Kapitalizacja rynkowa
Co to jest kapitalizacja rynkowa?
wartości rynkowej wyemitowanych akcji spółki w dolarach. Powszechnie określany jako „kapitalizacja rynkowa” jest obliczana przez pomnożenie łącznej liczby wyemitowanych akcji firmy przez aktualną cenę rynkową jednej akcji.
Na przykład kapitalizacja rynkowa spółki z 10 milionami akcji w obrocie po 100 USD każda miałaby kapitalizację rynkową w wysokości 1 miliarda USD. Społeczność inwestycyjna wykorzystuje tę wartość do określenia wielkości firmy, a nie sprzedaży lub całkowitych wartości aktywów. W przypadku przejęcia kapitalizacja rynkowa służy do określenia, czy kandydat do przejęcia reprezentuje dobrą wartość dla nabywcy.
Zrozumienie kapitalizacji rynkowej
Zrozumienie wartości firmy jest ważnym zadaniem i często trudnym do szybkiego i dokładnego ustalenia. Kapitalizacja rynkowa to szybka i łatwa metoda szacowania wartości firmy poprzez ekstrapolację wartości, jaką rynek uważa za wart dla spółek notowanych na giełdzie. W takim przypadku wystarczy pomnożyć cenę akcji przez liczbę dostępnych akcji.
Wykorzystanie kapitalizacji rynkowej do pokazania wielkości firmy jest ważne, ponieważ wielkość firmy jest podstawowym wyznacznikiem różnych cech, którymi interesują się inwestorzy, w tym ryzyka. Łatwo też policzyć. Spółka z 20 milionami akcji sprzedawanych po 100 dolarów za akcję miałaby kapitalizację rynkową w wysokości 2 miliardów dolarów. Z drugiej strony, druga spółka z ceną akcji wynoszącą 1000 USD, ale tylko 10 000 akcji w obrocie, miałaby jedynie kapitalizację rynkową wynoszącą 10 mln USD.
Kapitalizacja rynkowa spółki jest najpierw ustalana poprzez pierwszą ofertę publiczną (IPO). Przed IPO spółka, która chce wejść na giełdę, angażuje bank inwestycyjny do zastosowania technik wyceny w celu określenia wartości firmy i określenia, ile akcji zostanie zaoferowanych publicznie i po jakiej cenie.
Na przykład firma, której wartość IPO została ustalona przez bank inwestycyjny na 100 mln USD, może zdecydować się na emisję 10 mln akcji po 10 USD za akcję lub równoważnie może chcieć wyemitować 20 mln po 5 USD za akcję. W każdym przypadku początkowa kapitalizacja rynkowa wynosiłaby 100 milionów dolarów.
Po wejściu spółki na giełdę i rozpoczęciu obrotu na giełdzie jej cena jest określana przez podaż i popyt na jej akcje na rynku. Jeśli istnieje duży popyt na jego akcje ze względu na sprzyjające czynniki, cena wzrośnie. Jeśli potencjał przyszłego wzrostu spółki nie będzie wyglądał dobrze, sprzedający mogą obniżyć cenę akcji. Kapitalizacja rynkowa staje się wtedy oszacowaniem wartości firmy w czasie rzeczywistym.
Wzór na kapitalizację rynkową to:
Kapitalizacja rynkowa = cena akcji x # liczba akcji w obrocie
Cena akcji jednej firmy może wynosić 50 USD. Cena akcji innej firmy może wynosić 100 USD. Nie oznacza to, że druga firma jest dwa razy większa od pierwszej. Zawsze pamiętaj, aby podczas analizy papierów wartościowych uwzględnić liczbę wyemitowanych akcji (a tym samym przeanalizować całkowitą kapitalizację rynkową firmy).
Kapitalizacja rynkowa i strategia inwestycyjna
Biorąc pod uwagę prostotę i skuteczność oceny ryzyka, kapitalizacja rynkowa może być pomocnym wskaźnikiem w określaniu, którymi akcjami jesteś zainteresowany i jak zdywersyfikować swój portfel z firmami o różnej wielkości.
dużej kapitalizacji (czyli o dużej kapitalizacji) zazwyczaj mają kapitalizację rynkową wynoszącą 10 miliardów dolarów lub więcej. Firmy te zwykle istnieją od dłuższego czasu i są głównymi graczami w dobrze ugruntowanych branżach. Inwestowanie w spółki o dużej kapitalizacji niekoniecznie przynosi ogromne zyski w krótkim czasie, ale w dłuższej perspektywie firmy te generalnie nagradzają inwestorów stałym wzrostem wartości akcji i wypłatą dywidendy. Przykładami firm o dużej kapitalizacji – i pamiętaj, że jest to ciągle zmieniająca się próbka – są Apple Inc., Microsoft Corp. i firma macierzysta Google Alphabet Inc.
