Seguro de Cartera
¿Qué es el seguro de cartera?
El seguro de cartera es la estrategia de cubrir una cartera de acciones contra el riesgo de mercado mediante la venta al descubierto de futuros sobre índices bursátiles. Esta técnica, desarrollada por Mark Rubinstein y Hayne Leland en 1976, tiene como objetivo limitar las pérdidas que una cartera podría experimentar a medida que las acciones bajan de precio sin que el administrador de esa cartera tenga que vender esas acciones. Alternativamente, el seguro de cartera también puede referirse al seguro de corretaje, como el que ofrece la Securities Investor Protection Corporation (SIPC).
Comprender el seguro de cartera
El seguro de cartera es una técnica de cobertura utilizada con frecuencia por los inversores institucionales cuando la dirección del mercado es incierta o volátil. Los futuros sobre índices de venta en corto pueden compensar cualquier caída, pero también obstaculizan cualquier ganancia. Esta técnica de cobertura es la favorita de los inversores institucionales cuando las condiciones del mercado son inciertas o anormalmente volátiles.
Esta estrategia de inversión utiliza instrumentos financieros, como acciones, deudas y derivados, combinados de tal manera que protegen contra el riesgo a la baja. Es una estrategia de cobertura dinámica que enfatiza la compra y venta de valores periódicamente para mantener un límite del valor de la cartera. El funcionamiento de esta estrategia de seguro de cartera está impulsado por la compra de opciones de venta sobre índices. También se puede hacer usando las opciones de índice enumeradas. Hayne Leland y Mark Rubinstein inventaron la técnica en 1976 y, a menudo, se la asocia con la caída del mercado de valores del 19 de octubre de 1987.
El seguro de cartera también es un producto de seguro disponible en SIPC que proporciona a los clientes de corretaje una cobertura de hasta $500,000 para efectivo y valores en poder de una empresa. La SIPC se creó como una corporación de membresía sin fines de lucro bajo la Ley de Protección del Inversionista de Valores. La SIPC supervisa la liquidación de los agentes de bolsa miembros que cierran cuando las condiciones del mercado llevan a la bancarrota a un agente de bolsa o lo ponen en serios problemas financieros, y faltan activos de los clientes.
En una liquidación en virtud de la Ley de Protección del Inversionista en Valores, SIPC y un fideicomisario designado por el tribunal trabajan para devolver los valores y el efectivo de los clientes lo más rápido posible. Dentro de los límites, SIPC agiliza la devolución de la propiedad perdida del cliente protegiendo a cada cliente hasta $500,000 para valores y efectivo (incluido un límite de $250,000 solo para efectivo).
A diferencia de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC), la SIPC no fue autorizada por el Congreso para combatir el fraude. Aunque creado bajo la ley federal, tampoco es una agencia o establecimiento del gobierno de los Estados Unidos. No tiene autoridad para investigar o regular a sus agentes de bolsa miembros. La SIPC no es el equivalente mundial de valores de la FDIC.
Beneficios del Seguro de Cartera
Los desarrollos inesperados (guerras, escasez, pandemias) pueden tomar por sorpresa incluso a los inversores más concienzudos y hundir a todo el mercado o a sectores particulares en caída libre. Ya sea a través del seguro SIPC o participando en una estrategia de cobertura de mercado, se pueden evitar la mayoría o todas las pérdidas de una mala oscilación del mercado. Si un inversionista está cubriendo el mercado, y continúa fortaleciéndose con las acciones subyacentes que continúan ganando valor, un inversionista puede dejar que las opciones de venta innecesarias caduquen.
Reflejos
El seguro de cartera también puede referirse al seguro de corretaje.
El seguro de cartera es una estrategia de cobertura utilizada para limitar las pérdidas de la cartera cuando las acciones pierden valor sin tener que liquidarlas.
En estos casos, el riesgo suele estar limitado por la venta al descubierto de futuros sobre índices bursátiles.
