Portföy Sigortası
Portföy Sigortası Nedir?
Portföy sigortası, hisse senedi endeksi vadeli işlemlerini açığa satarak bir hisse senedi portföyünü piyasa riskine karşı koruma stratejisidir. 1976'da Mark Rubinstein ve Hayne Leland tarafından geliştirilen bu teknik, portföy yöneticisinin bu hisse senetlerini satmak zorunda kalmadan hisse senetlerinin fiyatı düşerken bir portföyün yaşayabileceği kayıpları sınırlamayı amaçlar. Alternatif olarak, portföy sigortası, Securities Investor Protection Corporation (SIPC) tarafından sağlananlar gibi aracılık sigortasına da atıfta bulunabilir .
Portföy Sigortasını Anlama
Portföy sigortası, piyasa yönünün belirsiz veya değişken olduğu durumlarda kurumsal yatırımcılar tarafından sıklıkla kullanılan bir riskten korunma tekniğidir. Açığa satış endeksi vadeli işlemleri herhangi bir düşüşü dengeleyebilir, ancak aynı zamanda herhangi bir kazancı da gizler. Bu riskten korunma tekniği, piyasa koşulları belirsiz veya anormal derecede değişken olduğunda kurumsal yatırımcıların gözdesidir.
Bu yatırım stratejisi, hisse senetleri, borçlar ve türevler gibi finansal araçları, aşağı yönlü riske karşı koruma sağlayacak şekilde bir araya getirir. Portföy değerinin bir limitini korumak için menkul kıymetleri periyodik olarak alıp satmayı vurgulayan dinamik bir riskten korunma stratejisidir. Bu portföy sigortası stratejisinin işleyişi, endeks satım opsiyonlarının satın alınmasıyla yürütülür. Listelenen dizin seçenekleri kullanılarak da yapılabilir. Hayne Leland ve Mark Rubinstein, tekniği 1976'da icat etti ve genellikle Ekim ile ilişkilendirilir. 19, 1987, borsa çöküşü.
Portföy sigortası aynı zamanda, bir firma tarafından tutulan nakit ve menkul kıymetler için aracılık müşterilerine 500.000 $ 'a kadar teminat sağlayan SIPC'den temin edilebilen bir sigorta ürünüdür. SIPC, Menkul Kıymetler Yatırımcı Koruma Yasası uyarınca kar amacı gütmeyen bir üyelik şirketi olarak kuruldu. SIPC, piyasa koşulları bir komisyoncu-bayi iflas ettiğinde veya onları ciddi mali sıkıntıya soktuğunda ve müşteri varlıkları kaybolduğunda kapanan üye komisyoncu-bayilerin tasfiyesini denetler .
Menkul Kıymet Yatırımcısını Koruma Yasası uyarınca bir tasfiyede, SIPC ve mahkeme tarafından atanan bir mütevelli, müşterilerin menkul kıymetlerini ve nakitlerini mümkün olan en kısa sürede iade etmek için çalışır. Sınırlar dahilinde, SIPC, her bir müşteriyi menkul kıymetler ve nakit için 500.000$'a kadar (yalnızca nakit için 250.000$'lık bir limit dahil) koruyarak kayıp müşteri mülkünün iadesini hızlandırır.
Federal Mevduat Sigorta Kurumu'nun (FDIC) aksine, SIPC, dolandırıcılıkla mücadele etmek için Kongre tarafından yetkilendirilmemiştir. Federal yasalara göre oluşturulmuş olmasına rağmen, aynı zamanda Birleşik Devletler hükümetinin bir kurumu veya kuruluşu değildir. Üye komisyoncu-bayilerini soruşturma veya düzenleme yetkisi yoktur. SIPC, FDIC'nin menkul kıymetler dünyasındaki karşılığı değildir.
Portföy Sigortasının Faydaları
Beklenmedik gelişmeler -savaşlar, kıtlıklar, salgın hastalıklar - en vicdanlı yatırımcıları bile şaşırtabilir ve tüm piyasayı veya belirli sektörleri serbest düşüşe sürükleyebilir. SIPC sigortası yoluyla veya bir piyasa riskten korunma stratejisine girişerek olsun, kötü bir piyasa dalgalanmasından kaynaklanan kayıpların çoğu veya tamamı önlenebilir. Bir yatırımcı piyasayı riske karşı koruyorsa ve temel hisse senetleri değer kazanmaya devam ederek güçlenmeye devam ediyorsa, bir yatırımcı gereksiz satış opsiyonlarının sona ermesine izin verebilir.
##Öne çıkanlar
Portföy sigortası, aracılık sigortasına da atıfta bulunabilir.
Portföy sigortası, hisse senetlerinin değeri düştüğünde, hisse senedini elden çıkarmak zorunda kalmadan portföy kayıplarını sınırlamak için kullanılan bir riskten korunma stratejisidir.
Bu durumlarda, risk genellikle hisse senedi endeksi vadeli işlemlerinin açığa satılmasıyla sınırlandırılır.
