Porteføljeforsikring

Hva er porteføljeforsikring?

Porteføljeforsikring er strategien for å sikre en portefølje av aksjer mot markedsrisiko ved å shortselge aksjeindeksfutures. Denne teknikken, utviklet av Mark Rubinstein og Hayne Leland i 1976, tar sikte på å begrense tapene en portefølje kan oppleve når aksjer faller i pris uten at porteføljeforvalteren trenger å selge disse aksjene. Alternativt kan porteføljeforsikring også referere til meglerforsikring, slik som den som er tilgjengelig fra Securities Investor Protection Corporation (SIPC).

Forstå porteføljeforsikring

Porteføljeforsikring er en sikringsteknikk som ofte brukes av institusjonelle investorer når markedsretningen er usikker eller volatil. Shortsalg indeksfutures kan kompensere for eventuelle nedgangstider, men det skjuler også eventuelle gevinster. Denne sikringsteknikken er en favoritt blant institusjonelle investorer når markedsforholdene er usikre eller unormalt volatile.

Denne investeringsstrategien bruker finansielle instrumenter, som aksjer, gjeld og derivater, kombinert på en slik måte som beskytter mot nedsiderisiko. Det er en dynamisk sikringsstrategi som legger vekt på kjøp og salg av verdipapirer med jevne mellomrom for å opprettholde en grense for porteføljeverdien. Virkningen av denne porteføljeforsikringsstrategien er drevet av å kjøpe indekssalgsopsjoner . Det kan også gjøres ved å bruke listede indeksalternativer. Hayne Leland og Mark Rubinstein oppfant teknikken i 1976, og den er ofte assosiert med oktober. 19, 1987, børskrakk.

Porteføljeforsikring er også et forsikringsprodukt tilgjengelig fra SIPC som gir meglerkunder opptil $500 000 dekning for kontanter og verdipapirer som holdes av et firma. SIPC ble opprettet som et non-profit medlemsselskap under Securities Investor Protection Act. SIPC fører tilsyn med avviklingen av medlemsmeglere som stenger når markedsforhold gjør en megler-forhandler konkurs eller setter dem i alvorlige økonomiske problemer, og kundemidler mangler.

I en avvikling etter verdipapirinvestorbeskyttelsesloven jobber SIPC og en rettsoppnevnt bobestyrer for å returnere kundenes verdipapirer og kontanter så raskt som mulig. Innenfor grensene fremskynder SIPC returen av manglende kundeeiendom ved å beskytte hver kunde opp til $500 000 for verdipapirer og kontanter (inkludert en $250 000 grense kun for kontanter).

I motsetning til Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), ble SIPC ikke chartret av kongressen for å bekjempe svindel. Selv om det er opprettet under føderal lov, er det heller ikke et byrå eller etablissement av USAs regjering. Den har ingen myndighet til å undersøke eller regulere sine medlemsmeglere. SIPC er ikke verdipapirverdenens ekvivalent til FDIC.

Fordeler med porteføljeforsikring

Uventede utviklinger – kriger, mangel, pandemier – kan overraske selv de mest samvittighetsfulle investorene og kaste hele markedet eller bestemte sektorer i fritt fall. Enten gjennom SIPC-forsikring eller engasjere seg i en markedssikringsstrategi, kan de fleste eller alle tapene fra en dårlig markedssving unngås. Hvis en investor sikrer markedet, og det fortsetter å gå sterkt med underliggende aksjer fortsetter å øke i verdi, kan en investor bare la de unødvendige salgsopsjonene utløpe.

##Høydepunkter

– Porteføljeforsikring kan også referere til meglerforsikring.

• Porteføljeforsikring er en sikringsstrategi som brukes for å begrense porteføljetap når aksjer faller i verdi uten å måtte selge ut aksjer.

– I disse tilfellene begrenses ofte risikoen ved shortsalg av aksjeindeksfutures.