o średniej kapitalizacji mają na ogół kapitalizację rynkową od 2 do 10 miliardów dolarów. Spółki o średniej kapitalizacji to firmy o ugruntowanej pozycji, które działają w branży, w której oczekuje się szybkiego wzrostu. Spółki o średniej kapitalizacji są w trakcie ekspansji. Ponoszą one z natury wyższe ryzyko niż spółki o dużej kapitalizacji, ponieważ nie mają ugruntowanej pozycji, ale są atrakcyjne ze względu na swój potencjał wzrostu. Jednym z przykładów firmy o średniej kapitalizacji jest Eagle Materials Inc. (DO POTĘGI).
Firmy, których kapitalizacja rynkowa wynosi od 300 mln do 2 mld USD, są zazwyczaj klasyfikowane jako spółki o małej kapitalizacji . Te małe firmy mogą być młodsze i/lub mogą obsługiwać rynki niszowe i nowe branże. Firmy te są uważane za inwestycje o podwyższonym ryzyku ze względu na ich wiek, obsługiwane rynki oraz wielkość. Mniejsze firmy dysponujące mniejszymi zasobami są bardziej wrażliwe na spowolnienie gospodarcze.
W rezultacie ceny akcji o małej kapitalizacji są bardziej zmienne i mniej płynne niż bardziej dojrzałe i większe spółki. Jednocześnie małe firmy często dają większe możliwości rozwoju niż firmy o dużych kapitalizacjach. Nawet mniejsze firmy są znane jako mikro-cap,. o wartościach od około 50 milionów dolarów do 300 milionów dolarów.
Rozwodniona kapitalizacja rynkowa
Kryptowaluty mogą z czasem emitować dodatkowe monety lub tokeny. Z tego powodu wielu analizuje w pełni rozwodnioną kapitalizację rynkową. Rozwodniony kapitalizacja rynkowa jest obliczana jako aktualna cena kryptowaluty pomnożona przez całkowitą maksymalną liczbę monet lub tokenów tej kryptowaluty.
Błędne wyobrażenia na temat kapitalizacji rynkowych
Chociaż jest często używany do opisu firmy, kapitalizacja rynkowa nie mierzy wartości kapitału własnego firmy. Tylko dokładna analiza podstaw firmy może to zrobić. Wycena firmy jest nieadekwatna, ponieważ cena rynkowa, na której jest ona oparta, niekoniecznie odzwierciedla wartość danej części przedsiębiorstwa. Akcje są często przewartościowane lub niedoszacowane przez rynek, co oznacza, że cena rynkowa określa jedynie, ile rynek jest skłonny zapłacić za akcje.
Chociaż mierzy koszt zakupu wszystkich akcji spółki, kapitalizacja rynkowa nie określa kwoty, jaką firma musiałaby kosztować nabycie w transakcji fuzji. Lepszą metodą kalkulacji ceny nabycia przedsiębiorstwa wprost jest wartość przedsiębiorstwa.
Zmiany w kapitalizacji rynkowej
Dwa główne czynniki mogą zmienić kapitalizację rynkową firmy: znaczące zmiany ceny akcji lub kiedy firma emituje lub odkupuje akcje. Inwestor, który wykona dużą liczbę warrantów,. może również zwiększyć liczbę akcji na rynku i negatywnie wpłynąć na akcjonariuszy w procesie zwanym rozwodnieniem.
Podsumowanie
Kapitalizacja rynkowa może być cennym narzędziem dla inwestora, który obserwuje akcje i ocenia potencjalne inwestycje. Kapitalizacja rynkowa to szybka i łatwa metoda szacowania wartości firmy poprzez ekstrapolację wartości, jaką rynek uważa za wart dla spółek notowanych na giełdzie. Społeczność inwestycyjna wykorzystuje tę liczbę do określenia wielkości firmy, w przeciwieństwie do danych dotyczących sprzedaży lub całkowitych aktywów. W przypadku przejęcia kapitalizacja rynkowa służy do określenia, czy kandydat do przejęcia reprezentuje dobrą wartość dla nabywcy.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Aby obliczyć kapitalizację rynkową firmy, pomnóż liczbę akcji w obrocie przez aktualną wartość rynkową jednej akcji.
