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estratégia 90/10

estratégia 90/10

Qual é a Estratégia 90/10?

O lend√°rio investidor Warren Buffett inventou a estrat√©gia de investimento "90/10" para o investimento de poupan√ßa de aposentadoria. O m√©todo envolve a implanta√ß√£o de 90% do capital de investimento em fundos de √≠ndices baseados em a√ß√Ķes enquanto aloca os 10% restantes do dinheiro para investimentos de menor risco.

Este sistema visa gerar rendimentos mais elevados na carteira global a longo prazo. Seguindo esse método, Buffett afirma que os ganhos potenciais que um investidor individual pode alcançar serão superiores em comparação aos investidores que empregam gerentes de investimento de alta taxa. No entanto, muito depende da qualidade dos fundos de índice que o investidor compra.

Como funciona a estratégia 90/10

Uma aplicação típica da estratégia 90/10 envolve o uso de Bilhetes do Tesouro (T-Bills) de curto prazo para o componente de renda fixa de 10% da carteira. O investimento dos 90% restantes é em fundos de índice de alto risco (mas de baixo custo).

Por exemplo, um investidor com uma carteira de US$ 100.000 que opte por empregar uma estratégia 90/10 pode investir US$ 90.000 em um fundo de índice S&P 500. Os US$ 10.000 restantes podem ser destinados a Bilhetes do Tesouro de um ano, que em nosso cenário hipotético rendem 4% ao ano.

Obviamente, a regra ‚Äú90/10‚ÄĚ √© apenas uma refer√™ncia sugerida,. que pode ser facilmente modificada para refletir a toler√Ęncia de um determinado investidor ao risco de investimento. Investidores com n√≠veis mais baixos de toler√Ęncia ao risco podem ajustar parcelas de patrim√īnio mais baixas √† equa√ß√£o.

Por exemplo, um investidor que se encontra na extremidade inferior do espectro de risco pode adotar um modelo de divis√£o 40/60 ou mesmo 30/70. A √ļnica exig√™ncia √© que o investidor destine a parcela mais substancial dos fundos da carteira para investimentos mais seguros, como t√≠tulos de curto prazo com classifica√ß√£o A- ou melhor.

Calculando os retornos anuais da estratégia 90/10

Para calcular os retornos de tal carteira,. o investidor deve multiplicar a alocação pelo retorno e depois somar esses resultados. Usando o exemplo acima, se o S&P 500 retornar 10% ao final de um ano, o cálculo será (0,90 x 10% + 0,10 x 4%) resultando em um retorno de 9,4%.

No entanto, se o S&P 500 cair 10%, o retorno geral da carteira após um ano seria de -8,6% usando o cálculo (0,90 x -10% + 0,10 x 4%).

Uma vantagem dos fundos de índice é que eles têm taxas de administração mais baixas do que outros fundos porque são administrados passivamente.

Exemplo do mundo real de estratégia 90/10

Buffett não apenas defende o plano 90/10 em teoria, mas também coloca ativamente esse princípio em prática, conforme relatado na carta de 2013 da Berkshire Hathaway aos acionistas. Mais notavelmente, Buffett usa o princípio como uma diretriz de planejamento imobiliário e de confiança para sua esposa, conforme estabelecido em seu testamento:

Meu dinheiro, devo acrescentar, √© onde est√° minha boca: o que aconselho aqui √© essencialmente id√™ntico a certas instru√ß√Ķes que coloquei em meu testamento. Um pedido prev√™ que o dinheiro ser√° entregue a um administrador para o benef√≠cio de minha esposa. (Tenho que usar dinheiro para pedidos individuais, porque todas as minhas a√ß√Ķes da Berkshire ser√£o totalmente distribu√≠das a certas organiza√ß√Ķes filantr√≥picas nos dez anos seguintes ao fechamento da minha propriedade.) Meu conselho para o administrador n√£o poderia ser mais simples: coloque 10% do caixa em t√≠tulos do governo de curto prazo e 90% em um fundo de √≠ndice S&P 500 de custo muito baixo. (Sugiro a Vanguard's.) Acredito que os resultados de longo prazo do trust com essa pol√≠tica ser√£o superiores aos alcan√ßados pela maioria dos investidores ‚ÄĒ sejam fundos de pens√£o, institui√ß√Ķes ou indiv√≠duos ‚ÄĒ que empregam gerentes de alta remunera√ß√£o.

Considera√ß√Ķes Especiais

Existem varia√ß√Ķes da estrat√©gia de investimento 90/10 de Buffett que levam em considera√ß√£o a idade do investidor e a toler√Ęncia ao risco. √Ä medida que um investidor se aproxima da aposentadoria, geralmente √© uma boa ideia reequilibrar um portf√≥lio para refletir uma abordagem mais conservadora em rela√ß√£o ao investimento. A necessidade do investidor de proteger seu p√©-de-meia para ter fundos para viver durante a aposentadoria torna-se primordial sobre a necessidade de crescimento cont√≠nuo. Por esta raz√£o, as porcentagens na estrat√©gia de investimento podem mudar consideravelmente.

Uma abordagem faz com que o investidor mude as aloca√ß√Ķes para que 90% dos fundos sejam colocados em t√≠tulos do governo de baixo risco e 10% sejam investidos em fundos de √≠ndice. Al√©m disso, os investidores que est√£o em baixa podem optar por esses valores de aloca√ß√£o como parte de uma estrat√©gia de prote√ß√£o contra acidentes.

Outras abordagens alteram as porcentagens para cada tipo de investimento dependendo da toler√Ęncia ao risco do investidor combinada com outros fatores, como o desejo de deixar uma propriedade para seus herdeiros ou a disponibilidade de outros ativos que podem usar durante a aposentadoria.

##Destaques

  • A regra de investimento 90/10 √© uma refer√™ncia sugerida que os investidores podem modificar facilmente para refletir sua toler√Ęncia ao risco de investimento.

  • Em uma carta aos acionistas da Berkshire Hathaway, Warren Buffett descreve seus planos de seguir a regra 90/10 sobre a heran√ßa de sua esposa, que ser√° investida 90% em um fundo do √≠ndice S&P 500 e 10% em t√≠tulos do governo.

  • A estrat√©gia de investimento 90/10 para poupan√ßa de aposentadoria envolve a aloca√ß√£o de 90% do capital de investimento em fundos de baixo custo do √≠ndice S&P 500 e os 10% restantes em t√≠tulos do governo de curto prazo.