Insurans Portfolio
Apakah Insurans Portfolio?
Insurans portfolio ialah strategi melindung nilai portfolio saham terhadap risiko pasaran dengan jualan pendek niaga hadapan indeks saham. Teknik ini, yang dibangunkan oleh Mark Rubinstein dan Hayne Leland pada tahun 1976, bertujuan untuk mengehadkan kerugian yang mungkin dialami oleh portfolio apabila harga saham menurun tanpa pengurus portfolio itu perlu menjual saham tersebut. Sebagai alternatif, insurans portfolio juga boleh merujuk kepada insurans pembrokeran, seperti yang tersedia daripada Securities Investor Protection Corporation (SIPC).
Memahami Insurans Portfolio
Insurans portfolio ialah teknik lindung nilai yang kerap digunakan oleh pelabur institusi apabila hala tuju pasaran tidak menentu atau tidak menentu. Niaga hadapan indeks jualan pendek boleh mengimbangi sebarang kemerosotan, tetapi ia juga menyembunyikan sebarang keuntungan. Teknik lindung nilai ini adalah kegemaran pelabur institusi apabila keadaan pasaran tidak menentu atau tidak menentu secara luar biasa.
Strategi pelaburan ini menggunakan instrumen kewangan, seperti ekuiti, hutang dan derivatif, digabungkan dengan cara yang melindungi daripada risiko penurunan. Ia adalah strategi lindung nilai dinamik yang menekankan pembelian dan penjualan sekuriti secara berkala untuk mengekalkan had nilai portfolio. Cara kerja strategi insurans portfolio ini didorong oleh pembelian opsyen jual indeks. Ia juga boleh dilakukan dengan menggunakan pilihan indeks tersenarai. Hayne Leland dan Mark Rubinstein mencipta teknik ini pada tahun 1976 dan ia sering dikaitkan dengan Okt. 19, 1987, kejatuhan pasaran saham.
Insurans portfolio juga merupakan produk insurans yang tersedia daripada SIPC yang menyediakan perlindungan pelanggan pembrokeran sehingga $500,000 untuk tunai dan sekuriti yang dipegang oleh firma. SIPC telah diwujudkan sebagai perbadanan keahlian bukan untung di bawah Akta Perlindungan Pelabur Sekuriti. SIPC menyelia pembubaran peniaga broker ahli yang ditutup apabila keadaan pasaran menyebabkan peniaga broker muflis atau meletakkan mereka dalam masalah kewangan yang serius, dan aset pelanggan hilang.
Dalam pembubaran di bawah Akta Perlindungan Pelabur Sekuriti, SIPC dan pemegang amanah yang dilantik oleh mahkamah berusaha untuk memulangkan sekuriti dan wang tunai pelanggan secepat mungkin. Dalam had, SIPC mempercepatkan pemulangan harta pelanggan yang hilang dengan melindungi setiap pelanggan sehingga $500,000 untuk sekuriti dan tunai (termasuk had $250,000 untuk tunai sahaja).
Tidak seperti Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan (FDIC), SIPC tidak disewa oleh Kongres untuk memerangi penipuan. Walaupun diwujudkan di bawah undang-undang persekutuan, ia juga bukan agensi atau penubuhan kerajaan Amerika Syarikat. Ia tidak mempunyai kuasa untuk menyiasat atau mengawal selia peniaga broker ahlinya. SIPC bukanlah setara dunia sekuriti dengan FDIC.
Faedah Insurans Portfolio
Perkembangan yang tidak dijangkaāpeperangan, kekurangan, wabakāboleh mengejutkan pelabur yang paling teliti dan menjerumuskan keseluruhan pasaran atau sektor tertentu ke dalam kejatuhan bebas. Sama ada melalui insurans SIPC atau melibatkan diri dalam strategi lindung nilai pasaran, kebanyakan atau semua kerugian daripada perubahan pasaran yang buruk boleh dielakkan. Jika pelabur melindung nilai pasaran, dan ia terus kukuh dengan saham pendasar terus mendapat nilai, pelabur hanya boleh membiarkan opsyen jual yang tidak diperlukan tamat tempoh.
##Sorotan
Insurans portfolio juga boleh merujuk kepada insurans pembrokeran.
Insurans portfolio ialah strategi lindung nilai yang digunakan untuk mengehadkan kerugian portfolio apabila nilai saham menurun tanpa perlu menjual saham.
Dalam kes ini, risiko selalunya dihadkan oleh jualan pendek niaga hadapan indeks saham.
