Lucro de Subscrição Ajustado
O que é Lucro de Subscrição Ajustado?
O lucro de subscrição ajustado é o lucro que uma companhia de seguros obtém após o pagamento de sinistros e despesas de seguro. As companhias de seguros obtêm receitas subscrevendo novas apólices de seguro e auferindo rendimentos sobre os seus investimentos financeiros. Desta receita são subtraÃdas as despesas associadas à gestão do negócio e os pagamentos de quaisquer sinistros feitos pelos segurados. O restante é o lucro de subscrição ajustado. Este termo é especÃfico para o setor de seguros.
Entendendo o Lucro de Subscrição Ajustado
O lucro de subscrição ajustado é uma medida de sucesso para uma companhia de seguros. É importante que uma companhia de seguros gerencie com sucesso seus investimentos financeiros para que possam pagar as apólices de seguro que venderam. Se eles praticam procedimentos de subscrição prudentes e gestão responsável de ativos e passivos (ALM),. eles devem ser capazes de gerar um ganho. Se eles subscreverem apólices que não deveriam ou não combinarem seus ativos com os passivos futuros de apólices de seguro, eles não serão tão lucrativos.
A gestão de ativos e passivos é o processo de gerenciamento de ativos e fluxos de caixa para cumprir as obrigações da empresa, o que reduz o risco de perda da empresa devido ao não pagamento de um passivo no prazo. Se os ativos e passivos são tratados adequadamente, o negócio pode aumentar os lucros. O conceito de gerenciamento de ativos e passivos concentra-se no momento do caixa porque os gerentes da empresa precisam saber quando os passivos devem ser pagos. Também se preocupa com a disponibilidade de ativos para pagar os passivos e quando os ativos ou ganhos podem ser convertidos em dinheiro.
##Vida vs. seguro não vida
Existem dois tipos de seguradoras: vida e não vida. As seguradoras de vida muitas vezes devem cumprir uma responsabilidade conhecida com tempo desconhecido na forma de pagamento em uma única quantia. As seguradoras de vida também oferecem anuidades que podem ser contingentes de vida ou não vida, contas de taxa garantida (GICs) ou fundos de valor estável.
Com anuidades,. os requisitos de responsabilidade são as obrigações de receita de financiamento pela duração da anuidade. Por outro lado, GICs e produtos de valor estável estão sujeitos ao risco de taxa de juros,. o que pode corroer o superávit e causar descasamento entre ativos e passivos. As responsabilidades das seguradoras de vida tendem a ser de maior duração. Assim, ativos de duração mais longa e protegidos contra inflação são selecionados para corresponder aos do passivo (tÃtulos de vencimento mais longo e imóveis, ações e capital de risco), embora as linhas de produtos e seus requisitos variem.
As seguradoras não vida, que também são conhecidas como propriedades e acidentes,. têm que atender a responsabilidades (sinistros acidentais) de duração muito menor devido ao tÃpico ciclo de subscrição de três a cinco anos,. o que tende a impulsionar a necessidade de liquidez da empresa. Por esse motivo, o risco de taxa de juros para uma companhia de seguros não vida é normalmente menos importante do que para uma companhia de vida. No entanto, a estrutura de responsabilidade varia de acordo com a empresa, pois é uma função de sua linha de produtos e do processo de reclamações e liquidação.
##Destaques
A gestão de ativos e passivos é muitas vezes o principal determinante dos lucros de uma empresa, pois as seguradoras devem combinar a duração dos ativos com os passivos projetados.
Lucro de subscrição ajustado refere-se ao lucro de uma companhia de seguros após subtrair sinistros de seguros e outras despesas.
As seguradoras geram receitas subscrevendo apólices de seguro, cobrando prêmios e obtendo receitas de instrumentos financeiros.
As companhias de seguros de vida normalmente têm passivos de maior duração em comparação com as companhias de seguros de não vida (patrimoniais e de acidentes) e, como resultado, estão expostas a um maior risco de taxa de juros.
