Portföljförsäkring

Vad är portföljförsäkring?

Portföljförsäkring är strategin att säkra en portfölj av aktier mot marknadsrisk genom att blanka aktieindexterminer. Denna teknik, utvecklad av Mark Rubinstein och Hayne Leland 1976, syftar till att begränsa de förluster en portfölj kan uppleva när aktier faller i pris utan att portföljförvaltaren behöver sälja av dessa aktier. Alternativt kan portföljförsäkring också hänvisa till mäklarförsäkring, såsom den som finns tillgänglig från Securities Investor Protection Corporation (SIPC).

Förstå portföljförsäkring

Portföljförsäkring är en säkringsteknik som ofta används av institutionella investerare när marknadsriktningen är osäker eller volatil. Short selling index futures kan kompensera eventuella nedgångar, men det hindrar också eventuella vinster. Denna säkringsteknik är en favorit bland institutionella investerare när marknadsförhållandena är osäkra eller onormalt volatila.

Denna investeringsstrategi använder finansiella instrument, såsom aktier, skulder och derivat, kombinerade på ett sådant sätt att de skyddar mot nedåtrisker. Det är en dynamisk säkringsstrategi som betonar att köpa och sälja värdepapper med jämna mellanrum för att upprätthålla en gräns för portföljens värde. Funktionen av denna portföljförsäkringsstrategi drivs av att köpa indexsäljoptioner. Det kan också göras genom att använda listade indexalternativ. Hayne Leland och Mark Rubinstein uppfann tekniken 1976 och den förknippas ofta med börskraschen den 19 oktober 1987.

Portföljförsäkring är också en försäkringsprodukt tillgänglig från SIPC som ger mäklarkunder upp till $500 000 täckning för kontanter och värdepapper som innehas av ett företag. SIPC skapades som ett icke-vinstdrivande medlemsföretag enligt lagen om skydd av värdepappersinvesterare. SIPC övervakar likvidationen av medlemsmäklare-återförsäljare som stänger när marknadsförhållanden gör en mäklare-handlare i konkurs eller försätter dem i allvarliga ekonomiska problem och kundtillgångar saknas.

I en likvidation enligt lagen om skydd av värdepappersinvesterare arbetar SIPC och en av domstol utsedd förvaltare för att återlämna kundernas värdepapper och kontanter så snabbt som möjligt. Inom gränserna påskyndar SIPC återlämnandet av saknad kundegendom genom att skydda varje kund upp till 500 000 USD för värdepapper och kontanter (inklusive en gräns på 250 000 USD endast för kontanter).

Till skillnad från Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), chartrades inte SIPC av kongressen för att bekämpa bedrägerier. Även om den skapats under federal lag, är den inte heller en byrå eller inrättning av USA:s regering. Den har ingen behörighet att undersöka eller reglera sina medlemsmäklare. SIPC är inte värdepappersvärldens motsvarighet till FDIC.

Fördelar med portföljförsäkring

Oväntade händelser – krig, brist, pandemier – kan överraska även de mest samvetsgranna investerarna och kasta hela marknaden eller vissa sektorer i fritt fall. Oavsett om det är genom SIPC-försäkring eller engagerar sig i en marknadssäkringsstrategi, kan de flesta eller alla förluster från en dålig marknadssvängning undvikas. Om en investerare säkrar marknaden, och den fortsätter att gå starkt med underliggande aktier fortsätter att öka i värde, kan en investerare bara låta de onödiga säljoptionerna löpa ut.

Höjdpunkter

– Portföljförsäkring kan också avse mäklarförsäkring.

• Portföljförsäkring är en säkringsstrategi som används för att begränsa portföljförluster när aktier sjunker i värde utan att behöva sälja av aktier.

– I dessa fall begränsas ofta risken av blankning av aktieindexterminer.