Ubezpieczenie portfela
Co to jest ubezpieczenie portfela?
Ubezpieczenie portfelowe to strategia zabezpieczania portfela akcji przed ryzykiem rynkowym poprzez krótką sprzedaż kontraktów terminowych na indeksy giełdowe. Ta technika, opracowana przez Marka Rubinsteina i Hayne Lelanda w 1976 r., ma na celu ograniczenie strat, jakie portfel może ponieść w wyniku spadku cen akcji, bez konieczności ich sprzedaży przez zarządzającego portfelem. Alternatywnie ubezpieczenie portfela może również odnosić się do ubezpieczenia maklerskiego, takiego jak ubezpieczenie oferowane przez Securities Investor Protection Corporation (SIPC).
Zrozumienie ubezpieczenia portfela
Ubezpieczenie portfela to technika zabezpieczania często stosowana przez inwestorów instytucjonalnych, gdy kierunek rynku jest niepewny lub zmienny. Kontrakty futures na indeksy krótkiej sprzedaży mogą zrównoważyć wszelkie spadki, ale również ukrywają wszelkie zyski. Ta technika zabezpieczania jest ulubiona przez inwestorów instytucjonalnych, gdy warunki rynkowe są niepewne lub nadmiernie zmienne.
Ta strategia inwestycyjna wykorzystuje instrumenty finansowe, takie jak akcje, długi i instrumenty pochodne, połączone w taki sposób, aby chronić przed ryzykiem spadkowym. Jest to dynamiczna strategia hedgingowa, która kładzie nacisk na okresowe kupowanie i sprzedawanie papierów wartościowych w celu utrzymania limitu wartości portfela. Działanie tej strategii ubezpieczeniowej portfela jest napędzane przez kupowanie opcji sprzedaży indeksu. Można to również zrobić za pomocą wymienionych opcji indeksu. Hayne Leland i Mark Rubinstein wynaleźli tę technikę w 1976 roku i często kojarzy się ją z październikiem. 19, 1987, krach na giełdzie.
Ubezpieczenie portfelowe jest również produktem ubezpieczeniowym dostępnym w SIPC, który zapewnia klientom maklerskim ochronę do 500 000 USD na gotówkę i papiery wartościowe posiadane przez firmę. SIPC została utworzona jako organizacja członkowska non-profit na podstawie ustawy o ochronie inwestorów papierów wartościowych. SIPC nadzoruje likwidację członków brokerów-dealerów, którzy zamykają się, gdy warunki rynkowe powodują bankructwo brokera-dealera lub stawiają go w poważnych tarapatach finansowych, a aktywa klientów są tracone.
W przypadku likwidacji zgodnie z Ustawą o ochronie inwestorów w papierach wartościowych SIPC i wyznaczony przez sąd powiernik pracują nad jak najszybszym zwrotem papierów wartościowych i gotówki klientów. W ramach limitów SIPC przyspiesza zwrot utraconego mienia klienta, chroniąc każdego klienta do 500 000 USD na papiery wartościowe i gotówkę (w tym limit 250 000 USD tylko na gotówkę).
W przeciwieństwie do Federalnej Korporacji Ubezpieczeń Depozytów (FDIC), SIPC nie została czarterowana przez Kongres do zwalczania oszustw. Chociaż utworzona na mocy prawa federalnego, nie jest również agencją ani instytucją rządu Stanów Zjednoczonych. Nie ma uprawnień do badania ani regulowania swoich członków brokerów-dealerów. SIPC nie jest odpowiednikiem FDIC w świecie papierów wartościowych.
Korzyści z ubezpieczenia portfela
Nieoczekiwane wydarzenia – wojny, niedobory, pandemie – mogą zaskoczyć nawet najbardziej sumiennych inwestorów i pogrążyć cały rynek lub poszczególne sektory w swobodnym upadku. Niezależnie od tego, czy poprzez ubezpieczenie SIPC, czy angażując się w strategię hedgingu rynku, można uniknąć większości lub wszystkich strat spowodowanych złymi wahaniami rynku. Jeśli inwestor zabezpiecza rynek i nadal rośnie w siłę, a akcje bazowe nadal zyskują na wartości, inwestor może po prostu pozwolić, aby niepotrzebne opcje sprzedaży wygasły.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Ubezpieczenie portfela może odnosić się również do ubezpieczenia brokerskiego.
Ubezpieczenie portfela to strategia hedgingowa stosowana w celu ograniczenia strat portfela w przypadku spadku wartości zapasów bez konieczności ich wyprzedaży.
W takich przypadkach ryzyko jest często ograniczane przez krótką sprzedaż kontraktów terminowych na indeksy giełdowe.