Kapitalizacja rynkowa odnosi się do wartości firmy określonej przez giełdę. Definiuje się ją jako całkowitą wartość rynkową wszystkich wyemitowanych akcji.
W inwestowaniu firmy o większej kapitalizacji rynkowej są często bezpieczniejszymi inwestycjami, ponieważ reprezentują bardziej ugruntowane firmy z ogólnie dłuższą historią w biznesie.
Kapitalizacja rynkowa jest często wykorzystywana do określenia wielkości firmy, a następnie do oceny wyników finansowych firmy innym firmom różnej wielkości.
Spółki są zazwyczaj podzielone według kapitalizacji rynkowej: firmy o dużej kapitalizacji (10 mld USD lub więcej), o średniej kapitalizacji (2 do 10 mld USD) oraz o małej kapitalizacji (od 300 mln do 2 mld USD).
##FAQ
Czy kapitalizacja rynkowa wpływa na cenę akcji?
Kapitalizacja nie wpływa na cenę akcji; raczej kapitalizację rynkową oblicza się na podstawie analizy ceny akcji i liczby wyemitowanych akcji. Chociaż akcje blue chipów mogą osiągać lepsze wyniki ze względu na efektywność organizacyjną i większą obecność na rynku, samo posiadanie wyższej kapitalizacji rynkowej nie wpływa bezpośrednio na ceny akcji.Można argumentować, że analitycy śledzą kapitalizację rynkową w celu określenia, które spółki mogą być niedowartościowane lub przewartościowane. W tym ujęciu kapitalizacja rynkowa może skłonić inwestora do kupna lub sprzedaży akcji w oparciu o względną wartość firmy w porównaniu z branżą lub konkurentami. Mimo to cena akcji jest ustalana jako wartość godziwa określona przez rynek, a nie przez kapitalizację rynkową spółki.
Jaka jest różnica między kapitalizacją rynkową a wartością przedsiębiorstwa?
Kluczowa różnica między kapitalizacją rynkową a wartością przedsiębiorstwa polega na tym, że kapitalizacja rynkowa odzwierciedla tylko wartość kapitału własnego firmy, podczas gdy wartość przedsiębiorstwa odzwierciedla całkowitą kwotę kapitału — w tym zadłużenia — zainwestowanego w firmę. W szczególności wartość przedsiębiorstwa oblicza się, biorąc pod uwagę kapitalizację rynkową firmy, dodając jej całkowite długi i odejmując gotówkę. Wielu inwestorów wykorzystuje wartość przedsiębiorstwa jako przybliżone oszacowanie kosztów nabycia firmy i jej prywatnego. Wykorzystywany jest również we wskaźnikach wyceny, takich jak mnożnik przedsiębiorstwa.
Czy lepiej mieć dużą kapitalizację rynkową?
Posiadanie dużej kapitalizacji rynkowej ma swoje zalety i wady. Z jednej strony większe firmy mogą być w stanie uzyskać lepsze warunki finansowania od banków i sprzedając obligacje korporacyjne. Ponadto firmy te mogą korzystać z przewag konkurencyjnych związanych z ich wielkością, takich jak ekonomia skali lub powszechna rozpoznawalność marki. Z drugiej strony duże firmy mogą mieć ograniczone możliwości dalszego wzrostu, a zatem mogą z czasem ulec zmniejszeniu.
Co to jest kapitalizacja rynkowa?
Kapitalizacja rynkowa odnosi się do wartości rynkowej kapitału spółki. Jest to prosta, ale ważna miara, którą oblicza się, mnożąc wyemitowane akcje spółki przez jej cenę za akcję. Na przykład spółka wyceniana na 20 USD za akcję i posiadająca 100 mln akcji w obrocie miałaby kapitalizację rynkową w wysokości 2 mld USD.
Jakie znaczenie ma kapitalizacja rynkowa?
Kapitalizacja rynkowa pokazuje wielkość firmy. To ważne narzędzie analityczne, zwłaszcza przy porównywaniu firm. Kapitalizacja rynkowa jest często wykorzystywana jako punkt odniesienia do analizy, ponieważ wszystkie inne wskaźniki finansowe muszą być postrzegane przez tę soczewkę. Na przykład firma mogła mieć dwa razy większe przychody niż jakakolwiek inna firma w branży. Jeśli jednak kapitalizacja rynkowa firmy jest czterokrotnie większa, można argumentować, że firma osiąga gorsze wyniki.
