ustalać uczciwe stopy oprocentowania kredytów, ustalać odpowiednie premie i tworzyć rynek papierów wartościowych poprzez dokładną wycenę ryzyka inwestycyjnego.

##FAQ

Jak długo trwa proces oceny ryzyka?

Wraz z nadejściem technologii informacyjnej, proces oceny ryzyka dla ubezpieczycieli i kredytodawców skrócił się z kilku tygodni lub miesięcy do zaledwie kilku dni, a w niektórych przypadkach nawet godzin.

Czy ubezpieczyciel może odmówić polisy ubezpieczeniowej lub pożyczki?

Tak, jeśli ryzyko kredytobiorcy lub wnioskującego o polisę ubezpieczeniową zostanie uznane za zbyt duże, ubezpieczyciel może albo zalecić wyższe stawki, albo całkowicie odrzucić wniosek – o ile nie łamie żadnych przepisów antydyskryminacyjnych i ocenia jedynie obiektywne wskaźniki ryzyka .

Skąd się wzięło słowo Underwriting?

Termin „underwrite” pochodzi z XVII wieku, kiedy statki morskie były objęte ubezpieczeniem ryzyka podróży zagranicznych. Firma ubezpieczeniowa subskrybowałaby (dosłownie napisać pod lub podpisać) polisę, podpisując się na dole dokumentu i potwierdzając zgodę, że polisa obowiązuje.

Jaki jest dzisiaj cel ubezpieczenia?

Ubezpieczenie, czy to w przypadku polisy ubezpieczeniowej, czy pożyczki, przeszacowuje ryzyko proponowanej transakcji lub umowy. W przypadku ubezpieczyciela ubezpieczyciel musi określić ryzyko złożenia przez ubezpieczającego roszczenia, które musi zostać wypłacone, zanim polisa stanie się rentowna. Dla pożyczkodawcy ryzyko dotyczy niewykonania zobowiązania lub braku płatności. Podobnie gwarantowanie papierów wartościowych przez banki inwestycyjne wyceniają nowo wyemitowane akcje i obligacje w celu określenia ich wartości skorygowanej o ryzyko.